قیمت طلا در امارات متحده عربی روز دوشنبه بر اساس دادههای FXStreet افزایش یافت. این فلز با نرخ ۴۸۰.۴۲ درهم به ازای هر گرم معامله شد که از ۴۷۷.۳۳ درهم در روز جمعه بالاتر است؛ در حالی که نرخ هر تولا نیز از ۵,۵۶۷.۴۴ درهم به ۵,۶۰۳.۲۷ درهم رسید. سایر نقاط مرجع، نرخ ۱۰ گرم را ۴,۸۰۳.۹۹ درهم و هر اونس تروا را ۱۴,۹۴۲.۶۴ درهم نشان میدهند. FXStreet قیمتهای محلی را با تبدیل سطوح بینالمللی از طریق نرخ USD/AED و تعدیل بر اساس واحدهای داخلی استخراج میکند و با بهروزرسانی روزانه در زمان انتشار همراه است، هرچند اشاره میکند که مظنههای محلی میتواند متفاوت باشد.
در چارچوب گستردهتر بازار، طلا معمولاً بهعنوان ذخیره ارزش و پوشش ریسک در برابر تورم و کاهش ارزش ارز تلقی میشود و اغلب با رفتار «ریسکگریز» همراه است. بانکهای مرکزی بزرگترین دارندگان هستند؛ دادههای شورای جهانی طلا نشان میدهد آنها در سال ۲۰۲۲، ۱,۱۳۶ تن به ذخایر افزودند که ارزشی حدود ۷۰ میلیارد دلار داشته و بالاترین خرید سالانه ثبتشده است. طلا معمولاً با دلار آمریکا و اوراق خزانهداری آمریکا رابطه معکوس دارد و همچنین میتواند خلاف جهت داراییهای ریسکی حرکت کند؛ در عین حال، انتظارات مربوط به نرخ بهره و کانال قیمتگذاری XAU/USD همچنان از محرکهای کلیدی هستند.
پیامدهای معاملاتی و استراتژی
ما شاهد افزایش پیوسته قیمت طلا هستیم، بهطوریکه نرخ محلی در امارات متحده عربی به ۴۸۰.۴۲ درهم به ازای هر گرم رسیده است. معاملهگران مشتقه باید با اتخاذ موقعیت خرید در اختیار معاملههای خرید (Long Call) به این شتاب صعودی پاسخ دهند تا از حرکت رو به بالا بهرهمند شوند. از نظر تاریخی، زمانی که طلا از مقاومت کوتاهمدت به این شکل عبور میکند، اغلب نشانهای از یک رالی پایدار چندهفتهای است.
محرکهای بازار و حمایت نهادی
این حرکت صعودی تا حد زیادی ناشی از تغییر انتظارات نرخ بهره است؛ موضوعی که بهطور تاریخی هزینه فرصت نگهداری داراییهای بدون بازده را کاهش میدهد. پیشنهاد میکنیم برای حداکثرسازی بازده، با استفاده از اهرم از طریق قراردادهای آتی طلا اقدام شود، همزمان با اینکه بازده اوراق جهانی در حال نرم شدن است. رصد رابطه معکوس میان دلار آمریکا و فلزات گرانبها برای زمانبندی خروجها طی ماه آینده حیاتی خواهد بود.
علاوه بر این، حمایت گسترده نهادی همچنان یک عامل مهم است؛ بهطوریکه بانکهای مرکزی روند خرید تهاجمی را ادامه میدهند؛ روندی که پیشتر موجب افزوده شدن بیش از ۱,۱۰۰ تن به ذخایر جهانی در یک سال شده بود. این رفتار خرید سنگین نقش یک «کف حمایتی» برای قیمت طلا را ایفا میکند و ریسک نزولی ما در موقعیتهای خرید را محدود میسازد. برای هفتههای پیشرو، توصیه میکنیم برای حفاظت از سرمایه و در عین حال بهرهگیری از سویه صعودی، موقعیتهای «اسپرد صعودی کال» (Bull Call Spread) حفظ شود.
