GBP/USD برای دومین روز پیاپی اندکی افزایش یافت و در نیمه نخست معاملات جلسه اروپایی روز چهارشنبه حوالی 1.3450 معامله شد؛ رشدی کمتر از 0.10%. حرکت قیمت با کاهش تقاضا برای دلار آمریکا حمایت شد؛ پس از آنکه خوشبینی نسبت به دستیابی به یک نتیجه دیپلماتیک در جنگ پنجماهه خاورمیانه و بازگشایی تنگه هرمز، نفت خام را به کف چهار هفتهای رساند و نگرانیهای تورمی را کاهش داد. همزمان، قیمتگذاری بازار برای افزایش قریبالوقوع نرخ بهره فدرال رزرو تعدیل شد و در نتیجه، حمایت از دلار کاهش یافت.
احتیاط در موقعیتگیری ادامه داشت؛ زیرا تمرکز بازار همچنان بر تحولات درگیری آمریکا و ایران و گزارش اشتغال غیرکشاورزی آمریکا (NFP) در روز جمعه برای دریافت سرنخ درباره مسیر سیاستگذاری فدرال رزرو بود. از منظر تکنیکال، جفتارز تا زمانی که بالای میانگین متحرک ساده 200 ساعته قرار داشت، لحن سازندهای را حفظ کرد؛ RSI نزدیک 55 و MACD اندکی مثبت و در حوالی خط صفر بود. حمایت در محدوده 1.3400 و میانگین متحرک ساده 200 دورهای نزدیک 1.3379 دیده میشود، در حالی که مقاومت در سقف هفتگی نزدیک سطح 1.3500 مورد اشاره قرار گرفت.
چشمانداز تکنیکال و معاملات مشتقه
پیشنهاد میکنیم معاملهگران مشتقه، در حالی که GBP/USD مومنتوم صعودی خود را کمی بالاتر از 1.3450 حفظ کرده است، به دنبال فرصتهای خرید باشند. با تثبیت نرخ برابری بالای میانگین متحرک ساده (SMA) کلیدی 200 دورهای در 1.3379، چشمانداز تکنیکال همچنان بهشدت به نفع خریداران است. ورود به موقعیت «کال» (Call) یا استراتژی «اسپرد کال صعودی» (Bull Call Spread) میتواند راهکار موثری برای بهرهبرداری از رشد بیشتر تا سد روانی 1.3500 باشد.
بستر کلاناقتصادی و مدیریت ریسک
چشمانداز صعودی ما با تغییرات اخیر کلاناقتصادی پشتیبانی میشود؛ از جمله کاهش قیمتهای جهانی انرژی، بهطوری که نفت برنت به کف چند هفتهای در حدود 76 دلار به ازای هر بشکه افت کرده است. همچنین، با تثبیت نرخ تورم بریتانیا نزدیک 2.2% و پیشبینی اینکه فدرال رزرو آمریکا در این فصل نرخهای بهره را بیشتر کاهش دهد، شکاف بازدهی به نفع پوند است. از نظر تاریخی، روندهای مشابه نرخ بهره، جفتارز GBP/USD را بهطور میانگین حدود 3% در هفتههای پس از چنین تغییرات سیاستی بالا بردهاند.
برای مدیریت ریسک پیش از انتشار گزارش اشتغال غیرکشاورزی آمریکا، توصیه میکنیم حد ضررهای فشرده تعیین کنید یا «پوت» (Put) محافظتی را کمی پایینتر از سطح حمایتی 1.3379 خریداری کنید. شکست تاییدشده به زیر این میانگین کلیدی، فرضیه صعودی کوتاهمدت ما را بیاعتبار میکند و احتمالاً مسیر را برای زیانهای عمیقتر باز میکند. تا آن زمان، شاخصهای مومنتوم مانند RSI در حوالی 55، فشار صعودی باثباتی را نشان میدهند که باید در هفتههای پیشرو از آن بهرهبرداری کنیم.
