قیمت طلا در فیلیپین در روز دوشنبه بر اساس داده‌های FXStreet کاهش یافت. قیمت هر گرم طلا به ۸,۸۸۱.۹۴ پزو (PHP) رسید، در حالی که روز جمعه ۸,۹۴۴.۳۸ پزو بود و نرخ هر «تولا» نیز از ۱۰۴,۳۲۵.۵۰ پزو به ۱۰۳,۵۹۹.۲۰ پزو کاهش پیدا کرد. سایر سطوح مرجع شامل ۸۸,۸۲۱.۳۴ پزو برای ۱۰ گرم و ۲۷۶,۲۶۶.۴۰ پزو به ازای هر اونس تروا بود. FXStreet قیمت‌های محلی را با تبدیل شاخص‌های بین‌المللی از طریق نرخ USD/PHP و تعدیل بر اساس واحدهای محلی استخراج می‌کند و به‌روزرسانی‌های روزانه را در زمان انتشار انجام می‌دهد؛ سطوح اعلام‌شده جنبه راهنما دارند و ممکن است با نرخ‌های بازار محلی متفاوت باشند.

طلا همچنان به‌عنوان ذخیره ارزش و پوششی در برابر تورم و کاهش ارزش ارز تلقی می‌شود و در دوره‌های تنش بازار اغلب با افزایش تقاضای دارایی‌های امن همراه است. بانک‌های مرکزی به‌عنوان بزرگ‌ترین دارندگان طلا معرفی می‌شوند؛ بنا به گزارش شورای جهانی طلا (World Gold Council)، این نهادها در سال ۲۰۲۲ مجموعاً ۱,۱۳۶ تن طلا به ارزش حدود ۷۰ میلیارد دلار خریداری کردند. این فلز معمولاً با همبستگی معکوس نسبت به دلار آمریکا و اوراق خزانه‌داری آمریکا مرتبط دانسته می‌شود و همچنین با نماد XAU/USD به دلار قیمت‌گذاری می‌شود؛ موضوعی که آن را نسبت به تغییرات ارزی و انتظارات نرخ بهره حساس می‌کند.

فرصت‌های معاملات مشتقه در پی اصلاح اخیر

کاهش اخیر قیمت طلا تا ۲۷۶,۲۶۶.۴۰ پزو به ازای هر اونس تروا را برای معامله‌گران مشتقه بیشتر یک فرصت کلاسیک خرید می‌دانیم تا نشانه‌ای از تغییر روند بلندمدت. این اصلاح محدود، نقطه ورود جذابی برای ایجاد موقعیت‌های خرید فراهم می‌کند، به‌ویژه از طریق اختیار خرید (Call) با سررسید سه تا شش هفته. باید از این ضعف موقت برای افزایش قرارگیری در معرض طلا بهره برد، پیش از آن‌که بازار تثبیت شود و دوباره مسیر صعودی را از سر بگیرد.

تقاضای نهادی و محرک‌های کلان اقتصادی

چشم‌انداز صعودی ما با تداوم تقاضای نهادی پشتیبانی می‌شود؛ به‌طوری که بانک‌های مرکزی طی چند سال اخیر برای متنوع‌سازی ذخایر خود، سالانه بیش از ۱,۰۰۰ تن طلا خریداری کرده‌اند. علاوه بر این، با حرکت نرخ‌های بهره جهانی به سمت کاهش، هزینه فرصت نگهداری دارایی‌های بدون بازدهی مانند طلا همچنان در سطحی بسیار مطلوب باقی می‌ماند. انتظار داریم این محرک‌های قدرتمند کلان اقتصادی، شتاب صعودی را احیا کند و قراردادهای آتی خرید با اهرم، در هفته‌های پیش‌رو گزینه‌ای کاملاً قابل اتکا باشند.

برای مدیریت ریسک‌ها در این دوره تثبیت، استفاده از استراتژی «Bull Call Spread» را توصیه می‌کنیم تا ضمن محدود کردن هزینه اولیه پرمیوم، از ظرفیت رشد قیمت بهره‌مند شویم. معامله‌گران مشتقه همچنین باید برای موقعیت‌های آتی موجود، حد ضرر متحرک (Trailing Stop) فشرده تعیین کنند تا در برابر هرگونه افت غیرمنتظره در ارز محلی یا جهش ناگهانی دلار آمریکا محافظت شوند. با حفظ راهبردی منعطف اما با سوگیری صعودی، می‌توان بازدهی را حداکثر کرد؛ در حالی که بازار خود را برای شکست (Breakout) بعدی آماده می‌کند.