EUR/USD هفته را با «گپ صعودی» (باز شدن قیمت بالاتر از قیمت بسته‌شدن روز قبل) آغاز کرد؛ زیرا خوش‌بینی نسبت به احتمال توافق صلح آمریکا و ایران، فشار را بر دلار آمریکا به‌عنوان «دارایی امن» (پناهگاه سرمایه در زمان ریسک) افزایش داد. این جفت‌ارز در معاملات آسیا دوباره به محدوده میانی 1.1600 بازگشت و از کف 1.1575 روز پنج‌شنبه هفته گذشته—ضعیف‌ترین سطح از 7 آوریل—برگشت. با این حال، فضای کلی همچنان محتاط است؛ چون «قیمت‌گذاری انقباضی فدرال رزرو» (انتظار بازار برای نرخ بهره بالاتر و سیاست سخت‌گیرانه‌تر) می‌تواند جلوی تضعیف بیشتر دلار را بگیرد.

از نظر تکنیکال، جفت‌ارز بالای «بازگشت فیبوناچی 23.6%» (سطح‌های اصلاح قیمت بر اساس نسبت‌های فیبوناچی) از ریزش آوریل تا مه باقی مانده است. «اندیکاتورهای مومنتوم» (شاخص‌های سرعت و قدرت حرکت قیمت) وضعیت نسبتاً مثبت را نشان می‌دهند: RSI (شاخص قدرت نسبی) حدود 58 است و MACD (میانگین متحرک همگرایی/واگرایی) کمی مثبت شده و احتمال رشد درون‌روزی را تقویت می‌کند. مقاومت در سطح 38.2% حوالی 1.1675-1.1680 دیده می‌شود و بعد از آن 1.1710 قرار دارد؛ جایی که «میانگین متحرک ساده 200 دوره‌ای» (SMA؛ میانگین قیمت در 200 کندل) در نمودار 4 ساعته با «اصلاح 50%» هم‌پوشانی دارد؛ عبور از این محدوده می‌تواند راه را برای 1.1740 در 61.8%، سپس 1.1785 در 78.6% و در ادامه احتمالاً 1.1842 باز کند. حمایت در 1.1638 و سپس 1.1574 است؛ افت به زیر 1.1574 می‌تواند فاز نزولی را دوباره فعال کند.

فرصت‌های کوتاه‌مدت و اثر تحولات ژئوپلیتیک

با توجه به گپ صعودی EUR/USD در ابتدای این هفته، یک فرصت کوتاه‌مدت بر پایه خوش‌بینی ژئوپلیتیک شکل گرفته است. احتمال توافق آمریکا و ایران فعلاً به ضرر دلار عمل کرده و جفت‌ارز را به محدوده میانی 1.1600 برگردانده است. با این حال، این فضا می‌تواند کوتاه‌عمر باشد؛ بنابراین باید با احتیاط برخورد کرد.

چالش اصلی برای این جفت‌ارز، تقابل فدرال رزرو «انقباضی» با تغییر احساس بازار است. در گزارش اخیر «شاخص قیمت مصرف‌کننده» آمریکا (CPI؛ معیار تورم مصرف‌کننده)، «تورم هسته» (تورم بدون اقلام پرنوسان مثل غذا و انرژی) روی 3.1% بالا مانده است؛ بنابراین بازار هنوز احتمال «افزایش نرخ بهره» تا پایان سه‌ماهه سوم را در نظر می‌گیرد. این عامل بنیادی می‌تواند جلوی ضعف جدی دلار را بگیرد و رشد یورو را در هفته‌های آینده محدود کند.

استراتژی‌های معاملاتی و چشم‌انداز EUR/USD

برای معامله‌گرانی که می‌خواهند از حرکت صعودی کوتاه‌مدت استفاده کنند، «خرید اختیار خرید کوتاه‌مدت» (Call Option؛ ابزار مشتقه که حق خرید در قیمت مشخص را می‌دهد) می‌تواند گزینه قابل بررسی باشد. تمرکز روی اختیارهای هفتگی یا دو‌هفته‌ای با «قیمت اعمال» (Strike؛ قیمت توافق‌شده) نزدیک 1.1710 است؛ سطحی که از نظر تکنیکال محل هم‌گرایی چند نشانه است. این روش امکان بهره‌گیری از جهش سریع را می‌دهد و «ریسک حداکثری» را از ابتدا مشخص می‌کند.

با این حال، محدوده 1.1710-1.1740 را سقف قوی برای هر رشد می‌دانیم. با نزدیک شدن قیمت به این ناحیه، می‌توان به موقعیت‌های نزولی فکر کرد؛ مثل «فروش اسپرد اختیار خرید» (Call Spread؛ فروش/خرید همزمان دو اختیار خرید با قیمت اعمال متفاوت برای محدود کردن ریسک و سود) تا از احتمال برگشت قیمت سود گرفته شود. این رویکرد با داده‌های اقتصادی که در میان‌مدت به نفع دلار قوی‌تر است هم‌خوانی دارد.

اگر شتاب صعودی کوتاه‌مدت شکست بخورد و قیمت به زیر سطح 1.1600 برگردد، می‌تواند نشانه ادامه افت باشد. اختلاف مسیر فدرال رزرو با بانک مرکزی اروپا، در کنار کاهش «تورم هماهنگ منطقه یورو» (HICP؛ شاخص استانداردشده تورم در اتحادیه اروپا) به 2.4% در ماه گذشته، چشم‌انداز نزولی بلندمدت‌تری را تقویت می‌کند. شکست کف 1.1574 می‌تواند زمینه را برای «خرید اختیار فروش» (Put Option؛ حق فروش در قیمت مشخص) با سررسید اواخر ژوئن یا ژوئیه فراهم کند.