ریسکها برای ساختار پترودلار
این بانک گفت درگیری ممکن است «حمایت امنیتیِ تحت پشتیبانی آمریکا» از زیرساختهای خلیج فارس و مسیرهای دریاییِ مورد استفاده برای حمل نفت را تحت فشار بگذارد. افزود آسیب به اقتصادهای خلیج فارس میتواند به فروش بخشی از «پساندازهای دارایی خارجی» (سرمایهگذاریها و داراییهای نگهداریشده در خارج از کشور) منجر شود. این بانک به گزارشهایی اشاره کرد که کشتیهای عبوری از تنگه هرمز شاید در برابر پرداخت پول نفت با «یوان» (واحد پول چین) اجازه عبور بگیرند. گفت این موضوع میتواند جابهجایی از استفاده پترودلار به سمت استفاده از یوان در تجارت نفت را تقویت کند. این مقاله گفت با یک ابزار «هوش مصنوعی» (نرمافزار تولیدکننده متن بر پایه داده و الگو) ساخته و توسط یک ویراستار بازبینی شده است.چیدمان پرتفوی و پوشش ریسکهای بازار
این فشارها حتی پیش از تشدیدهای اخیر در سال ۲۰۲۵ در حال شکلگیری بود. دادههای منتشرشده برای سهماهه اول ۲۰۲۶ نشان میدهد معاملات نفتِ غیردلاری، عمدتاً با یوان، اکنون بیش از ۲۰٪ از حجم جهانی را تشکیل میدهد؛ افزایشی تند نسبت به ۱۲٪ در ابتدای سال گذشته. این روند سریعتر میشود چون بیشتر نفت خاورمیانه اکنون به آسیا میرود نه آمریکا. برای هفتههای آینده، باید برای «نوسان بیشتر ارز» (بالا و پایین شدن تند نرخ تبدیل) آماده شد، بهویژه در جفتارز USD/CNY (نرخ دلار آمریکا در برابر یوان چین). خرید «اختیار فروش» بلندمدت روی دلار در برابر یک سبد از ارزهای آسیایی میتواند «پوشش ریسک» (راهی برای کمکردن زیان احتمالی) مناسبی در برابر این تغییر ساختاری باشد. «شاخص نوسان» ارزیِ یوان (معیاری از انتظار بازار برای نوسان قیمت) همین ماه ۵٪ بالا رفته که نشان میدهد بازار کمکم این ریسکها را در قیمتها حساب میکند. چالش مستقیم برای امنیت دریایی در تنگه هرمز همچنان عامل مهمی برای قیمت نفت است. میتوان به خرید «اختیار خرید» دور از قیمت بازار (اختیاری که قیمت اعمالش از قیمت فعلی بالاتر است و ارزانتر است) روی «قراردادهای آتی» نفت برنت (قرارداد خرید/فروش در آینده با قیمت مشخص) فکر کرد تا در برابر شوک ناگهانی عرضه محافظت شود. این راهبرد با توجه به جهش ۱۰٪ قیمت در زمان اختلال حملونقل دریایی در سهماهه پایانی ۲۰۲۵ منطقی است. جهانی که در دفاع و انرژی بیشتر «خودکفا» میشود (کمتر وابسته به دیگران)، احتمالاً ذخایر کمتری از دلار نگه میدارد. گزارشهای فوریه ۲۰۲۶ میگوید چند بانک مرکزی برای ششمین ماه پیاپی «ذخایر طلا» را افزایش داده و بهجای آن از «اوراق خزانهداری آمریکا» (اوراق بدهی دولت آمریکا) کم کردهاند. این نشان میدهد باید انتظار نوسان بیشتر در «نرخهای بهره آمریکا» را داشت و «اختیار معامله» روی قراردادهای آتی اوراق خزانهداری میتواند گزینه جذابی باشد.
همین الان معامله را شروع کنید – اینجا کلیک کنید تا حساب واقعی VT Markets خود را بسازید
