قراردادهای آتی WTI در بورس نیویورک (NYMEX) طی نشست معاملاتی اروپا در روز پنجشنبه در محدودهای باریک پیرامون ۹۳.۲۰ دلار نوسان کردند؛ بهطوریکه قیمتها در شرایطی وارد فاز تجمیع شدند که گفتوگوهای آمریکا و ایران درباره یک توافق صلح دائمی پیشرفتی نداشت. تاکنون هیچ توافقی حاصل نشده است. توجه بازار همچنین به سمت تصمیمات آتی سیاست پولی معطوف شده که از هفته آینده و با بانک مرکزی کانادا آغاز میشود؛ زیرا انتظار میرود بسیاری از بانکهای مرکزی برای مقابله با فشارهای تورمی مرتبط با افزایش قیمت انرژی، شرایط پولی را انقباضی کنند یا دستکم سیگنال آن را بدهند.
از منظر تکنیکال، WTI نزدیک ۹۳.۱۰ دلار تقریبا بدون تغییر بود و تا زمانی که زیر میانگین متحرک نمایی ۲۰روزه (EMA) در ۹۳.۵۱ دلار معامله میشود، سوگیری ملایم نزولی خود را حفظ کرده است. شاخص قدرت نسبی ۱۴روزه (RSI) حوالی ۴۸ قرار داشت که بیش از آنکه نشانه اشباع فروش باشد، به کاهش مومنتوم اشاره میکند. حمایت فوری در ۹۰.۰۰ دلار دیده میشود و یک خط روند حمایتی صعودی گستردهتر نیز حوالی ۸۴ دلار قرار دارد؛ مقاومت همچنان همان EMA ۲۰روزه در ۹۳.۵۱ دلار است و بستهشدن روزانه بالای آن میتواند مسیر یک حرکت اصلاحی به سمت ۱۰۰.۰۰ دلار را هموار کند. اوپک شامل ۱۲ کشور تولیدکننده نفت است و اوپکپلاس با افزودن ۱۰ عضو غیر اوپکی تشکیل میشود؛ گزارشهای موجودی API و EIA نیز معمولا در ۷۵٪ مواقع در فاصله ۱٪ از یکدیگر قرار میگیرند.
عوامل ژئوپلیتیک و سیاست پولی
میبینیم که قیمت نفت در حال تجمیع است، زیرا بازار نیروهای متضاد را سبکسنگین میکند. تنشهای ژئوپلیتیک، بهویژه توقف مذاکرات آمریکا و ایران، یک کف قیمتی ایجاد کرده و مانع از وقوع فروش سنگین شده است. این عدم قطعیت پیرامون احتمال دستیابی به توافق، ریسکهای عرضه را در کانون توجه معاملهگران نگه میدارد.
همزمان، تمرکز به سمت سیاست پولی و اثر آن بر تقاضا تغییر میکند. با توجه به اینکه انتظار میرود بانکهای مرکزی مانند بانک مرکزی کانادا هفته آینده سیاست خود را انقباضیتر کنند، نگرانی از کندی رشد اقتصادی سقفی بر رالیها ایجاد کرده است. دادههای اخیر تورمی مربوط به مه ۲۰۲۶ نشان داد تورم هسته همچنان بهطور سرسختانه بالا مانده و احتمال تداوم رویکرد انقباضی فدرال رزرو در طول تابستان را تقویت میکند.
عوامل سمت عرضه خارج از ایران نیز در ارزیابی ما کلیدی هستند. اوپکپلاس اخیرا سیگنال داد سطح تولید را ثابت نگه میدارد؛ چراکه نگران است افزایش تهاجمی نرخهای بهره در ادامه سال، تقاضای جهانی را تضعیف کند. این تصمیم نشان میدهد کارتل به دنبال حمایت از قیمتهاست و بدون یک شوک بزرگ اقتصادی، احتمال افت تند کمتر میشود.
چشمانداز تکنیکال و استراتژی معاملاتی
از منظر تکنیکال، رفتار فعلی قیمت زیر EMA ۲۰روزه در نزدیکی ۹۳.۵۱ دلار در حال حاضر حاکی از سوگیری ملایم نزولی است. این دیدگاه با آخرین گزارش اداره اطلاعات انرژی آمریکا (EIA) در ۳ ژوئن ۲۰۲۶ تقویت شد؛ گزارشی که از افزایش غیرمنتظره ۱.۸ میلیون بشکهای ذخایر نفت خام آمریکا خبر داد و به نشانهای از تقاضای ضعیفتر اشاره داشت. قرار گرفتن RSI حوالی ۴۸ نیز فضای لازم برای حرکت بیشتر به سمت پایین تا سطح حمایتی ۹۰ دلار را فراهم میکند.
برای هفتههای پیش رو، راهبرد ما رصد دقیق این سطوح کلیدی است. رالیها به سمت مقاومت ۹۳.۵۱ دلار را میتوان بهعنوان فرصتهایی برای پوشش ریسک (هج) یا آغاز موقعیتهای فروش در نظر گرفت؛ با این امکان که برای محدود کردن ریسک از ابزارهای اختیار معامله استفاده شود. در مقابل، اگر نگرانیهای اقتصادی قیمت را به سمت خط روند حمایتی قویتر حوالی ۸۴ دلار پایین بکشد، با توجه به بنیادهای حمایتی سمت عرضه، آن را میتوان یک فرصت بالقوه برای خرید در افت تلقی کرد.
