EUR/JPY برای دومین جلسه متوالی به روند صعودی خود ادامه داد و در معاملات آسیایی روز دوشنبه، در نزدیکی 185.00 معامله شد؛ پس از آنکه بالاتر از میانگین‌های متحرک نمایی 9 دوره‌ای و 50 دوره‌ای قرار گرفت. «میانگین قیمت وزنی بر اساس حجم معامله» (VWAP) حوالی 184.31 ذکر می‌شود، در حالی که «شاخص قدرت نسبی» (RSI) 14روزه نزدیک 51 قرار دارد؛ موضوعی که با حفظ کراس بالای حمایت‌های پویای کلیدی، مومنتوم را در محدوده خنثی تا متمایل به مثبت نگه می‌دارد.

در نمودار روزانه، رفتار قیمت همچنان درون یک «مثلث متقارن» محدود مانده است؛ به‌طوری که مرز بالایی الگو حوالی 185.90 و مرز پایینی نزدیک 183.60 قرار دارد. شکست صعودی بالای این الگو می‌تواند مسیر را به سمت سقف تاریخی 187.95 که در 17 آوریل ثبت شده، باز کند. در سمت نزولی، حمایت اولیه با EMA 50روزه در 184.91 هم‌راستا است و سپس EMA 9روزه در 184.71 قرار دارد؛ پایین‌تر از آن، توجه به کف چهارماهه 181.87 مربوط به 16 مارس و کف شش‌ماهه 180.81 معطوف می‌شود.

چشم‌انداز تکنیکال و محرک‌های بازار

ما مشاهده می‌کنیم کراس EUR/JPY در یک محدوده فشرده‌شونده معامله می‌شود؛ سیگنالی که می‌تواند از وقوع یک حرکت قیمتی معنادار در آینده نزدیک حکایت کند. این جفت‌ارز بالاتر از میانگین‌های متحرک کلیدی در حوالی سطح 185.00 باقی مانده و نشان‌دهنده وجود نوعی قدرت زیرساختی است. این الگوی جمع‌شونده که «مثلث متقارن» نام دارد، نشان می‌دهد باید برای یک شکست (Breakout) در هفته‌های پیش‌رو آماده باشیم.

این تصویر تکنیکال در شرایطی شکل می‌گیرد که داده‌های بنیادین اقتصادی شکاف مشخصی میان اروپا و ژاپن را نشان می‌دهد. آخرین آمارها بیانگر آن است که تورم منطقه یورو در سطح 2.6% همچنان چسبنده باقی مانده و «بانک مرکزی اروپا» را در مسیر سیاستی متمایل به انقباض (Hawkish) نگه می‌دارد. این رویکرد سیاستی احتمالاً به حمایت از یورو ادامه خواهد داد.

در همین حال، «بانک مرکزی ژاپن» حتی با وجود گزارش اخیر تورم هسته 2.8%، همچنان در خصوص افزایش تهاجمی نرخ‌های بهره محتاط است. این شکاف بزرگ نرخ بهره، طی دو سال گذشته محرک اصلی قدرت EUR/JPY بوده است. روایت بنیادین همچنان به نفع یوروی قوی‌تر در برابر ین ارزیابی می‌شود.

استراتژی معاملاتی و سناریوهای شکست

با توجه به پتانسیل وقوع یک حرکت تند، ما معتقدیم یک استراتژی مؤثر، «خرید نوسان» است. خرید «استرادل» آپشنی (Options Straddle) که شامل خرید هم‌زمان اختیار خرید (Call) و اختیار فروش (Put) با همان قیمت اعمال و تاریخ سررسید یکسان است، به ما اجازه می‌دهد از یک نوسان بزرگ در هر دو جهت سود ببریم. این رویکرد ما را در موقعیتی قرار می‌دهد که بدون نیاز به پیش‌بینی دقیق جهت، از شکست قیمت بهره‌برداری کنیم.

برای افرادی که دیدگاه صعودی دارند، شکست پایدار بالای مرز فوقانی مثلث در 185.90 محرک ما خواهد بود. در آن صورت، به سراغ خرید اختیار خرید می‌رویم و سقف تاریخی 187.95 ثبت‌شده در آوریل را هدف قرار می‌دهیم. چنین حرکتی تأیید می‌کند که خریداران کنترل قاطع را در دست گرفته‌اند.

در مقابل، باید برای غافلگیری نزولی نیز آماده باشیم؛ اگر قیمت به زیر حمایت مثلث در حوالی 183.60 شکسته شود. چنین حرکتی از تغییر معنادار در احساسات بازار خبر می‌دهد. در آن سناریو، رویکرد را به خرید اختیار فروش تغییر می‌دهیم و اهداف اولیه را روی کف مارس در 181.87 قرار می‌دهیم.