مطابق گزارش وزارت کار آمریکا که پنج‌شنبه منتشر شد، «درخواست‌های اولیه بیمه بیکاری» (یعنی شمار افرادی که برای نخستین بار تقاضای دریافت کمک‌هزینه بیکاری ثبت می‌کنند) در آمریکا در هفته منتهی به ۲۱ مارس به ۲۱۰ هزار رسید. این عدد با برآوردها برابر بود و نسبت به هفته قبل که ۲۰۵ هزار بود افزایش داشت؛ رقم هفته قبل بدون تغییر باقی ماند. «میانگین متحرک چهار هفته‌ای» (یعنی میانگینِ چهار هفته اخیر برای هموار کردن نوسان‌های هفتگی) ۰٫۲۵ هزار کاهش یافت و از ۲۱۰٫۷۵ هزار به ۲۱۰٫۵ هزار رسید؛ عدد قبلی هم بدون تغییر بود. «ادامه‌دارِ درخواست‌های بیکاری» (یعنی تعداد افرادی که پس از درخواست اول، همچنان کمک‌هزینه بیکاری می‌گیرند) برای هفته منتهی به ۱۴ مارس، ۳۲ هزار کاهش یافت و به ۱٫۸۱۹ میلیون رسید.

قدرت دلار در میانه تنش‌های ژئوپلیتیک

پنج‌شنبه «شاخص دلار آمریکا» (DXY؛ شاخصی که ارزش دلار را در برابر سبدی از ارزهای مهم می‌سنجد) به اوج سه‌روزه نزدیک ۱۰۰٫۰۰ رسید و دلار آمریکا ادامه روند جبران افت‌های هفتگی را نشان داد. این حرکت در شرایطی رخ داد که تنش‌های ژئوپلیتیک (تنش‌های سیاسی‌ـ‌امنیتی بین کشورها که بر بازارها اثر می‌گذارد) ادامه داشت. این گزارش در ۲۶ مارس ساعت ۱۳:۰۴ به وقت گرینویچ اصلاح شد و مشخص کرد که داده‌های «ادامه‌دارِ درخواست‌ها» مربوط به هفته منتهی به ۱۴ مارس است، نه ۷ مارس.

پیامدهای معاملاتی و جای‌گیری بازار

«شاخص دلار آمریکا» که یک سال پیش سطح ۱۰۰ را آزمایش می‌کرد، قدرت خود را حفظ کرده و اکنون حوالی ۱۰۴ معامله می‌شود. این قدرت ادامه‌دار که از «ابهام جهانی» (نااطمینانی در سیاست و اقتصاد جهان) نیرو می‌گیرد، شرایط مالی را در سطح جهان سخت‌تر می‌کند (یعنی تأمین مالی گران‌تر و دسترسی به پول سخت‌تر می‌شود). این عامل در اوایل ۲۰۲۵ تازه در حال شکل‌گیری بود. با توجه به این شرایط، معامله‌گران بهتر است برای نوسان بیشتر در بازار سهام آماده باشند. خرید «اختیار خرید وی‌آی‌ایکس» (VIX call option؛ قراردادی برای کسب سود از افزایش شاخص نوسان بازار) یا ایجاد «کالرِ اسپردِ اختیار فروش» (put spread collar؛ ترکیبی از اختیارها برای محدود کردن زیان و هزینه پوشش ریسک) روی شاخص‌های بزرگ مثل «اس‌اندپی ۵۰۰» (S&P 500؛ شاخص ۵۰۰ شرکت بزرگ آمریکا) می‌تواند یک پوشش ریسک کم‌هزینه باشد. این کار در برابر افت احتمالی بازار محافظت می‌کند اگر داده‌های بازار کار سریع‌تر از انتظار بدتر شود. در بازار «نرخ بهره» (هزینه وام‌گرفتن)، توجه اصلی باید زمان تغییر سیاست‌های «فدرال رزرو» (بانک مرکزی آمریکا) باشد. داده‌های فعلی به اقتصادی کم‌جان‌تر از یک سال پیش اشاره دارد و احتمال «کاهش نرخ بهره» را بیشتر می‌کند. معامله‌گران می‌توانند به «قراردادهای آتی SOFR» نگاه کنند (SOFR futures؛ قراردادهایی بر پایه نرخ تأمین مالی شبانه که برای حدس‌زدن مسیر نرخ‌های بهره به کار می‌روند)، به‌ویژه سررسیدهای پایان سال، تا برای چرخش سیاستی نرم‌تر از سوی بانک مرکزی (سیاستی که فشار کمتری برای بالا نگه داشتن نرخ‌ها دارد) موقعیت بگیرند.

همین الان معامله را شروع کنید – اینجا کلیک کنید تا حساب واقعی VT Markets خود را بسازید