دلار استرالیا/دلار آمریکا (AUD/USD) پس از ثبت سقف ۴۶ماهه ۰.۷۲۲۷ در ۱ مه، عقب نشست و روز دوشنبه در ساعات معاملاتی اروپا نزدیک ۰.۷۲۰۰ معامله شد. این جفتارز تضعیف شد، چون دلار آمریکا با افزایش «تقاضای دارایی امن» (یعنی تمایل سرمایهگذاران به خرید دلار در زمان ریسکهای سیاسی و جنگی) تقویت شد؛ پس از آنکه نیروهای مسلح ایران هشدار دادند در صورت ورود آمریکا به تنگه هرمز، پاسخ سختی خواهند داد.
ارتش ایران اعلام کرد کشتیهای تجاری و نفتکشها نباید بدون هماهنگی با ارتش ایران از تنگه هرمز عبور کنند. دونالد ترامپ، رئیسجمهور آمریکا، روز یکشنبه گفت آمریکا از دوشنبه هدایت کشتیهای بیطرفی را که در خلیج فارس گرفتار شدهاند برای خروج از تنگه آغاز میکند.
تنشهای تنگه هرمز
توجه بازار همچنین به نشست روز سهشنبه بانک مرکزی استرالیا (RBA) است و انتظار افزایش نرخ بهره وجود دارد. در ۱ مه، قرارداد «آتی نرخ نقدی بینبانکی ۳۰روزه» در ASX برای مه ۲۰۲۶ روی ۹۵.۷۴۵ معامله شد که به معنی احتمال ۷۴٪ برای افزایش نرخ تا ۴.۳۵٪ است. (قرارداد آتی/فیوچرز یعنی ابزار مالی که قیمت آینده را امروز مشخص میکند و از روی آن میتوان انتظار بازار از نرخها را فهمید.)
دادههای تورم استرالیا روی این انتظارات اثر گذاشته؛ در شرایط شوکهای انرژی و تنشهای خاورمیانه. «CPI سرفصل» (شاخص قیمت مصرفکنندهِ کلی) در مارس به ۴.۶٪ نسبت به سال قبل رسید؛ کمتر از پیشبینی ۴.۷٪ و بالاتر از محدوده هدف بانک مرکزی.
«شاخص تورم TD‑MI» (یک سنجه ماهانه از فشار قیمتها) در آوریل ۰.۶٪ نسبت به ماه قبل رشد کرد، پس از رشد ۱.۳٪ در دوره قبل. «آگهیهای شغلی ANZ» (شاخصی برای سنجش تقاضای نیروی کار) در آوریل ۰.۸٪ ماهبهماه کاهش یافت، بعد از افت ۳.۲٪ در مارس.
AUD/USD از سقفهای اخیر عقب میآید، چون الگوی معمول «فرار به دارایی امن» به نفع دلار آمریکا دیده میشود. محرک اصلی، تنشهای تنگه هرمز است؛ گزارشهای اخیر نشان میدهد «قراردادهای آتی نفت برنت» (معامله برای خرید/فروش نفت در آینده) بیش از ۵٪ جهش کرده و بالای ۱۱۰ دلار برای هر بشکه معامله شده است. این وضعیت یادآور رخدادهای نفتکشها در میانه ۲۰۱۹ است که نوسان کوتاهمدت در بازار انرژی و ارز ایجاد کرد.
نشست RBA و نوسان بازار
با این حال، نگاهها به بانک مرکزی استرالیا است؛ چون افزایش نرخ بهره برای فردا بهطور گسترده انتظار میرود. بازار احتمال بالایی برای این تصمیم قیمتگذاری کرده و باعث شده «نوسان ضمنی یکهفتهای» در «اختیار معامله»های AUD/USD به ۱۴.۵٪ برسد. (نوسان ضمنی یعنی برآورد بازار از شدت نوسان آینده؛ اختیار معامله/آپشن هم قراردادی است که حق خرید یا فروش را با قیمت مشخص میدهد.)
فشار برای اقدام RBA از تورم بالای ۴.۶٪ ماه گذشته میآید. اما همزمان نشانههای کند شدن اقتصاد دیده میشود: آگهیهای شغلی برای دومین ماه افت کرده و دادههای اخیر نشان میدهد «خردهفروشی» در آوریل برخلاف انتظار ۰.۳٪ کاهش یافته است. این موضوع تصمیم بانک مرکزی را سختتر میکند و عدمقطعیت بازار را بالا میبرد.
برای معاملهگران «مشتقه» (ابزارهایی مثل اختیار معامله و قرارداد آتی که ارزششان از قیمت دارایی اصلی میآید)، این فضا یعنی آمادهشدن برای حرکت بزرگ قیمت، نه شرطبندی روی یک سمت. نوسان بالاتر نشان میدهد راهبردهایی مثل «استرادل» (خرید همزمان اختیار خرید و اختیار فروش برای سود گرفتن از حرکت بزرگ، فارغ از جهت) در حوالی اعلام تصمیم RBA مطرح است. بسیاری نیز احتمالاً به خرید «پوتِ دلار استرالیا» (اختیار فروش AUD برای پوشش ریسک افت) فکر میکنند تا در برابر تشدید تنش نظامی یا تصمیم کمقدرتتر بانک مرکزی محافظت شوند.
