NZD/USD روز سه‌شنبه تا حوالی 0.5980 افزایش یافت و نزدیک به بالاترین سطح خود از 1 ژوئن قرار گرفت؛ در حالی‌که تضعیف دلار آمریکا (USD) و تداوم انتظارات برای افزایش نرخ بهره از سوی بانک مرکزی نیوزیلند (RBNZ) به تقویت کیوی کمک کرد. دلار پس از آن تحت فشار ماند که وزارت خزانه‌داری آمریکا برنامه‌هایی برای گسترش بازخرید اوراق با سررسیدهای بلندتر را اعلام کرد؛ همچنین گزارش‌ها می‌گویند «اسکات بسنت» وزیر خزانه‌داری آمریکا می‌تواند تا سقف 1 تریلیون دلار از حساب عمومی خزانه‌داری (Treasury General Account) برای تامین مالی این خریدها برداشت کند.

در پی آن، بازدهی‌ها کاهش یافت؛ در حالی‌که تقاضای قبلی برای دارایی‌های امن که به تنش‌های خاورمیانه مرتبط بود، پس از اعلام آمریکا مبنی بر عاری بودن تنگه هرمز از مین فروکش کرد. اکنون تمرکز به سخنرانی «کوین وارش» رئیس فدرال رزرو (Fed) در نشست جکسون هول در روز جمعه معطوف شده است. از منظر تکنیکال، جفت‌ارز در نمودار چهار ساعته روی 0.5977 قرار داشت و بالای میانگین متحرک ساده 20 دوره‌ای (SMA) در حوالی 0.5967 و میانگین 100 دوره‌ای در حدود 0.5900 تثبیت شده بود؛ مقاومت در 0.5983 و شاخص RSI نزدیک 62 دیده می‌شود. سطوح حمایتی در 0.5971 و سپس 0.5967–0.5965 قرار دارند و سطح 0.5944 پایین‌تر از آن دیده می‌شود.

استراتژی برای معامله‌گران مشتقه در شرایط ضعف دلار

ما معتقدیم معامله‌گران مشتقه باید برای یک رشد کوتاه‌مدت در جفت‌ارز NZD/USD با نزدیک شدن به مقاومت کلیدی 0.5983 موقعیت‌گیری کنند. با توجه به اینکه برنامه بازخرید عظیم 1 تریلیون دلاری وزارت خزانه‌داری آمریکا فشار کاهشی بر بازدهی‌ها وارد می‌کند، شاخص دلار آمریکا اخیراً بیش از 0.5% افت کرده و به زیر سطح 101.50 رفته است. این پس‌زمینه کلان محیط مناسبی برای خرید اختیار خرید (Call) کوتاه‌مدت NZD یا ورود به قراردادهای آتی خرید (Long futures) به‌منظور بهره‌برداری از مومنتوم صعودی ایجاد می‌کند.

چشم‌انداز سیاستی RBNZ و تاکتیک‌های مدیریت ریسک

در سمت نیوزیلند، انتظارات قوی برای افزایش نرخ بهره با توجه به تداوم فشارهای تورمی داخلی همچنان عامل حمایتی مهمی است. از نظر تاریخی، زمانی‌که بانک مرکزی نیوزیلند موضعی انقباضی (Hawkish) حفظ می‌کند و هم‌زمان فدرال رزرو با فشارهای تسهیلی مواجه است، کیوی به‌طور متوسط طی هفته‌های بعدی بین 3% تا 5% رشد کرده است. پیشنهاد می‌کنیم اهداف اولیه سود در سمت بالا نزدیک مقاومت روانی مهم بعدی یعنی 0.6050 تعیین شود.

برای مدیریت ریسک، توصیه می‌کنیم معامله‌گران برای موقعیت‌های خرید، حدضررهای حفاظتی را کمی پایین‌تر از ناحیه میانگین متحرک 20 دوره‌ای در 0.5967–0.5965 قرار دهند. شکست به زیر این سطح می‌تواند باعث افت سریع تا حوالی میانگین 100 دوره‌ای نزدیک 0.5900 شود؛ جایی‌که از نظر تاریخی علاقه خرید جدید قوی بوده است. حفظ اهرم در سطحی متوسط پیش از سخنرانی بسیار مورد انتظار جمعه در جکسون هول توسط رئیس فدرال رزرو، کوین وارش، به ما کمک می‌کند نوسانات ناگهانی بازار را بهتر مدیریت کنیم.