NZD/USD برای چهارمین جلسه پیاپی به افت خود ادامه داد و روز پنج‌شنبه در ساعات معاملاتی اروپا حوالی 0.5860 معامله شد و پس از لغزش به زیر میانگین‌های متحرک کلیدی، به سمت 0.5850 متمایل شد. در نمودار روزانه، این جفت‌ارز به‌صورت خنثی در قالب یک الگوی مستطیلی در حال حرکت است که نشان‌دهنده فاز تجمیع/تثبیت قیمت است؛ زیرا قیمت همچنان زیر میانگین‌های متحرک نمایی کوتاه‌مدت و میان‌مدت که کمی بالاتر از نرخ لحظه‌ای خوشه شده‌اند، قرار دارد.

اندیکاتورهای مومنتوم تمایل به نزول دارند و شاخص قدرت نسبی ۱۴روزه (RSI) کمی پایین‌تر از 50 در نوسان است. در سمت نزولی، توجه به کف محدوده مستطیل در نزدیکی 0.5810 معطوف می‌شود و سپس کف هفت‌هفته‌ای 0.5794 که در 13 آوریل ثبت شد؛ اگر این حمایت از دست برود، ناحیه بعدی کف شش‌ماهه 0.5681 مربوط به 6 آوریل است. مقاومت‌ها در میانگین متحرک نمایی ۵۰روزه در 0.5884 و میانگین متحرک نمایی ۹روزه در 0.5896 قرار دارند؛ سپس لبه بالایی دامنه حوالی 0.5990 و سقف سه‌ماهه 0.6014 که در 26 فوریه لمس شد.

محرک‌های بنیادی و واگرایی سیاستی

ما می‌بینیم که جفت‌ارز NZD/USD در محدوده 0.5860 با دشواری مواجه است، پس از آنکه به زیر میانگین‌های متحرک کلیدی سقوط کرد؛ میانگین‌هایی که اکنون به‌عنوان مقاومت عمل می‌کنند. این ضعف صرفاً تکنیکال نیست؛ داده‌های اخیر نشان می‌دهد تورم نیوزیلند همچنان چسبنده است، اما انتظار می‌رود بانک مرکزی نیوزیلند (RBNZ) پیش از فدرال رزرو آمریکا کاهش نرخ بهره را آغاز کند. این تفاوت سیاستی، فشار بنیادی بر دلار نیوزیلند (کیوی) وارد می‌کند.

در مقابل، دلار آمریکا پس از تازه‌ترین گزارش اشتغال بخش غیرکشاورزی (NFP) برای ماه مه 2026 که نشان داد بیش از 210 هزار شغل اضافه شده و فراتر از پیش‌بینی‌ها بوده است، همچنان قدرتمند باقی مانده است. این داده‌های قوی از بازار کار نشان می‌دهد فدرال رزرو دلیل چندانی برای عجله در کاهش نرخ‌ها ندارد و همین موضوع جذابیت دلار را حفظ می‌کند. این امر سناریوی نزولی برای NZD/USD را تقویت می‌کند؛ زیرا جریان سرمایه به سمت دارایی‌های آمریکایی با بازده بالاتر حرکت می‌کند.

راهبردهای معاملاتی و سطوح کلیدی تکنیکال

با توجه به این فضا، به خرید اختیار فروش (Put) با قیمت اعمال نزدیک 0.5825 و سررسید اواخر ژوئن یا ژوئیه فکر می‌کنیم. RSI کمی پایین‌تر از 50 است که نشان می‌دهد مومنتوم نزولی وجود دارد، اما هنوز به ناحیه افراطی نرسیده است. شکست قاطع زیر سطح حمایتی 0.5810 می‌تواند یک حرکت سریع‌تر به پایین را فعال کند و این پوت‌ها را سودآور سازد.

با این حال، این جفت‌ارز در حال حاضر در یک بازه فشرده در حال تثبیت است؛ وضعیتی که اغلب پیش‌درآمد یک شکست (Breakout) معنادار است. داده‌های تاریخی از تثبیت‌های مشابه در سال 2023 نشان می‌دهد وقتی دامنه می‌شکند، ادامه حرکت می‌تواند قابل توجه باشد. این موضوع القا می‌کند که نوسان ضمنی (Implied Volatility) ممکن است کمتر از واقع قیمت‌گذاری شده باشد و «لانگ استرَنگِل» (Long Strangle) می‌تواند راهبردی قابل اتکا برای بهره‌گیری از یک حرکت تند در هر دو جهت باشد.

برای اتخاذ یک موضع نزولی با تعریف روشن‌تر، سطح حمایتی مهم 0.5794 را زیر نظر داریم. اگر این سطح شکسته شود، یک موج نزولی جدید تأیید خواهد شد و هدف منطقی بعدی می‌تواند محدوده 0.5700 باشد. ما معتقدیم فروش اسپرد کال (Call Spread) با قیمت اعمال بالاتر از 0.5900 می‌تواند روش مؤثری برای تأمین مالی خرید پوت‌هایی باشد که سطوح پایین‌تر را هدف می‌گیرند.