GBP/USD در معاملات آسیایی روز چهارشنبه تا حوالی 1.3355 عقبنشینی کرد، زیرا دلار آمریکا پس از ازسرگیری حملات ایالات متحده به ایران، در برابر استرلینگ اندکی تقویت شد. صورتجلسه نشست ژوئن فدرال رزرو اواخر روز چهارشنبه منتشر میشود و در حالیکه تحولات ژئوپلیتیکی همچنان محرک اصلی نوسانات کوتاهمدت است، تمرکز بازار بر چشمانداز سیاستی خواهد بود.
به گزارش رویترز، واشنگتن روز سهشنبه موج تازهای از حملات علیه تهران را آغاز کرد و پس از حمله به سه نفتکش در تنگه هرمز، مجوزی را که به ایران اجازه فروش نفت میداد لغو کرد. تقویم سیاسی بریتانیا نیز در کانون توجه قرار میگیرد؛ رقابت رسمی برای جایگزینی نخستوزیر در حال کنارهگیری، کیر استارمر، از 9 ژوئیه آغاز میشود و انتظار میرود گزینه پیشتاز، اندی برنهام، تا 20 ژوئیه سکان دولت را در دست بگیرد.
ژئوپلیتیک و چشمانداز فدرال رزرو، محرک تاکتیکهای معاملاتی
با توجه به تشدید دوباره تنشهای ژئوپلیتیکی که دلار آمریکا را تقویت کرده است، ما برای تداوم ضعف کوتاهمدت GBP/USD موقعیت میگیریم. شاخص دلار (DXY) همین هفته 1.2% رشد کرده است؛ واکنشی معمولِ پناهگاه امن که در درگیریهای گذشته خاورمیانه نیز دیدهایم. ما در حال بررسی خرید اختیار فروش (Put) کوتاهسررسید روی GBP/USD با قیمت اعمال نزدیک 1.3300 هستیم تا ریسک ادامه ریزش را پوشش دهیم.
انتشار صورتجلسه پیشِروِ فدرال رزرو منبع مهم نوسان است و بازار نسبت به تورم حساس شده است. ابزار CME FedWatch اکنون احتمال 85% برای افزایش 25 واحد پایهای در نشست بعدی نشان میدهد؛ بنابراین هر غافلگیری «هاوکیش» در متن صورتجلسه میتواند رشد دلار را شتاب دهد. برای معاملهگری در این عدمقطعیت، ممکن است از استراتژی «استرادل» استفاده کنیم که از حرکت بزرگ قیمت در هر دو جهت پس از انتشار، سود میبرد.
شفافیت سیاسی در بریتانیا و استراتژیهای مبتنی بر نوسان
از سوی دیگر، رقابت رهبری در بریتانیا را با دقت رصد میکنیم؛ زیرا انتظار میرود شفافیت سیاسی تا 20 ژوئیه بهعنوان یک کف حمایتی برای استرلینگ عمل کند. این موضوع نشان میدهد قدرت فعلی دلار احتمالاً بیشتر یک باد مخالف موقت برای پوند است تا یک روند بلندمدت. ما معتقدیم فروش اختیارهای فروش خارج از پول (Out-of-the-money) با سررسید آگوست میتواند استراتژی مناسبی برای دریافت پرمیوم باشد؛ با این فرض که ثبات سیاسی مانع افت عمیقتر میشود.
نوسان ضمنیِ اختیارهای یکهفتهای GBP/USD به 9.8% جهش کرده که بیانگر اضطراب بازار نسبت به تهدید دوگانه سیاست فدرال رزرو و ژئوپلیتیک است. از نظر تاریخی، در دورههای مشابه عدمقطعیت بالا در سال 2024، این جفتارز پیش از یافتن یک دامنه جدید، نوسانات تند و نامنظم را تجربه کرد. بنابراین تا زمانی که صورتجلسه فدرال رزرو مسیر روشنتری ارائه نکند، از اتخاذ موقعیتهای جهتدارِ بیش از حد تهاجمی اجتناب خواهیم کرد.
