پوند استرلینگ در برابر دلار آمریکا بیش از ۰.۴۰٪ افت کرد؛ چراکه با تشدید درگیری در خاورمیانه و گمانهزنیها درباره تداوم طولانیتر کارزار آمریکا علیه ایران، موج ریسکگریزی بیشتر ارزهای گروه G8 را تحت فشار قرار داد. نرخ GBP/USD پس از ثبت سقف روزانه ۱.۳۳۹۳، در ۱.۳۳۱۳ قرار گرفت. این حرکت باعث شد این جفتارز برای بازپسگیری محدوده ۱.۳۴۰۰ تقلا کند؛ در حالیکه رالی دلار شتاب گرفت.
در ادامه، پوند تا حدی باثبات شد اما همچنان زیر ۱.۳۴۰۰ باقی ماند و پس از عقبنشینی از ۱.۳۵۵۸ در هفته گذشته، در مسیر افت هفتگی ۰.۶٪ قرار گرفت. دادههای ضعیف تورم بریتانیا فشار را بیشتر کرد، در حالیکه این جفتارز در معاملات آسیایی تا حوالی ۱.۳۳۸۵ بازگشت؛ رشدی که گفته شد بهدلیل تداوم تنشهای منطقهای و ارقام قیمتها پایینتر از انتظار، محدود مانده است. سپس توجهها به گزارش فروش خردهفروشی بریتانیا که قرار است جمعه منتشر شود، معطوف شد.
جریانهای پناهگاه امن و ریسکهای ژئوپلیتیک بر استرلینگ اثر گذاشت
ما شاهد تغییر روشن در احساسات بازار هستیم؛ بهطوری که تنشهای ژئوپلیتیک در خاورمیانه جریانهای پناهگاه امن را مستقیماً به سمت دلار آمریکا هدایت میکند. با توجه به اینکه جفتارز GBP/USD از اوج اخیر ۱.۳۵۵۸ تا نزدیکی سطح ۱.۳۳۰۰ عقب نشسته، توصیه میکنیم معاملهگران ابزارهای مشتقه برای تداوم فشار نزولی بر پوند آماده باشند. از منظر تاریخی، در دورههای تشدید درگیریهای جهانی، شاخص دلار آمریکا بهطور متوسط طی یک ماه حدود ۴٪ رشد کرده است؛ زیرا سرمایهگذاران بهدنبال نقدشوندگی میروند.
در کنار این موضوع، دادههای نرم تورم بریتانیا و افزایش نگرانیها درباره هزینهکرد انبساطیِ نخستوزیر اندرو برنهام، وزن سنگینی بر استرلینگ گذاشته است. با افت اخیر تورم بریتانیا به زیر هدف ۲.۰٪ بانک مرکزی انگلستان، شکاف سیاستی میان بریتانیا و آمریکا در حال افزایش است. برای معاملهگران آپشن، پیشنهاد میکنیم برای پوشش ریسک افت بیشتر در هفتههای پیشرو، اختیار فروش (Put) جفتارز GBP/USD با قیمت اعمال نزدیک ۱.۳۱۵۰ خریداری شود.
راهبردهای معاملاتی و چشمانداز بازار
همچنین انتظار داریم نوسان کوتاهمدت پیش از انتشار گزارش فروش خردهفروشی بریتانیا افزایش یابد. در بازار جهانی ارز، که گردش روزانه آن اکنون بهطور متوسط بیش از ۷.۵ تریلیون دلار است، تغییرات ناگهانی در دادههای خردهفروشی میتواند رویدادهای گسترده لیکوییدیشن را رقم بزند. برای بهرهبرداری از این نوسانات سریع قیمت، توصیه میکنیم از راهبرد «لانگ استرنگل» استفاده شود که از نوسانپذیری بالا منتفع میشود.
تا زمانیکه تهدید یک کارزار نظامی طولانیمدت پابرجا باشد، احتمالاً دلار آمریکا در موقعیت برتر باقی خواهد ماند. باید بازار انرژی را نیز زیر نظر داشت؛ جایی که نوسانهای اخیر نفت برنت از نظر تاریخی بهعنوان یک شاخص پیشرو برای قدرتگیری دلارِ پناهگاه امن عمل کرده است. توصیه میکنیم در هفتههای آینده موقعیت خالص فروش (Net-Short) روی GBP/USD حفظ شود و در عین حال برای محافظت در برابر هرگونه پیشرفت دیپلماتیک غیرمنتظره، حدضررهای فشرده به کار گرفته شود.
