دلار کانادا برای دومین جلسه متوالی به افت خود ادامه داد؛ این در حالی است که دلار آمریکا در پی حرکت «ریسک‌پذیری» پس از اعلام آتش‌بس میان آمریکا و ایران تضعیف شد. جفت‌ارز USD/CAD کمی پایین‌تر از سقف‌های دو هفته اخیر و در 1.1411 معامله شد؛ زیرا فشار ناشی از افت قیمت نفت بر نرمی کلی اسکناس سبز غلبه کرد. CAD روز دوشنبه ضعیف‌ترین عملکرد را در میان ارزهای اصلی داشت؛ چرا که رالی آسایشی در بازارهای جهانی، دلار آمریکا را در برابر اغلب همتایان تحت فشار نگه داشت.

نفت خام با گشایشی پایین‌تر آغاز شد؛ زیرا معامله‌گران بیش از پیش به مسیر دیپلماتیک متمایل شدند؛ مسیری که می‌تواند به بازگشت جریان آزادتر نفت منجر شود. برنت بیش از 10 دلار از اوج‌های هفته گذشته سقوط کرد و به حوالی 85.00 دلار رسید، در حالی که WTI نیز هم‌زمان تا 82.00 دلار برگشت؛ موضوعی که چشم‌انداز ارزی را که پیوند نزدیکی با صادرات انرژی دارد تضعیف می‌کند. با سبک بودن تقویم داده‌ها در روز دوشنبه، تمرکز به نشست سیاست‌گذاری فدرال رزرو در روز پنج‌شنبه معطوف می‌شود؛ جایی که بازارها احتمال نزدیک به 33% برای افزایش نرخ بهره را قیمت‌گذاری کرده‌اند، هرچند سناریوی اصلی همچنان «ثبات نرخ» است؛ راهنمایی سیاستی و اظهارات کنفرانس مطبوعاتی وارش قرار است جهت کوتاه‌مدت دلار را تعیین کند. در ادامه نیز آخرین به‌روزرسانی Atlanta Fed GDPNow که داده سفارشات کالاهای بادوام ماه ژوئن را در خود لحاظ می‌کند، منتشر خواهد شد.

نوسان USD/CAD و استراتژی‌های اختیار معامله

پیشنهاد می‌کنیم معامله‌گران مشتقه خود را برای افزایش نوسان در جفت‌ارز USD/CAD آماده کنند و بر استراتژی‌های آپشن کوتاه‌مدت تمرکز داشته باشند. با توجه به اینکه نرخ برابری حوالی 1.1411 در نوسان است، خرید استرادل‌ها یا استرَنگل‌های با سررسید کوتاه می‌تواند امکان کسب سود از حرکت‌های تند در هر دو جهت را فراهم کند. از منظر تاریخی، وقتی قیمت نفت در یک هفته افت‌های دو رقمی را تجربه می‌کند، دلار کانادا با فشار نزولی ماندگاری مواجه می‌شود که معمولاً پانزده تا بیست روز ادامه دارد.

برای پوشش ریسک افت بیشتر دلار کانادا، خرید اختیار خرید (Call) روی USD/CAD با قیمت اعمال کمی بالاتر از 1.1450 را توصیه می‌کنیم. از آنجا که کانادا حدود 20% از کل درآمدهای صادراتی خود را از نفت به دست می‌آورد، سقوط ناگهانی برنت به 85.00 دلار و WTI به 82.00 دلار چشم‌انداز «لونی» را به‌شدت تضعیف می‌کند. این ضعف کالایی، در کنار احتمال 33% افزایش نرخ بهره توسط فدرال رزرو آمریکا در پنج‌شنبه پیش‌رو، آپشن‌های فروشِ محافظتیِ CAD (پوت‌های CAD) را در شرایط فعلی بسیار جذاب می‌سازد.

فرصت‌ها در آتی نفت و چیدمان‌های شکست صعودی دلار

همچنین بد نیست برای بهره‌برداری از افت 10 دلاری اخیر، به معامله اختیارهای مبتنی بر قراردادهای آتی نفت خام نیز نگاه کنیم. نوسان ضمنی در بازارهای انرژی غالباً پس از تغییرات ناگهانی ژئوپلیتیک—مانند آتش‌بس اخیر—جهش می‌کند و پرمیوم آپشن‌ها را بالا می‌برد. می‌توان با فروش اختیار فروش (Put) خارج از پول روی WTI در نزدیکی سطح حمایتی 78.00 دلار، پرمیوم دریافت کرد و روی تثبیت قیمت‌ها پس از این موج فروش آسایشی اولیه حساب باز کرد.

در نهایت، باید داده‌های آتی GDP آمریکا و بیانیه سیاستی فدرال رزرو در روز پنج‌شنبه را از نزدیک رصد کنیم. اگر فدرال رزرو موضعی همچنان متمایل به انقباض (Hawkish) حفظ کند و هم‌زمان نشانه‌های رشد آمریکا قوی بماند، احتمال جهش دلار آمریکا بالاست و می‌تواند USD/CAD را از سقف‌های فعلی دو هفته اخیر عبور دهد. معامله‌گران می‌توانند برای محدود کردن ریسک و در عین حال موقعیت‌گیری برای شکست احتمالی، از «اسپردهای صعودیِ اختیار خرید» (Bull Call Spread) با اهرم روی دلار استفاده کنند.