EUR/USD روز چهارشنبه در آستانه تصمیم نرخ بهره فدرال‌رزرو که ساعت ۱۸:۰۰ به وقت گرینویچ اعلام می‌شود، پایین‌تر از 1.1400 نوسان کرد؛ این جفت‌ارز حوالی 1.1393 معامله شد و تغییر محسوسی نداشت. با ازسرگیری درگیری‌ها در خاورمیانه پس از وقفه‌ای کوتاه میان ایالات متحده و ایران، نوسانات بازار افزایش یافت. نفت بازگشت و وست تگزاس اینترمدیت (WTI) حدود ۸۳ دلار معامله شد؛ پس از سه روز فروش، بیش از ۵٪ رشد کرد. در حالی که انتظار برای بازگشت سریع به شرایط عادی حمل‌ونقل از تنگه هرمز کمرنگ شد، نگرانی‌های تورمی همچنان در کانون توجه ماند.

دلار آمریکا ابتدا تقویت شد اما در آستانه تصمیم، بخشی از رشد خود را پس داد؛ در همین حال شاخص دلار آمریکا نزدیک 101.35 قرار گرفت، پس از آن‌که درون‌روزی تا 101.49 اوج گرفته بود. انتظار می‌رود فدرال‌رزرو نرخ‌ها را بدون تغییر در محدوده 3.50% تا 3.75% حفظ کند، هرچند بر اساس ابزار CME FedWatch، معاملات آتی حدود ۳۰٪ احتمال افزایش ۲۵ واحد پایه‌ای را نشان می‌دهند. با توجه به نبود پیش‌بینی‌های جدید یا «نمودار دات‌پلات»، تمرکز بازار بر ترکیب آرای اعضا و اظهارات رئیس فدرال‌رزرو، کوین وارش، برای دریافت سیگنال از مسیر سیاستی و جهت کوتاه‌مدت EUR/USD خواهد بود.

استراتژی‌های معاملاتی برای افزایش نوسان در EUR/USD

توصیه می‌کنیم معامله‌گران مشتقه برای افزایش نوسان آماده شوند و از استراتژی «لانگ استرادل» روی جفت‌ارز EUR/USD استفاده کنند. با توجه به این‌که قیمت اندکی پایین‌تر از 1.1400 قرار دارد و تصمیم مهم فدرال‌رزرو چند ساعت دیگر اعلام می‌شود، انتظار می‌رود نوسان ضمنی ارز به‌طور معناداری جهش کند. داده‌های تاریخی نشان می‌دهد دوره‌های مشابه تنش ناگهانی ژئوپلیتیک در خاورمیانه، شاخص‌های نوسان ارز را ظرف چند روز بیش از ۱۵٪ بالا برده‌اند.

با در نظر گرفتن احتمال ۳۰٪ برای افزایش غیرمنتظره نرخ بهره به‌منظور مقابله با تورم ناشی از نفت، خرید اختیار فروش (Put) خارج از پول (OTM) روی EUR/USD می‌تواند به‌عنوان یک پوشش ریسک کم‌هزینه عمل کند. اگر کوین وارش غافلگیری «هاوکیش» ارائه دهد، شاخص دلار (DXY) می‌تواند به‌راحتی از سقف اخیر 101.49 عبور کند و سطح 102.50 را هدف بگیرد. داده‌های اقتصادی اخیر از اوایل تابستان امسال نشان می‌دهد اقتصاد آمریکا نسبت به منطقه یورو، همچنان تاب‌آوری بیشتری برای تحمل این شرایط انقباضی دارد.

بازار انرژی و توصیه‌های مدیریت ریسک

همچنین باید به دنبال موقعیت‌گیری در مشتقات انرژی باشیم؛ هم‌زمان با جهش نفت خام WTI به بالای ۸۳ دلار. با تداوم اختلال در حمل‌ونقل از تنگه هرمز، اختیار خرید (Call) روی WTI با قیمت اعمال حدود ۸۸ تا ۹۰ دلار برای هفته‌های پیشِ‌رو جذاب به نظر می‌رسد. تحلیلگران انرژی اشاره می‌کنند که تداوم تأخیر در ارسال محموله‌ها در این گذرگاه حیاتی، از منظر تاریخی ظرف یک ماه معیارهای جهانی نفت را ۱۰٪ تا ۱۵٪ بالا می‌برد.

به دلیل این فشارهای دوگانه ناشی از سیاست بانک مرکزی و درگیری ژئوپلیتیک، توصیه می‌کنیم اهرم را پایین نگه دارید و حدضررهای بازتری در نظر بگیرید. الزامات مارجین در اتاق‌های پایاپای بزرگ معمولاً در دوره‌های تشدید ناگهانی تنش‌های نظامی سخت‌گیرانه‌تر می‌شود و می‌تواند برای حساب‌های بیش‌ازحد اهرمی، لیکوییدیشن اجباری ایجاد کند. استفاده از اسپردهای تقویمی (Calendar Spreads) می‌تواند به کسب پرمیوم کمک کند و در عین حال ریسک نزولی را در این بازه معاملاتی بسیار غیرقابل‌پیش‌بینی محدود سازد.