پوند استرلینگ تغییر چندانی نداشت و در معاملات اولیه آسیا، GBP/USD حوالی ۱.۳۵۱۰ نوسان کرد و بالای ۱.۳۵۰۰ باقی ماند؛ در حالی‌که بازارها در انتظار انتشار شاخص قیمت مصرف‌کننده (CPI) آمریکا برای ماه اوت در اواخر روز جمعه بودند. داده‌های تازه تورم در مبادی تولید آمریکا نشان داد شاخص قیمت تولیدکننده (PPI) در اوت نسبت به مدت مشابه سال قبل ۵.۴٪ افزایش یافته است؛ در حالی‌که این رقم در ژوئیه ۴.۸٪ بود. این آمار بنا بر گزارش اداره آمار کار آمریکا منتشر شد و بالاتر از برآورد ۵.۳٪ قرار گرفت. در مقیاس ماهانه، PPI سرفصل ۰.۴٪ رشد کرد و PPI هسته ۰.۲٪ افزایش یافت؛ بنابراین توجه بازار به این است که آیا CPI مطابق پیش‌بینی ۳.۴٪ (سرفصل) و ۲.۴٪ (هسته) منتشر می‌شود یا خیر.
در بریتانیا، انتظارات نرخ بهره همچنان کانون توجه بود؛ پس از آن‌که اندرو بیلی، رئیس بانک انگلستان، ایده «اجتناب‌ناپذیر بودن» افزایش نرخ را رد کرد. در همین حال رویترز گزارش داد بازارها یک افزایش ۰.۲۵ واحد درصدی تا پایان سال و دو افزایش دیگر تا سال ۲۰۲۷ را قیمت‌گذاری کرده‌اند. همچنین توصیف شد که بازارهای نرخ کوتاه‌مدت حدود ۱۹ نقطه پایه انقباض برای تصمیم ۵ نوامبر را قیمت‌گذاری می‌کنند و نشست بعدی بانک انگلستان به‌عنوان نشست «بدون گزارش سیاست پولی (MPR)» معرفی شده است. از منظر تکنیکال، GBP/USD بالای میانگین متحرک ساده ۱۰۰روزه خود در ۱.۳۴۴۵ حفظ شد؛ مقاومت نزدیک ۱.۳۵۶۰ و سپس ۱.۳۶۵۵ قرار دارد و حمایت در ۱.۳۴۶۵ دیده می‌شود؛ RSI نیز حوالی ۴۸ بود.
معاملات رِنج و فرصت‌های استراتژی در مشتقات
ما می‌بینیم جفت‌ارز GBP/USD در حوالی ۱.۳۵۱۰ باثبات مانده است؛ در حالی‌که بازار منتظر داده‌های CPI آمریکا است. با توجه به اینکه شاخص قدرت نسبی (RSI) در سطح خنثی ۴۸ قرار دارد، به معامله‌گران مشتقات توصیه می‌کنیم برای استراتژی‌های رنج‌محور کوتاه‌مدت آماده شوند. داده‌های تاریخی نشان می‌دهد میانگین حجم معاملات روزانه GBP/USD به‌طور منظم از ۶۰۰ میلیارد دلار فراتر می‌رود که معمولاً در این فازهای تجمیع (Consolidation)، نقدشوندگی را بالا و اسپرد خریدوفروش را محدود نگه می‌دارد.
با توجه به اینکه این جفت‌ارز بین حمایت باند پایینی بولینگر در ۱.۳۴۶۵ و مقاومت باند میانی در ۱.۳۵۶۰ گیر کرده است، ما فروش «آیرون کندور» کوتاه‌مدت را ترجیح می‌دهیم. این چیدمان خنثی به ما اجازه می‌دهد در حالی‌که بازار جهش اخیر PPI آمریکا تا ۵.۴٪ را هضم می‌کند، پرمیوم دریافت کنیم. نوسان ضمنی (Implied Volatility) اختیارهای GBP/USD به‌طور تاریخی درست پیش از انتشار آمارهای مهم تورمی کاهش می‌یابد و همین موضوع، استراتژی‌های فروش آپشن را در مقطع فعلی بسیار جذاب می‌کند.
واکنش‌ها به ارقام CPI آمریکا و ریسک رویدادی نشست بانک انگلستان
اگر CPI آمریکا بالاتر از نرخ سرفصل پیش‌بینی‌شده ۳.۴٪ منتشر شود، باید سریعاً رویکرد را تغییر دهیم تا در برابر شکست نزولی تند به سمت میانگین متحرک ساده ۱۰۰روزه در ۱.۳۴۴۵ محافظت شویم. در این سناریو، پیشنهاد می‌کنیم «اختیار فروش پوند (GBP put)» خارج از پول (OTM) خریداری شود تا از تقویت دلار آمریکا منتفع شویم. در مقابل، انتشار تورم ضعیف‌تر از انتظار در آمریکا می‌تواند جفت‌ارز را به بالای ۱.۳۵۶۰ هدایت کند؛ جایی که به‌دنبال شکار مومنتوم صعودی با استفاده از «اسپرد خرید صعودی (Bull Call Spread)» تا محدوده ۱.۳۶۵۵ خواهیم بود.
همچنین باید نشست پیش‌روی بانک انگلستان را از نزدیک رصد کنیم؛ جایی که انتظار می‌رود سیاست‌گذاران «تثبیت نرخ با لحن هاوکیش» ارائه دهند. با توجه به اینکه بازارها در حال حاضر حدود ۱۹ نقطه پایه انقباض را برای اواخر پاییز قیمت‌گذاری کرده‌اند، نوسان کوتاه‌مدت استرلینگ به احتمال زیاد افزایش خواهد یافت. به معامله‌گران توصیه می‌کنیم از «اسپرد تقویمی مورب (Diagonal Calendar Spread)» استفاده کنند تا از تفاوت نوسان ضمنی بین سررسید این هفته و چرخه بودجه اواخر اکتبر بهره‌برداری کنند.
