به‌گفته IG، قیمت نفت به قله‌های تازه چندماهه صعود کرد و در عین حال، افزایش بازده اوراق قرضه به عوامل بازدارنده برای سهام افزود. در این یادداشت، حرکت اخیر نفت خام به تشدید نگرانی‌ها درباره شرایط بازار نفت و ریسک «قیمت‌گذاری مجدد» گسترده‌تر در بخش انرژی نسبت داده شده؛ با اشاره به اینکه تولید عربستان سعودی به‌طور محسوسی پایین‌تر آمده و همچنین به نبود پیشرفت در دیپلماسی آمریکا–ایران.
این گزارش همچنین تصریح کرد سیاست‌گذاران در آمریکا و سایر نقاط نتوانسته‌اند از شدت نوسانات بازده‌ها بکاهند و فشارهای سیاسی در واشنگتن در حال شکل‌دهی به پیام‌رسانی مالی (بودجه‌ای) است. در اروپا نیز بانک مرکزی اروپا به‌عنوان نهادی توصیف شد که انتظار دارد تورم برای دوره‌ای طولانی‌تر بالا بماند؛ رویکردی که گفته شد به افزایش زمینه نرخ‌ها کمک می‌کند. جداگانه، IG اعلام کرد کریس بیوچمپ چهار سال است که در این شرکت حضور دارد و از مفسران پرتکرار رسانه‌ای است؛ از جمله با حضور در BBC و Sky News.
Energy Markets in Focus
ما برنت را رصد می‌کنیم که در این سپتامبر به سمت ۹۰ دلار برای هر بشکه حرکت می‌کند؛ حرکتی که از تداوم کاهش عرضه اوپک‌پلاس و تشدید تنش‌های ژئوپلیتیک نیرو می‌گیرد. برای بهره‌برداری از این شتاب، باید بر خرید اختیار خرید (Call) کوتاه‌مدت روی WTI و برنت تمرکز کنیم تا با موج صعودی همراه شویم. نوسان ضمنی در حال افزایش است؛ بنابراین استفاده از «اسپرد صعودی اختیار خرید» (Bull Call Spread) کمک می‌کند هزینه پرمیوم را محدود کنیم و در عین حال در برابر برگشت‌های ناگهانی بازار محافظت داشته باشیم.
Bonds, Equities, and Protective Strategies
در همین حال، بازده اوراق دولتی با شتاب در حال افزایش است و بازده اوراق ۱۰ساله خزانه‌داری آمریکا اخیراً از ۴.۴٪ عبور کرده و به بازارهای جهانی فشار وارد می‌کند. توصیه ما برای معامله روی این تغییر، خرید اختیار فروش (Put) روی ETFهای اوراق خزانه مانند TLT یا فروش استقراضیِ مستقیم قراردادهای آتی اوراق است. این رویکرد کمک می‌کند در شرایطی سود ببریم که بانک‌های مرکزی، از جمله ECB، سیگنال می‌دهند برای مقابله با تورم سرسخت باید نرخ‌های بهره در سطوح بالا باقی بماند.
با اثر منفی قیمت‌های بالای نفت و بازده‌ها بر سهام، شاخص S&P 500 تاکنون بیش از ۴٪ از سقف‌های اخیر خود عقب نشسته که نشان‌دهنده اضطراب عمیق سرمایه‌گذاران است. برای حفاظت از پرتفوی‌ها، باید اختیار فروشِ پوششی (Protective Put) روی شاخص‌های اصلی خریداری کنیم یا به اختیار خرید روی VIX فکر کنیم تا از افزایش نوسانات بازار منتفع شویم. همچنین تخصیص سرمایه به اختیار معامله روی بخش‌های تدافعی، به‌ویژه انرژی، به ما کمک می‌کند در هفته‌های پیشِ رو از طوفان گسترده‌تر بازار سهام عبور کنیم.
