مجوزهای ساخت‌وساز استرالیا در ژانویه نسبت به سال قبل ۱۵.۷٪ کاهش یافت. این در حالی است که در دوره قبل، رشد سالانه ۰.۴٪ ثبت شده بود. این داده‌ها نشان می‌دهد روند از رشد به کاهش تغییر کرده است. یعنی نسبت به یک سال قبل، تأییدیه‌های کمتری برای کارهای ساختمانی جدید صادر شده است.

مجوزهای ساخت‌وساز نشانه رکود اقتصادی

این افت شدید سالانه ۱۵.۷٪ در مجوزهای ساخت‌وساز، یک هشدار جدی برای اقتصاد استرالیاست. این یعنی حجم پروژه‌های در صف اجرا (pipeline؛ یعنی پروژه‌هایی که قرار است بعداً شروع شوند) به‌طور قابل‌توجهی کوچک می‌شود و این موضوع معمولاً به ضعف گسترده‌تر اقتصادی منجر می‌شود. با توجه به احتمال بالای واکنش سیاستی از سوی بانک مرکزی استرالیا (Reserve Bank of Australia یا RBA؛ یعنی نهاد تعیین‌کننده نرخ بهره در استرالیا)، باید خودمان را آماده کنیم. بازار از قبل نگاهش به نرخ بهره را تغییر داده است. قراردادهای آتی نرخ نقدی (cash rate futures؛ یعنی ابزارهایی که انتظارات بازار از نرخ بهره آینده را نشان می‌دهند) اکنون احتمال ۶۵٪ برای کاهش نرخ بهره از سوی RBA تا ژوئن ۲۰۲۶ را قیمت‌گذاری می‌کنند؛ در حالی‌که یک هفته قبل فقط ۲۵٪ بود. این داده جدید روایت اخیر RBA را به چالش می‌کشد که می‌گفت برای مقابله با تورم نرخ‌ها را ثابت نگه می‌دارد؛ تورم در آخرین گزارش حدود ۳.۴٪ بود. می‌توان خرید (گرفتن موقعیت خرید/Long؛ یعنی سود بردن از بالا رفتن قیمت) روی قراردادهای آتی اوراق قرضه دولتی استرالیا با سررسید ۳ ساله و ۱۰ ساله را در نظر گرفت تا از افزایش انتظار برای آسان‌تر شدن سیاست پولی (monetary easing؛ یعنی کاهش نرخ بهره/کم کردن فشار مالی) استفاده شود. کند شدن اقتصاد و احتمال کاهش نرخ بهره تقریباً حتماً دلار استرالیا را تضعیف می‌کند. نرخ برابری AUD/USD (یعنی قیمت دلار استرالیا به دلار آمریکا) پس از انتشار داده‌های امروز صبح، نیم سنت افت کرد و به ۰.۶۵۹۰ رسید. با توجه به تجربه واکنش منفی ارز به نشانه‌های ضعف داخلی در سال ۲۰۲۵، این سیگنال روشن‌تر است؛ بنابراین خرید اختیار فروش (put options؛ یعنی قراردادی برای سود بردن از افت قیمت) روی AUD/USD با سررسید آوریل می‌تواند یک راهبرد محتاطانه باشد.

پیامدها برای بازار سهام

در بازار سهام، این افت در بخش مسکن مستقیماً روی بانک‌ها، تأمین‌کنندگان مصالح ساختمانی و شرکت‌های توسعه‌دهنده املاک اثر می‌گذارد. همین حالا هم سهام بانک‌های بزرگ بیش از ۱.۵٪ افت کرده و شرکت‌های اصلی مصالح ساختمانی در معاملات اولیه بیش از ۳٪ پایین‌تر معامله می‌شوند. فروش استقراضی (Shorting؛ یعنی سود بردن از افت قیمت) قراردادهای آتی شاخص ASX 200 یا خرید اختیار فروش روی ETFهای مالی یا املاک (ETF؛ یعنی صندوق قابل معامله در بورس) راهی برای گرفتن در معرض این عملکرد ضعیف مورد انتظار است.

همین الان معامله را شروع کنید – اینجا کلیک کنید تا حساب واقعی VT Markets خود را بسازید