پوند استرلینگ روز دوشنبه در برابر دلار آمریکا تقریباً بدون تغییر معامله شد؛ زیرا پس از تبادل آتش در آخر هفته، چشمانداز دستیابی به توافق صلح میان آمریکا و ایران کمرنگ شد و جفتارز GBP/USD در نزدیکی 1.3445 باقی ماند. با توجه به نشانههای توقف مذاکرات و هشدار رسانههای ایرانی مبنی بر اینکه در صورت تداوم حملات اسرائیل به لبنان، آتشبس میتواند شکست بخورد، تقاضا برای دلار بهعنوان دارایی امن از شاخص دلار آمریکا حمایت کرد؛ این شاخص با رشد 0.34 درصدی به 99.27 رسید.
دادههای آمریکا نیز این حرکت را تقویت کرد. شاخص مدیران خرید تولیدی ISM در ماه مه از 52.7 در آوریل به 54 افزایش یافت و به بالاترین سطح چهار سال اخیر رسید، در حالیکه مؤلفه «قیمتهای پرداختی» از 84.6 به 82.1 کاهش یافت. اکنون توجه بازار به گزارش اشتغال غیرکشاورزی (Nonfarm Payrolls) ماه مه، سایر دادههای بازار کار، شاخص PMI خدمات ISM و سخنرانیهای اعضای فدرال رزرو معطوف است. در بریتانیا، تقویم دادهها سبک است و تمرکز بر اظهارات اندرو بیلی، رئیس بانک انگلستان، و جلسه استماع گزارش سیاست پولی بانک انگلستان در روز چهارشنبه قرار دارد؛ بازارهای پولی نزدیک به 42 واحد پایه افزایش نرخ بهره تا پایان سال را قیمتگذاری کردهاند. در نمودارها، GBP/USD حوالی 1.3454 قرار دارد؛ حمایتها نزدیک 1.3447 و 1.3351، مقاومتها حوالی 1.3602، و RSI 14روزه اندکی پایینتر از 49 است.
جریانهای دارایی امن و انتظارات سیاستی محرک GBP/USD
در حال مشاهده تقویت دلار آمریکا بهواسطه جذابیت آن بهعنوان دارایی امن هستیم؛ همزمان با تشدید تنشها میان آمریکا و ایران. این موضوع فشار فوری بر پوند وارد کرده و پوند در حال حاضر برای حفظ سطح 1.3445 با مشکل مواجه است. تا زمانی که این ریسک ژئوپلیتیک در کانون توجه بماند، معاملات مشتقه کوتاهمدت که تقویت دلار را هدف میگیرند میتوانند سودمند باشند.
استحکام شاخص تولیدی ISM آمریکا که با ثبت 54 به سقف چهار ساله رسیده، دلیل اقتصادی مهمی برای رشد دلار فراهم میکند. دادههای اخیر مدل GDPNow فدرال رزرو آتلانتا نیز به رشد قدرتمند 2.8 درصدی در سهماهه دوم اشاره دارد که این روند را بیشتر پشتیبانی میکند. این را دلیلی برای بررسی اختیار فروش (Put) روی GBP/USD میدانیم، بهویژه با توجه به انتشار گزارش کلیدی اشتغال غیرکشاورزی در روز جمعه.
با این حال، معتقدیم افت پوند بهواسطه انتظارات بازار از افزایش نرخ بهره توسط بانک انگلستان محدود است. با توجه به اینکه دادههای اخیر تورم بریتانیا در سطح 2.5 درصد تثبیت شده و بازارها تا پایان سال تقریباً نزدیک به دو نوبت افزایش نرخ را قیمتگذاری کردهاند، فروش اختیار فروش پوند (GBP puts) در محدوده حمایتی 1.3350 میتواند راهبردی قابل اتکا برای دریافت پرمیوم باشد. از منظر تاریخی، پوند زمانی که بانک انگلستان موضعی تهاجمی (هاوکیش) دارد، حتی در برابر دلار قدرتمند نیز تابآوری نشان داده است.
راهبردهای نوسانگیری و سطوح تکنیکال کلیدی
این تقابل میان دلارِ دارایی امن و بانک انگلستانِ هاوکیش، محیطی مناسب برای نوسان ایجاد میکند. شاخص نوسان ضمنی GBP/USD که اکنون در سطح متوسط 8.5 درصد قرار دارد، احتمالاً با نزدیک شدن به جلسات استماع بانک مرکزی و دادههای اشتغال آمریکا افزایش مییابد. این موضوع نشان میدهد خرید استرادل یا استرَنگل میتواند رویکردی محتاطانه برای معامله روی احتمال حرکت تند در هر دو جهت باشد.
از منظر تکنیکال، این جفتارز در یک دامنه فشرده در حال معامله است و ما از سطوح کلیدی برای ساختاربندی موقعیتها استفاده میکنیم. شکست پایدار بالای خط روند 1.3602 را سیگنالی برای افزودن به اختیار خرید پوند (GBP calls) جهت یک بازیابی بزرگتر میدانیم. در مقابل، حرکت قاطع به زیر ناحیه حمایتی 1.3351 افت عمیقتر را تأیید میکند و در این حالت، اختیارهای فروش پوششی ارزشمندتر خواهند شد.
