پوند استرلینگ در معاملات اروپا در روز چهارشنبه در برابر دلار آمریکا تضعیف شد و جفتارز GBP/USD پس از ناکامی در حفظ ناحیه شکست الگوی مثلث، با افت ۰.۳۸٪ به حدود ۱.۳۱۵۰ رسید. این جفتارز تحت فشار باقی ماند، زیرا دلار در پی انتظارات انقباضی از فدرالرزرو عملکرد بهتری داشت و شاخص دلار آمریکا (DXY) با رشد ۰.۳٪ به حوالی ۱۰۱.۷۰ صعود کرد؛ بالاترین سطح در بیش از یک سال اخیر.
در ابتدای جلسه، GBP/USD نزدیک ۱.۳۱۹۵ معامله میشد اما زیر ۱.۳۲۰۰ باقی ماند؛ چراکه پس از استعفای کییر استارمر از سمت نخستوزیری در روز دوشنبه، ابهام سیاسی در بریتانیا بر پوند سنگینی کرد. بازارها همچنین در آستانه انتشار شاخص قیمت هزینههای مصرف شخصی (PCE) آمریکا برای ماه مه قرار دارند که قرار است اواخر روز پنجشنبه منتشر شود؛ در حالی که حزب کارگر پس از پیروزی اندی برنهام در انتخابات میاندورهای میکرفیلد در هفته گذشته، با گذار رهبری روبهروست.
تأثیر بیثباتی سیاسی بریتانیا و تقویت دلار آمریکا
با استعفای کییر استارمر، شاهد فشار فوری و قابلتوجهی بر پوند هستیم که آن را بهطور قاطع به زیر سطح ۱.۳۲۰۰ سوق میدهد. ترکیب بیثباتی سیاسی در بریتانیا و دلار قدرتمند آمریکا، مسیر نزولی مشخصی برای این جفتارز ایجاد میکند. در حال حاضر، سطح ۱.۳۱۵۰ میدان اصلی نبرد است که باید برای ضعف بیشتر در روزهای آینده زیر نظر گرفت.
این خلأ رهبری در بریتانیا، ابهام سیاستی بزرگی ایجاد میکند که بهطور تاریخی فشار قابلتوجهی بر استرلینگ وارد میکند. کافی است به آشفتگی بازار پس از «مینیبودجه» سپتامبر ۲۰۲۲ نگاه کنیم که در آن، تنشهای سیاسی GBP/USD را به سمت برابری (Parity) سوق داد. در نتیجه، انتظار داریم تا زمان تأیید یک رهبر جدید، اعتماد سرمایهگذاران بینالمللی به داراییهای بریتانیا تضعیف شود.
در سوی دیگر معاملات، قدرت دلار آمریکا با انتظارات انقباضی از فدرالرزرو پشتیبانی میشود. دادههای اخیر نشان میدهد تورم هسته آمریکا همچنان سرسختانه بالاتر از هدف فدرالرزرو و در سطح ۲.۸٪ قرار دارد و این موضوع دیدگاه بازار را تقویت میکند که کاهش نرخ بهره در کوتاهمدت در دستور کار نیست. این شکاف آشکار در نرخهای بهره میان آمریکا و بریتانیا همچنان سرمایه را بهسوی دلار جذب خواهد کرد.
نوسانپذیری، راهبردهای معاملاتی و تمرکز بر داده PCE آمریکا
افزایش محسوسی در دامنه نوسان مورد انتظار قیمت مشاهده میشود؛ بهطوریکه نوسان ضمنی یکماهه در اختیارمعاملههای (Options) GBP/USD اکنون بالای ۹.۰٪ معامله میشود که جهش قابلتوجهی نسبت به هفته گذشته است. این فضا برای راهبردهایی که میتوانند از حرکتهای تند و جهتدار بهره ببرند، مساعدتر میشود. معاملهگران باید انتظار داشته باشند این نوسانپذیری بالا در طول رقابت رهبری ادامه پیدا کند.
با توجه به این چشمانداز نزولی، ما از طریق بازارهای مشتقه برای سفتهبازی روی افتهای بیشتر موقعیت میگیریم. خرید اختیار فروش (Put) GBP/USD با قیمتهای اعمال نزدیک به سطح ۱.۳۰۰۰، روشی با ریسکِ تعریفشده برای بهرهبرداری از روند نزولی مورد انتظار ارائه میدهد. فروش اسپردهای اختیار خرید (Call) خارج از پول (Out-of-the-Money) نیز راهبرد قابلاتکای دیگری برای کسب درآمد در عین حفظ سوگیری نزولی است.
اکنون همه نگاهها به داده هزینههای مصرف شخصی (PCE) آمریکا در این پنجشنبه دوخته شده است. اگر تورم بالاتر از انتظار منتشر شود، تقریباً بهطور قطع سقوط پوند را تشدید کرده و میتواند به شکست حمایت ۱.۳۱۰۰ منجر شود. باید برای واکنش قابلتوجه بازار پس از انتشار آن داده کلیدی آماده باشیم.
