طلا پس از آغاز هفته با یک گپ صعودی، در سطح ۴,۰۸۲ دلار معامله شد، اما برای ایجاد شتاب فراتر از ۴,۱۰۰ دلار با مشکل مواجه بود. در ساعات آسیا تا ۴,۱۱۶.۲۰ دلار بالا رفت؛ حرکتی که از وقفه‌ای در حملات میان ایران و ایالات متحده حمایت گرفت، در حالی‌که نفت افت کرد و دلار آمریکا تضعیف شد. با این حال، عبور و مرور کشتیرانی از تنگه هرمز همچنان محدود ماند و هیچ‌یک از طرفین به وقفه‌ای طولانی‌مدت یا آغاز گفت‌وگوها متعهد نشدند؛ بنابراین ریسک‌های ژئوپلیتیک همچنان حل‌نشده باقی ماند. قیمت‌ها بعداً عقب‌نشینی کردند اما رشد هفتگی را حفظ کردند و تا بعدازظهر آمریکا نزدیک ۴,۰۸۰ دلار نوسان داشتند.

سفارشات کالاهای بادوام آمریکا در ژوئن نسبت به ماه قبل ۰.۳٪ افزایش یافت که کمتر از پیش‌بینی ۱.۶٪ بود، هرچند نسبت به رقم قبلی ۴٪- بهبود نشان داد. در هفته پیش‌رو، شاخص قیمت مخارج مصرف شخصی (PCE) آمریکا به‌همراه چندین تصمیم نرخ بهره منتشر می‌شود؛ فدرال رزرو قرار است چهارشنبه تصمیم‌گیری کند و بانک انگلستان، بانک ملی سوئیس و بانک مرکزی ژاپن نیز در برنامه هستند. از منظر تکنیکال، نمای ۴ساعته خنثی است: XAU/USD بالای میانگین‌های متحرک ساده ۲۰ و ۱۰۰ دوره‌ای در ۴,۰۷۸ و ۴,۰۷۴ دلار قرار دارد، اما همچنان زیر سقف میانگین متحرک ساده ۲۰۰ دوره‌ای در ۴,۱۰۹.۹۰ دلار محدود شده و RSI کمی بالاتر از ۵۰ است. در نمودار روزانه، قیمت بالای میانگین متحرک ۲۰روزه در ۴,۰۷۱.۸۸ دلار قرار دارد، در حالی‌که میانگین‌های ۱۰۰ و ۲۰۰روزه در محدوده ۴,۴۷۰ تا ۴,۴۹۴ دلار خوشه شده‌اند؛ RSI نزدیک ۴۸ است و حمایت‌ها در حوالی ۴,۰۷۰ سپس ۴,۰۵۰ و ۴,۰۰۰ دلار قرار دارند.

استراتژی‌های اختیار معامله و ریسک‌های نوسان

توصیه می‌کنیم معامله‌گران مشتقه در هفته‌های آینده، با توجه به تثبیت طلا بین ۴,۰۵۰ تا ۴,۱۰۰ دلار، بر استراتژی‌های رِنج‌محور مانند «آیرون کندور» یا «شورت استرادل» تمرکز کنند. با توجه به اینکه XAU/USD اکنون نزدیک ۴,۰۸۲ دلار در نوسان است و برای عبور از سقف اخیر ۴,۱۱۶ دلار تقلا می‌کند، فروش پرمیوم اختیارها می‌تواند گزینه‌ای هوشمندانه باشد. این حرکت خنثی معمولاً پیش از اعلامیه‌های مهم بانک‌های مرکزی دیده می‌شود؛ رویدادهایی که بسیار محتمل است به‌زودی نوسان‌های ناگهانی ایجاد کنند.

باید برای ریسک شکست‌های تند آماده بود، زیرا فدرال رزرو، بانک انگلستان و بانک مرکزی ژاپن همگی این هفته تصمیمات نرخ بهره را در کنار داده کلیدی تورم PCE آمریکا منتشر می‌کنند. از نظر تاریخی، قیمت طلا در روزهای پس از تصمیمات مهم فدرال رزرو می‌تواند ۲٪ تا ۳٪ نوسان کند؛ به‌ویژه زمانی که معیارهای تورمی از برآوردهای بازار فاصله بگیرند. معامله‌گران می‌توانند خرید «استرادل»های ارزان خارج از پول (OTM) را مدنظر قرار دهند تا از شکست ناگهانی بالای مقاومت ۴,۱۱۰ دلار یا زیر حمایت ۴,۰۵۰ دلار بهره‌مند شوند.

چشم‌انداز میان‌مدت و جانمایی در بازار آتی

چشم‌انداز مثبت ما در میان‌مدت با تقاضای قدرتمند بانک‌های مرکزی پشتیبانی می‌شود؛ به‌طوری که طبق گزارش شورای جهانی طلا (World Gold Council)، خرید طلای بخش رسمی در سطح جهانی نزدیک به اوج‌های تاریخی و بیش از ۱,۰۰۰ تن در سال باقی مانده است. این خرید نهادی گسترده همچون یک شبکه ایمنی قوی عمل می‌کند و فروش اختیار فروش (Put) در سمت نزولی نزدیک محدوده ۴,۰۰۰ دلار را به معامله‌ای با نسبت ریسک به بازده جذاب تبدیل می‌کند. همچنین داده‌های تاریخی نشان می‌دهد زمانی که طلا درست زیر یک سطح روانی مهم در حال تثبیت است، شکست نهایی اغلب می‌تواند یک رالی سریع ۵٪ را رقم بزند.

برای معامله‌گران آتی و CFD، توصیه می‌کنیم حدضررهای فشرده‌ای را کمی پایین‌تر از حمایت میانگین متحرک روزانه در ۴,۰۷۰ دلار نگه دارند. شکست زیر این سطح می‌تواند سریعاً مسیر را به سمت ۴,۰۵۰ دلار باز کند؛ جایی که بسیار محتمل است خریداران فیزیکی دوباره وارد شوند. در مقابل، بهتر است تا زمانی که یک بسته‌شدن روزانه بالای میانگین متحرک ۲۰۰ دوره‌ای در ۴,۱۱۰ دلار ثبت نشده، از ورود سنگین به موقعیت‌های خرید خودداری شود.