دویچه‌بانک گزارش داد پس از اعلام «آتش‌بس دو هفته‌ای» میان آمریکا و ایران، قراردادهای آتی (فیوچرز) شاخص S&P 500 دوباره رشد کردند. فیوچرز اکنون کمتر از ۲٪ پایین‌تر از سطح قبل از شروع حملات است و بالاتر از کف‌های اواخر مارس قرار دارد.

فیوچرز S&P 500 به میزان ۲.۴۸٪ افزایش یافت و فاصله آن را به کمتر از ۲٪ زیر سطح ۲۷ فوریه (پیش از شروع حملات به ایران) رساند. همچنین این قراردادها ۶.۸٪ بالاتر از کف بسته‌شدن ۳۰ مارس معامله می‌شوند.

جهش دارایی‌های پرریسک با خبر آتش‌بس

فیوچرز نزدک ۳.۱۵٪ رشد کرد. فیوچرز شاخص Euro STOXX 50 نیز پس از یک روز معاملاتی ضعیف، ۵.۴۲٪ بالا رفت.

بازارها پیش‌تر با احتیاط معامله می‌کردند؛ در شرایطی که گزارش‌هایی از تشدید حملات آمریکا، اسرائیل و ایران در سراسر خاورمیانه منتشر شده بود. این گزارش همچنین به پستی در شبکه‌های اجتماعی از سوی ترامپ اشاره کرد که هشدار داده بود اگر از سمت ایران «اتفاقی کاملاً بنیادین» رخ ندهد، «امشب یک تمدن کامل خواهد مرد».

بعدتر بازارهای آمریکا با انتشار گزارش‌هایی مبنی بر اینکه آمریکا و ایران در حال بررسی پیشنهاد آتش‌بس پاکستان هستند، بهبود یافتند. این مطلب با استفاده از ابزار هوش مصنوعی تولید و توسط یک دبیر بازبینی شده و به تیم FXStreet Insights نسبت داده شده است.

با توجه به رشد تند دارایی‌های پرریسک، مهم‌ترین تغییر فوری، کاهش نوسان بازار است. شاخص نوسان CBOE (VIX) که در اوج تنش‌های اواخر مارس به بالای ۳۵ رسیده بود، با این خبر بیش از ۳۰٪ افت کرده و به زیر ۲۴ رسیده است. برای هفته‌های پیش‌رو، این می‌تواند به معنی اجرای راهبرد «فروش نوسان» باشد؛ یعنی معامله‌گر از کاهش «پرمیوم/حق‌بیمه» (قیمت پرداختی برای اختیار معامله) سود می‌برد. نمونه‌ها: فروش اختیار خریدِ پوشش‌دار (Covered Call؛ یعنی فروش اختیار خرید روی سهامی که همان سهم را در اختیار دارید تا از دریافت حق‌بیمه درآمد بگیرید) یا استفاده از «کردیت اسپرد» (Credit Spread؛ ترکیب هم‌زمان فروش و خرید اختیار معامله با سررسید یکسان برای دریافت اعتبار/حق‌بیمه خالص).

با این بازگشت قدرتمند فیوچرز S&P 500، می‌توان سناریوی ادامه رشد را در نظر گرفت؛ چون بخشی از ریسک ژئوپلیتیک دیگر در قیمت‌ها لحاظ نمی‌شود. بازار اکنون کمتر از ۲٪ با سقف‌های فوریه فاصله دارد و با کاهش این فشار، توجه دوباره به عوامل بنیادی برمی‌گردد. این فضا می‌تواند به نفع خرید «اختیار خرید» (Call Option؛ قراردادی که حق خرید دارایی را با قیمت مشخص تا تاریخ مشخص می‌دهد) روی شاخص‌های بزرگ مانند SPY و QQQ باشد تا از احتمال ادامه روند صعودی بهره‌برداری شود.

برگشت در انرژی و دارایی‌های امن

موقعیت آتش‌بس در تنگه هرمز اثر مستقیم بر بازار انرژی دارد. نفت خام WTI (نفت شاخص آمریکا) که هفته گذشته به‌دلیل نگرانی از «اختلال در عرضه» تا بالای ۱۰۵ دلار به ازای هر بشکه بالا رفته بود، اکنون بیش از ۸٪ افت کرده و زیر ۹۷ دلار معامله می‌شود. انتظار می‌رود این روند ادامه پیدا کند؛ بنابراین «اختیار فروش» (Put Option؛ قراردادی که حق فروش دارایی را با قیمت مشخص تا تاریخ مشخص می‌دهد) روی صندوق‌های قابل معامله بخش انرژی مثل XLE می‌تواند نقش پوشش ریسک یا موقعیت‌گیری برای افت قیمت نفت را داشته باشد.

همچنین برگشت در «دارایی‌های امن» دیده می‌شود؛ دارایی‌هایی که در زمان بحران معمولاً رشد می‌کنند. طلا بخشی از رشد اخیر را پس داده و بازدهی اوراق خزانه ۱۰ساله آمریکا (نرخ سود این اوراق) از زیر ۳.۶۰٪ به بالای ۳.۸۵٪ جهش کرده است؛ چون پول از بازار اوراق به سمت سهام برمی‌گردد. این برگشت می‌تواند فرصت‌هایی برای معامله در جهت افت دارایی‌هایی مانند سهام شرکت‌های معدنی طلا (GDX) یا صندوق‌های اوراق خزانه با «مدت‌زمان/سررسید مؤثر بلند» (Long-duration؛ یعنی اوراقی که نسبت به تغییر نرخ بهره حساسیت بیشتری دارند) مانند TLT ایجاد کند.

حساب واقعی VT Markets خود را ایجاد کنید و همین حالا معامله را شروع کنید .