شاخص «PMI» تولیدی شرکت Ratingdog در چین در فوریه به ۶۲٫۱ رسید. پیشبینی ۵۰٫۱ بود.
عدد بالاتر از ۵۰ در PMI (شاخص مدیران خرید؛ یک نظرسنجی از مدیران خرید برای سنجش وضعیت تولید) یعنی فعالیت تولیدی در حال رشد و گسترش است. نتیجه فوریه ۱۲٫۰ واحد از پیشبینی بالاتر بود.
داده تولیدی فوریه یک شوک بزرگ است و از همه انتظارها خیلی جلوتر رفت. عدد ۶۲٫۱ یعنی سرعت رشد بسیار تند، نه رشد کم و آرامی که انتظارش را داشتیم. این موضوع ما را مجبور میکند مسیر اقتصاد چین را برای ماههای آینده دوباره و جدی ارزیابی کنیم.
باید فوراً خرید (گرفتن «موقعیت خرید/لانگ» یعنی سود گرفتن از بالا رفتن قیمت) روی کالاهای صنعتی را بررسی کنیم. این عدد PMI نشان میدهد تقاضای بسیار زیاد برای مواد اولیه وجود دارد؛ چیزی که با دادههای اخیر هم همخوان است: ذخایر سنگآهن در بنادر چین پنج هفته پشتسرهم کاهش یافته. به «اختیار خرید/کال آپشن» روی قراردادهای آتی مس (قرارداد آتی یعنی توافق خرید/فروش در آینده با قیمت مشخص) و همچنین شرکتهای معدنی بزرگ مثل BHP نگاه کنید، چون سودشان مستقیم به این رونق غیرمنتظره صنعتی وابسته است.
این داده باید به سهام چین کمک قابلتوجهی کند؛ بازاری که در نیمه دوم ۲۰۲۵ ضعیفتر از انتظار عمل کرد. میتوانیم راهبردهای صعودی (شرطبندی روی رشد) روی شاخصهای Hang Seng و CSI 300 را از طریق قراردادهای آتی یا اختیار معامله بررسی کنیم. صندوقهای قابل معامله در بورس (ETF؛ صندوقی که مثل سهم در بورس خریدوفروش میشود) مثل FXI و MCHI هم راههای مستقیم برای استفاده از این اعتماد دوباره به بازار چین هستند.
دلار استرالیا حالا برای معاملهگران ارز در کانون توجه است، چون معمولاً بهعنوان نشانهای از سلامت صنعت چین دیده میشود. انتظار داریم جفتارز AUD/USD (نرخ دلار استرالیا به دلار آمریکا) که اواخر سال گذشته برای نگه داشتن سطح ۰٫۶۵۰۰ مشکل داشت، از مقاومتهای مهم رو به بالا عبور کند. «موقعیت خرید» در قراردادهای آتی یا اختیار خرید روی دلار استرالیا را در نظر بگیرید.
شدت این غافلگیری احتمالاً «نوسان ضمنی» را در داراییهای مرتبط بالا میبرد (نوسان ضمنی یعنی نوسانی که بازار در قیمت اختیارها پیشبینی و قیمتگذاری میکند). ما خرید اختیار خرید کوتاهمدت (front-month یعنی سررسید نزدیک) روی سهام بزرگ چین را فرصت میدانیم تا وقتی بازار خبر را هضم میکند. جهش سریع نوسان، این اختیارها را گرانتر میکند، اما حرکت رو به بالا میتواند بیشتر از هزینه اولیه ارزش داشته باشد.
همین الان معامله را شروع کنید – اینجا کلیک کنید تا حساب واقعی VT Markets خود را بسازید
