USD/JPY روز سه‌شنبه تا 154.87 صعود کرد؛ همزمان با تضعیف ین برای دومین جلسه متوالی و تقویت دلار در آستانه افزایش نرخ بهره فدرال‌رزرو در این هفته که از قبل به‌طور گسترده مورد انتظار است. رشد قیمت نفت نیز با افزایش هزینه واردات ژاپن و بالا بردن هزینه‌های مرتبط با انرژی برای اقتصادی که به سوخت وارداتی متکی است، به فشارهای منفی بر ین افزوده است. با این حال، ین همچنان نزدیک به اوج‌های هفت‌ماهه قرار دارد؛ حمایتی که از محل انتظار برای سیاست پولی انقباضی‌تر بانک مرکزی ژاپن، در کنار کاهش معاملات کری‌ترید و نشانه‌هایی از بازگشت سرمایه به داخل کشور شکل گرفته است.
انتظار می‌رود بانک مرکزی ژاپن روز جمعه نرخ سیاستی خود را به 1.25% افزایش دهد؛ سطحی که بالاترین رقم از آوریل 1995 خواهد بود. در عین حال، بازارها به‌دنبال دریافت راهنمایی درباره احتمال یک افزایش دیگر تا پایان سال هستند. در نمودار H4، USD/JPY پیرامون 154.13 در نوسان بوده و از 153.23 تا 154.95 کشیده شده است؛ شکست به سمت بالا می‌تواند هدف 155.05 را فعال کند، در حالی که شکست به سمت پایین به 152.40 اشاره دارد. MACD نشان می‌دهد خط سیگنال زیر صفر است اما در حال افزایش است، و نمای H1 حرکت از 154.95 به 153.98 را پیش از تلاش دوباره برای صعود به سمت 155.05 نشان می‌دهد؛ پس از آن یک اصلاح تا 153.70 می‌تواند تا 152.40 امتداد یابد. استوکاستیک زیر 80 قرار دارد و در حال چرخش نزولی به سمت 20 است.
قدرت کوتاه‌مدت دلار و فرصت‌های معاملاتی تاکتیکی
پیشنهاد می‌کنیم معامله‌گران بازار مشتقه برای نوسان صعودی کوتاه‌مدت در جفت‌ارز USD/JPY به سمت سطح 155.05 آماده شوند. با تقویت دلار آمریکا در آستانه نشست پیش‌روی فدرال‌رزرو، خرید اختیار خرید (Call) کوتاه‌مدت یا ورود به موقعیت‌های خرید با حدضرر فشرده، می‌تواند یک اقدام تاکتیکی مناسب باشد. از منظر تاریخی، رالی‌های دلار پیش از نشست‌ها در شرایط مشابه، اغلب موقعیت‌های خرید کوتاه‌مدت قابل اتکا و سریع‌بازدهی را پیش از تصمیمات مهم بانک‌های مرکزی فراهم کرده‌اند.
این فشار صعودی بر USD/JPY (و به‌تبع آن فشار نزولی بر ین) همچنین از مسیر افزایش هزینه‌های انرژی تغذیه می‌شود؛ به‌طوری‌که با بالا بودن قیمت جهانی نفت، کسری تجاری ژاپن در حال گسترش است. با این وجود، باید برای چرخش ناگهانی آماده بود؛ زیرا انتظار می‌رود بانک مرکزی ژاپن این جمعه نرخ سیاستی را به 1.25% افزایش دهد؛ بالاترین سطح از سال 1995. تورم ژاپن نیز به‌طور سرسختانه‌ای بالاتر از 2% باقی مانده و این افزایش نرخ را به ابزاری کلیدی برای بانک مرکزی تبدیل کرده است.
پیش‌بینی بازگشت ین و کسب سود از معاملات نزولی
برای بهره‌گیری از این چرخش، توصیه می‌کنیم پس از رسیدن جفت‌ارز به هدف 155.05، به موقعیت‌های فروش تغییر وضعیت داده یا اختیار فروش (Put) خریداری شود. شاخص‌های تکنیکال مانند نوسان‌ساز استوکاستیک نشان می‌دهند رالی فعلی بیش‌ازحد کشیده شده و احتمال بازگشت بسیار بالاست. پس از تأیید افزایش نرخ توسط بانک مرکزی ژاپن، انتظار داریم افت سریعی به سمت سطح حمایتی 153.70 رخ دهد.
شکست به زیر این هدف اولیه می‌تواند موجب بازشدن دامنه وسیع‌تری از خروج از معاملات کری‌ترید ین شود؛ مشابه جابه‌جایی‌های شدید بازار که در سال 2024 مشاهده شد. در این فضای نزولی، به معامله‌گران توصیه می‌کنیم سطح حمایتی بعدی در 152.40 را هدف بگیرند. استفاده از حدضرر متحرک (Trailing Stop) در این موقعیت‌های فروش کمک می‌کند سودها محافظت شوند؛ در حالی که سرمایه‌گذاران ژاپنی همچنان به بازگرداندن سرمایه به داخل کشور ادامه می‌دهند.
