EUR/USD پس از دو روز افت، باثبات بود و در معاملات آسیایی سهشنبه نزدیک ۱.۱۶۹۰ معامله شد. نرخ به زیر ۱.۱۷۰۰ رفت و اکنون در حال آزمایش «حمایت» (سطحی که معمولاً جلوی افت را میگیرد) در «میانگین متحرک نمایی ۵۰روزه» (EMA؛ میانگین قیمتهای اخیر با وزن بیشتر برای روزهای نزدیکتر) حوالی ۱.۱۶۸۲ است.
حرکت قیمت نزدیک مرز پایینی یک «کانال صعودی» (محدودهای بین دو خط روند که قیمت داخل آن بالا و پایین میشود) قرار دارد؛ اگر این مرز شکسته شود میتواند نشانه «چرخش نزولی» (برگشت روند به سمت کاهش) باشد. این جفتارز کمی بالاتر از «میانگین متحرک نمایی ۵۰ دورهای» (EMA؛ میانگین قیمت در ۵۰ کندل/بازه اخیر) است اما همچنان پایینتر از «میانگین متحرک نمایی ۹ دورهای» قرار دارد؛ یعنی بازار بیشتر در حالت «تثبیت/رِنج» (حرکت بدون روند مشخص) است.
سیگنالهای خنثی شتاب
«شاخص قدرت نسبی ۱۴روزه» (RSI؛ نشان میدهد فشار خرید و فروش چقدر است) نزدیک ۵۰ است و به «شتاب خنثی» اشاره دارد. این وضعیت پس از یک بهبود اخیر رخ داده که هنوز به یک مسیر روشن تبدیل نشده است.
اگر EUR/USD به زیر کانال سقوط کند، ممکن است فشار فروش تا «کف ۹ماهه» ۱.۱۴۱۱ (ثبتشده در ۱۳ مارس) افزایش یابد. حمایت اصلی حوالی ۱.۱۶۸۲ است؛ جایی که EMA ۵۰روزه با کف کانال تلاقی میکند.
در سمت صعودی، نخستین مانع «میانگین متحرک نمایی ۹روزه» در ۱.۱۷۰۶ است. عبور از آن میتواند مسیر را به سمت ۱.۱۸۴۹ (سقف ۱۱هفتهای در ۱۷ آوریل)، سپس سقف کانال نزدیک ۱.۱۹۶۰ و بعد ۱.۲۰۸۲ باز کند؛ بالاترین سطح از ژوئن ۲۰۲۱ که در ۲۷ ژانویه ثبت شد.
تغییر در محرکهای کلان
امروز شرایط بهطور محسوسی عوض شده و این جفتارز بسیار پایینتر، نزدیک ۱.۰۸۵۰ معامله میشود. محرک اصلی اکنون «واگرایی سیاست پولی» است؛ یعنی «بانک مرکزی اروپا» کاهش نرخها را شروع کرده اما «فدرال رزرو» (بانک مرکزی آمریکا) پیام میدهد نرخها را برای مدت طولانیتری بالا نگه میدارد. این با وضعیت تکنیکالِ سال قبل که بیشتر حالت تثبیت داشت کاملاً متفاوت است.
آمار فعلی هم این فشار نزولی را تقویت میکند: تورم منطقه یورو ۲.۴٪ است اما تورم آمریکا بالاتر و چسبندهتر، ۳.۵٪ مانده است. این «اختلاف نرخ بهره» (فاصله بین نرخهای بهره دو اقتصاد) که به نفع دلار آمریکا در حال بزرگتر شدن است، نشان میدهد مسیر آسانتر برای این جفتارز همچنان رو به پایین است. این موضوع در «قیمتگذاری مشتقات» (ابزارهایی مثل اختیار معامله که قیمتشان از دارایی پایه میآید) هم دیده میشود؛ جایی که قیمتها به سمت ضعف بیشتر یورو متمایل است.
برای هفتههای آینده، معاملهگران میتوانند به سراغ روشهایی بروند که از این شتاب نزولی سود میبرند. خرید «اختیار فروش» (Put؛ حق فروش در قیمت مشخص) با «قیمت اعمال» (Strike؛ قیمتی که اختیار در آن قابل اجراست) نزدیک ۱.۰۷۵۰ میتواند راهی برای سود گرفتن از افت بیشتر باشد و «ریسک» را هم مشخص نگه دارد. همچنین میتوان از «اسپرد اختیار فروش نزولی» (Bear Put Spread؛ خرید یک Put و فروش یک Put با قیمت اعمال پایینتر برای کاهش هزینه اولیه) برای کمکردن هزینه ورود استفاده کرد.
با توجه به احتمال حرکتهای تند هنگام انتشار دادههای اقتصادی، کسانی که انتظار افزایش «نوسان» (Volatility؛ شدت بالا و پایین شدن قیمت) دارند میتوانند «استرَنگل خرید» (Long Strangle؛ خرید یک Put و یک Call هر دو خارج از پول، یعنی دور از قیمت فعلی) اجرا کنند. این روش از یک نوسان بزرگ در هر جهت سود میگیرد و بیشتر یک «معامله نوسان» است؛ یعنی شرطبندی روی بزرگ شدن دامنه حرکت قیمت، نه جهت آن.
سطوحی که در ۲۰۲۵ زیر نظر بود، مانند حمایت ۱.۱۶۸۲ و سقف ۱.۱۸۴۹، حالا بسیار دور شده و به «مقاومت بلندمدت» (سطحی که معمولاً جلوی رشد را میگیرد) تبدیل شده است. تمرکز بازار بهطور محسوسی پایینتر رفته و هر رشد تا حوالی ۱.۱۰۰۰ اکنون بیشتر به چشم فرصت فروش دیده میشود. آن کانال صعودی قبلی هم مدتهاست شکسته شده است.
