طلا از اوج‌های هفتگی نزدیک ۴٬۸۰۰ دلار عقب نشست، اما بالاتر از اوج‌های قبلی حوالی ۴٬۶۰۰ دلار ماند. قیمت در ۴٬۶۶۵ دلار معامله می‌شد و «کانال صعودی» (محدوده‌ای روی نمودار که در آن قیمت بین دو خط موازیِ رو به بالا نوسان می‌کند) از کف ۲۳ مارس همچنان برقرار بود؛ در حالی‌که بازار منتظر انتشار آمار «اشتغال بخش غیرکشاورزی آمریکا (NFP)» در روز جمعه است (گزارشی از تعداد شغل‌های ایجادشده/ازدست‌رفته در آمریکا، به‌جز بخش کشاورزی). افزایش دلار آمریکا که پنج‌شنبه دیده شد، کاهش یافته است. حجم معاملات هم پایین است، چون بسیاری از بازارها به‌دلیل تعطیلی بانکی «جمعه نیک» بسته‌اند. پیش‌بینی می‌شود گزارش NFP نشان دهد اشتغال ماه مارس ۶۰ هزار نفر افزایش داشته و نرخ بیکاری بدون تغییر در ۴٫۴٪ بماند.

تصویر تکنیکال و سطوح کلیدی

XAU/USD (نماد معاملاتی طلا در برابر دلار آمریکا) در یک کانال صعودی کوتاه‌مدت قرار دارد، اما «شاخص‌ها» (ابزارهای آماری روی نمودار برای سنجش قدرت و جهت حرکت) پیام‌های یکسانی نمی‌دهند. «شاخص قدرت نسبی RSI» (ابزاری برای سنجش شدت خرید/فروش؛ بالای ۵۰ یعنی فشار خرید بیشتر است) در نمودار ۴ساعته بالای ۵۰ قرار دارد، در حالی‌که «MACD» یا «میانگین متحرک همگرایی/واگرایی» (ابزاری برای نشان‌دادن تغییرات شتاب روند با مقایسه میانگین‌های متحرک) از آخرین سقف خود پایین آمده است. حمایت (سطحی که معمولاً در آن تقاضا بیشتر می‌شود و جلوی افت را می‌گیرد) نزدیک ۴٬۶۰۰ دلار است؛ جایی که کف کانال با اوج‌های اواخر مارس حوالی ۴٬۵۸۰ دلار هم‌پوشانی دارد. شکست (عبور معتبر قیمت) به زیر این ناحیه می‌تواند توجه را به کف ۲۶ مارس نزدیک ۴٬۳۵۰ دلار و کف ۲۳ مارس نزدیک ۴٬۱۰۰ دلار منتقل کند. مقاومت (سطحی که معمولاً در آن عرضه بیشتر می‌شود و جلوی رشد را می‌گیرد) در ۴٬۸۰۰ دلار است و یک سطح دیگر کمی بالاتر از ۵٬۰۰۰ دلار دیده می‌شود. تحلیل تکنیکال این گزارش با کمک یک ابزار «هوش مصنوعی» (نرم‌افزاری که با داده‌ها الگوها را پیدا می‌کند) تهیه شده است.

جای‌گیری اختیار معامله پیش از NFP

شرایط اقتصادی فعلی تنش را بیشتر کرده، چون بازار کار مقاومت غیرمنتظره‌ای نشان داده است. برای نمونه، گزارش‌های اخیر رشد اشتغال بسیار بالاتر از انتظار را نشان دادند و ماه گذشته بیش از ۳۰۰٬۰۰۰ شغل اضافه شد و نرخ بیکاری زیر ۴٪ ماند. چنین قدرتی از نظر تئوری باید به ضرر طلا باشد، اما قیمت طلا همچنان بالا رفته است؛ به‌دلیل تقاضای مداوم بانک‌های مرکزی و ریسک‌های ژئوپولیتیک (تنش‌ها و درگیری‌های سیاسی-نظامی بین کشورها). برای معامله‌گرانی که انتظار دارند روند صعودی ادامه پیدا کند، خرید «اختیار خرید (Call Option)» با «قیمت اعمال» (قیمتی که دارنده اختیار می‌تواند در آن خرید/فروش را انجام دهد) نزدیک سقف اخیر ۴٬۸۰۰ دلار می‌تواند یک راه روشن باشد. این روش یک شرط‌بندی اهرمی است (یعنی با پول کمتر، اثر بزرگ‌تری روی سود و زیان می‌گیرد) روی شکست به سمت سطح روانی ۵٬۰۰۰ دلار. استفاده از اختیار معامله ریسک مشخصی دارد (حداکثر زیان معمولاً همان مبلغ پرداختی است)، که با توجه به امکان واکنش منفی و سریع بازار به عدد قوی اشتغال مهم است. در مقابل، کسانی که فکر می‌کنند قدرت اقتصاد آمریکا در نهایت رشد طلا را متوقف می‌کند، می‌توانند خرید «اختیار فروش (Put Option)» را در نظر بگیرند. محرک این معامله، شکست قاطع زیر حمایت کانال حوالی ۴٬۶۰۰ دلار است و می‌تواند سطوح پایین‌تر مثل ۴٬۳۵۰ دلار را هدف بگیرد؛ سطحی که در مارس ۲۰۲۵ نقش حمایت داشت. این استراتژی همچنین می‌تواند پوشش ریسک (هج؛ روشی برای کم‌کردن ریسک زیان) برای کسانی باشد که قبل از خبر، موقعیت خرید بزرگ دارند. همچنین باید «نوسان ضمنی (Implied Volatility)» را در نظر گرفت (انتظاری که بازار از شدت نوسان آینده دارد و روی قیمت اختیار معامله اثر می‌گذارد)؛ این نوسان معمولاً قبل از انتشار داده‌های مهمی مثل NFP بالا می‌رود. نتیجه این است که خرید اختیار معامله گران‌تر می‌شود، بنابراین برخی معامله‌گران ممکن است به «فروش اسپرد اعتباری (Credit Spread)» فکر کنند (ترکیبی از فروش و خرید هم‌زمان اختیارها برای گرفتن پریمیوم و محدودکردن ریسک) تا از «افت نوسان بعد از خبر» بهره ببرند. برای مثال، فروش «اسپرد اختیار خرید نزولی (Bearish Call Spread)» بالای ۴٬۸۰۰ دلار می‌تواند در صورتی سود بدهد که طلا ثابت بماند یا پایین بیاید و معامله‌گر از «پریمیوم» (مبلغ دریافتی/پرداختی برای اختیار معامله) ناشی از عدم‌قطعیت بالای بازار بهره بگیرد. حساب واقعی VT Markets خود را بسازید و همین حالا معامله را شروع کنید .

همین الان معامله را شروع کنید – اینجا کلیک کنید تا حساب واقعی VT Markets خود را بسازید