نگرانیهای گستردهتر درباره سیستم انرژی اروپا
این وضعیت نگرانیهایی درباره اثرات گستردهتر بر کل سیستم انرژی اروپا ایجاد میکند. France24 گزارش داد فرانسه، آلمان و بریتانیا آمادهاند در برابر ایران «اقدام دفاعی» انجام دهند. این مقاله با کمک یک ابزار هوش مصنوعی تهیه و توسط یک ویراستار بررسی شده است. اکنون با آزمونی جدی برای تأمین انرژی اروپا روبهرو هستیم؛ چون تولید LNG قطر متوقف شده است. با توجه به اینکه قطر در سال ۲۰۲۵ نزدیک به ۱۵٪ از LNG اروپا را تأمین میکرد، این اختلال کوچک نیست. جهش فوری قیمت TTF به بالای ۴۸ یورو به ازای هر مگاواتساعت (بالاترین سطح در بیش از یک سال) نشان میدهد بازار خود را برای کمبود جدی عرضه آماده میکند. مسیر محتمل قیمتها رو به بالا است و معاملهگران میتوانند به گرفتن «موقعیت خرید» (long؛ یعنی سود بردن از افزایش قیمت) فکر کنند. «ذخیره گاز اروپا» اکنون حدود ۵۵٪ پر است که از سطح ۶۰٪ در همین زمان سال گذشته پایینتر است؛ بنابراین ضربهگیر ما در برابر شوک عرضه ضعیفتر شده است. اگر وضعیت بدتر شود، بازگشت به حدود ۱۰۰ یورو به ازای هر مگاواتساعت مانند پس از حمله به اوکراین در ۲۰۲۲ محتمل است.استراتژی اختیار معامله برای رشد TTF
برای کسانی که از «ابزارهای مشتقه» (قراردادهای مالی که ارزششان از قیمت دارایی دیگری مثل گاز میآید) استفاده میکنند، خرید «اختیار خرید» (call option؛ حق خرید در قیمت مشخص تا تاریخ مشخص) روی «قراردادهای آتی TTF» (futures؛ قرارداد خرید/فروش در آینده با قیمت از پیش تعیینشده) راهی است برای بهره بردن از جهش احتمالی قیمت با ریسکی مشخص. «نوسان ضمنی» (implied volatility؛ میزان نوسانی که بازار از قیمت اختیارها نتیجه میگیرد) در هفته گذشته بیش از ۴۰٪ جهش کرده و نشان میدهد بازار نوسانهای شدید را پیشبینی میکند. این روش امکان سود از رشد زیاد را میدهد و زیان را به «حق بیمه» (premium؛ مبلغی که برای خرید اختیار پرداخت میشود) محدود میکند. همچنین باید بازارهای مرتبطی را دید که از گران ماندن گاز آسیب میبینند. «قراردادهای آتی برق اروپا»، بهویژه برای آلمان و فرانسه، احتمالاً همراه TTF بالا میروند چون گاز سوخت مهم تولید برق است. در مقابل، بخشهایی با مصرف انرژی بالا مثل صنایع شیمیایی و تولیدکنندگان کود میتوانند تحت فشار شدید سوددهی قرار بگیرند و فرصتهایی برای «موقعیت فروش» (short؛ یعنی سود بردن از کاهش قیمت) ایجاد شود. ریسک «اقدام دفاعی» اروپا که گزارش شده، یک «حقِ ریسک ژئوپولیتیک» (افزایش قیمت بهخاطر ترس از درگیری سیاسی/نظامی) مهم ایجاد میکند که بازار آن را در قیمتها حساب میکند. هر تشدیدی میتواند جریانهای دیگر انرژی از خاورمیانه، از جمله ارسالهای مهم نفت، را تهدید کند. بنابراین نگه داشتن «موقعیت خرید» روی «قراردادهای آتی نفت برنت» (Brent crude futures؛ معیار جهانی قیمت نفت) میتواند معاملهای موازی برای پوشش ریسک گسترش درگیری باشد.
همین الان معامله را شروع کنید – اینجا کلیک کنید تا حساب واقعی VT Markets خود را بسازید
