هزینهکرد جدید سرمایهای بخش خصوصی استرالیا در سهماهه نخست سال نسبت به فصل قبل ۰.۵٪ افزایش یافت؛ در حالی که بازار انتظار افت ۱٪ را داشت. در مقیاس سالانه نیز مخارج ۶.۵٪ رشد کرد که نشانه بهبود شرایط سرمایهگذاری در آغاز سال است.
رشد فصلی نشان میدهد شرکتها برخلاف پیشبینیهای قبلی، سرمایهگذاری خود را افزایش دادهاند و رشد سالانه نیز حاکی از تداوم روند مثبت در این دوره است. این آمار تصویری قویتر از انتظار از سرمایهگذاری بخش خصوصی ارائه میدهد: رشد ۰.۵٪ در سهماهه اول و افزایش ۶.۵٪ سالانه، در برابر انتظار افت ۱٪ در مقیاس فصلی.
چشمانداز نرخ بهره و ارز
این جهش ۶.۵٪ در سرمایهگذاری کسبوکارها که از پیشبینی افت ۱٪ عبور کرده، باعث میشود مسیر نرخهای بهره دوباره ارزیابی شود. با توجه به اینکه تورم (افزایش عمومی قیمتها) در فصل گذشته همچنان بالا و «چسبنده» بوده و در سطح ۳.۸٪ قرار دارد، بانک مرکزی استرالیا (RBA) دلیل کمی برای فکر کردن به کاهش نرخ بهره در سال جاری دارد. احتمال «بالاتر ماندن نرخها برای مدت طولانیتر» افزایش مییابد و حتی ممکن است در بیانیه بعدی لحن «سختگیرانهتر» داشته باشد (یعنی تمایل به کاهش ندادن نرخ بهره یا حتی تأکید بیشتر بر کنترل تورم).
دلار استرالیا واکنش نشان داده و به سمت ۰.۶۸۵۰ حرکت کرده است. برای بهرهگیری از ادامه احتمالی رشد، خرید «اختیار خرید» (Call Option: قراردادی که حق خرید در قیمت مشخص تا تاریخ مشخص را میدهد) روی AUD/USD با سررسید ۴ تا ۸ هفتهای مدنظر است. همچنین فروش «اختیار فروش دور از قیمت» (Out-of-the-money Put: اختیاری که قیمت اعمال آن پایینتر از قیمت فعلی است و احتمال اعمال شدنش کمتر است) میتواند راهی برای دریافت «پرمیوم» (Premium: مبلغی که خریدار اختیار به فروشنده میپردازد) و همزمان گرفتن موقعیت به نفع تقویت دلار استرالیا باشد.
بازار سهام و پیامدهای بخشی
برای بازار سهام، این رشد هزینهکرد سرمایهای یک محرک قوی است؛ بهویژه برای بخش «مواد معدنی» (Materials) و «صنعتی» (Industrials) که مستقیم از افزایش سرمایهگذاری اثر میگیرند. افزایش موقعیتهای خرید در «قراردادهای آتی» (Futures: قراردادی برای خرید/فروش در آینده با قیمت از پیش تعیینشده) شاخص ASX 200 مدنظر است؛ در حالی که شاخص سطح ۷۹۰۰ را میآزماید و این داده میتواند محرک عبور از مقاومت باشد. خرید اختیار خرید روی شرکتهای معدنی بزرگ مانند BHP یا Rio Tinto نیز راهی برای گرفتن اثر مستقیم از این موضوعِ مبتنی بر رشد سرمایهگذاری است.
غافلگیری بزرگ در دادهها میتواند کوتاهمدت «نوسان» (Volatility: شدت بالا و پایین شدن قیمتها) را افزایش دهد، اما انتظار میرود با هضم خبر مثبت از سوی بازار، آرامتر شود. این وضعیت یادآور جهش سرمایهگذاری در سال ۲۰۲۱ است که پیش از دورهای از رشد تدریجی بازار و کاهش نوسان رخ داد. بنابراین فروش اختیار فروش روی شاخص (Put Selling: دریافت پرمیوم در برابر پذیرش ریسک افت) منطقی به نظر میرسد، چون بنیان قویتر اقتصاد میتواند در هفتههای آینده از افتهای سنگین جلوگیری کند.
