داده‌های CFTC برای هفته منتهی به ۱۵ سپتامبر نشان داد که موقعیت‌گیری‌ها دفاعی‌تر شده است؛ این تغییر عمدتاً تحت‌تأثیر افزایش تند موقعیت‌های خرید ین ژاپن و ورود خریدهای تازه به نفت همزمان با جهش سریع قیمت‌ها رخ داد. خالص موقعیت‌های خرید غیرتجاری (Non-commercial) در ین ژاپن به حدود ۱۲۰.۴ هزار قرارداد رسید؛ بزرگ‌ترین افزایش هفتگی از اوایل آگوست، که خالص مواجهه را به صدک ۸۸ رساند؛ آن هم در شرایطی که USD/JPY تقویت شد. در دلار کانادا، خالص موقعیت‌های فروش سفته‌بازانه برای دومین هفته به ۳۷.۶ هزار قرارداد کاهش یافت و موقعیت‌گیری را به صدک ۵۴ رساند، در حالی که USD/CAD از ۱.۳۹۰۰ عبور کرد.
واگرایی قیمت و جریان/موقعیت‌گیری بیش از همه در ین ژاپن، دلار کانادا و فرانک سوئیس دیده شد؛ موضوعی که باعث می‌شود جهت‌گیری بازار کمتر قطعی باشد و حرکت بعدی برای تأیید مسیر اهمیت کلیدی پیدا کند. در مقابل، قیمت و موقعیت‌گیری در یورو، پوند و طلا هم‌جهت حرکت کردند. طلا همچنان شلوغ‌ترین معامله در سمت خرید باقی ماند، به‌طوری که XAU در صدک ۹۷ قرار گرفت؛ در حالی که ین ژاپن قوی‌ترین میزان خالص موقعیت‌گیری را با صدک ۹۳ ثبت کرد. یورو نزدیک صدک ۱۲ خالص قرار داشت که نشان می‌دهد بیشترین ظرفیت را برای بازسازی موقعیت‌ها دارد.
ین و دلار کانادا: واگرایی، سیگنال احتیاط
در حالی که وارد هفته‌های پایانی سپتامبر ۲۰۲۶ می‌شویم، به معامله‌گران مشتقه توصیه می‌کنیم به‌دلیل ناهمخوانی‌های پررنگ میان قیمت‌های بازار و موقعیت‌گیری سفته‌بازان، رویکردی بسیار محتاطانه و تاکتیکی اتخاذ کنند. تازه‌ترین داده‌های CFTC از جهش بزرگ خالص موقعیت‌های خرید ین ژاپن به ۱۲۰.۴ هزار قرارداد حکایت دارد که موقعیت‌گیری سفته‌بازانه را به صدک ۹۳ رسانده است. با وجود این خرید سنگین، USD/JPY برخلاف این روند در سطوح بالاتر معامله شده؛ بنابراین برای تأیید مسیر کلان بعدی، باید یا افت به زیر سطوح فعلی یا شکست صعودی بالای ۱۵۶.۰۰ را منتظر ماند.
واگرایی مشابهی را در دلار کانادا می‌بینیم؛ جایی که خالص موقعیت‌های فروش سفته‌بازانه تا ۳۷.۶ هزار قرارداد فشرده شده، اما USD/CAD به بالای ۱.۳۹۰۰ جهش کرده است. از منظر تاریخی، چنین واگرایی میان رفتار قیمت و جریان‌های سفته‌بازانه می‌تواند به دوره‌های اصلاحی تند منجر شود؛ مشابه واگشایی‌های پرنوسان FX که در تغییرات قبلی سیاست پولی شاهد بودیم. برای معامله‌گران CAD توصیه می‌کنیم به‌دنبال تعقیب شکست‌ها (breakout chase) نباشند و در عوض، منتظر بازگشت شفاف قیمت به زیر ۱.۳۹۰۰ بمانند تا روند اخیرِ پوشش فروش‌ها (short-covering) اعتبارسنجی شود.
طلا و یورو: شلوغی معامله و فرصت‌های بازموضع‌گیری
در مقابل، در طلا و یورو چیدمان‌های تاکتیکی بسیار تمیزتری دیده می‌شود؛ جایی که روند قیمت و موقعیت‌گیری همگام حرکت می‌کنند. طلا با صدک ۹۷ همچنان یک معامله خرید بسیار شلوغ است و از چرخه‌های تسهیل جهانی و تقاضای پناهگاه امن حمایت می‌گیرد. چون این معامله طلا به‌شدت اشباع شده، پیشنهاد می‌کنیم معامله‌گران حدضررها را تنگ‌تر کنند تا در برابر سودگیری ناگهانی محافظت شوند؛ و همزمان به بازسازی موقعیت‌های خرید یورو توجه کنند؛ جایی که موقعیت‌گیری در صدک پایینِ ۱۲ قرار دارد و از منظر ارزش‌گذاری موقعیت‌ها کم‌طرفدار/کم‌وزن است.
