NZD/USD روز سه‌شنبه 0.37% افت کرد و در حوالی 0.5855 معامله می‌شد؛ به‌طوری‌که دلار نیوزیلند (کیوی) پس از انتشار آمار ترکیبی تجارت چین تحت فشار قرار گرفت. مازاد تجاری چین در ماه اوت از 112.5 میلیارد دلار در ژوئیه به 119.09 میلیارد دلار افزایش یافت، در حالی‌که صادرات نسبت به سال قبل 25% رشد کرد (پس از رشد 23.9% در قرائت قبلی). واردات نیز 28.2% نسبت به سال قبل افزایش یافت که از 27.5% ژوئیه بالاتر بود اما کمتر از آهنگ 30% مورد انتظار قرار گرفت؛ موضوعی که با توجه به نقش چین به‌عنوان بزرگ‌ترین شریک تجاری نیوزیلند، از حمایت از NZD کاست.
کاهش‌ها با ضعف گسترده‌تر دلار آمریکا محدود شد، زیرا بازارها در انتظار PPI و CPI آمریکا برای تعیین جهت‌گیری سیاست فدرال رزرو هستند. داده‌های بازار کار آمریکا نشان داد NFP در اوت 162 هزار افزایش یافته و نرخ بیکاری بدون تغییر مانده است؛ و بر اساس قیمت‌گذاری بازار، احتمال بیش از 58% برای افزایش نرخ در نشست سپتامبر از طریق CME FedWatch لحاظ شده است. ریسک ژئوپلیتیک نیز همچنان در کانون توجه قرار دارد؛ با تهدیدهایی پیرامون زیرساخت‌های نفت و گاز آمریکا و احتمال اختلال در تردد از تنگه هرمز—که پیش از درگیری‌ها حدود 20% از عرضه جهانی نفت را پوشش می‌داد—قیمت‌های انرژی بالا مانده و ریسک هزینه‌های انرژی وارداتی نیوزیلند را افزایش داده است. در نمودار یک‌ساعته، NZD/USD در 0.5858 زیر میانگین متحرک ساده 100 ساعته در 0.5871 و میانگین متحرک ساده 200 ساعته در 0.5893 قرار داشت؛ RSI نزدیک 46 است، حمایت در 0.5856 و سپس 0.5836 دیده می‌شود و مقاومت‌ها در 0.5871، 0.5893 و 0.5903 قرار دارند.
استراتژی معاملاتی و محرک‌های کلان
توصیه می‌کنیم معامله‌گران مشتقات در هفته‌های پیش‌رو رویکردی تدافعی با تمایل به موقعیت فروش (Short-biased) روی جفت‌ارز NZD/USD اتخاذ کنند. چین همچنان بزرگ‌ترین شریک تجاری نیوزیلند است و به‌طور تاریخی حدود 30% از کل صادرات کالایی این کشور را جذب کرده؛ بنابراین رشد ناامیدکننده 28.2% واردات چین مستقیماً تقاضا برای کیوی را تضعیف می‌کند. با کند شدن روند احیای داخلی چین، باید برای تداوم فشار نزولی بر دلار نیوزیلند آماده باشیم.
همچنین باید افزایش هزینه‌های انرژی را در نظر بگیریم؛ به‌ویژه از آن جهت که نیوزیلند برای بیش از 90% نفت خام و فرآورده‌های نفتی خود به منابع خارجی متکی است. با تهدید تنش‌های ژئوپلیتیک علیه تنگه هرمز—مسیر عبور حدود 20% از مایعات نفتی جهان—احتمالاً قیمت‌های بالای نفت تراز تجاری نیوزیلند را بدتر می‌کند. معامله‌گران می‌توانند با خرید اختیار فروش (Put) کوتاه‌مدت روی NZD، از این آسیب‌پذیری برای پوشش ریسک در برابر کندی عمیق‌تر اقتصاد استفاده کنند.
سیاست فدرال رزرو، چشم‌انداز تکنیکال و توصیه‌های معاملاتی
در سوی دیگر این جفت‌ارز، لازم است داده‌های تورمی پیشِ‌روی آمریکا را از نزدیک رصد کنیم؛ به‌خصوص که قیمت‌گذاری بازار احتمال 58% برای افزایش نرخ بهره فدرال رزرو در همین ماه را نشان می‌دهد. از منظر تاریخی، زمانی که فدرال رزرو سیاست انقباضی را تشدید می‌کند و هم‌زمان بانک مرکزی نیوزیلند با ضعف تقاضای جهانی مواجه است، اسپرد بازدهی به نفع دلار آمریکا (Greenback) گسترش می‌یابد. پیشنهاد می‌کنیم برای فروش NZD/USD در جهش‌های موقتی و خبرمحور، از سفارش‌های محدود (Limit Order) استفاده شود.
از دید تکنیکال، توصیه می‌کنیم حد ضررها کمی بالاتر از ناحیه عرضه متراکم بین SMA 100 ساعته در 0.5871 و SMA 200 ساعته در 0.5893 تنظیم شود. اگر نرخ به‌طور قاطع زیر کف فوری 0.5856 شکسته شود، انتظار داریم افت سریعی به سمت حمایت کلیدی بعدی در 0.5836 شکل بگیرد. حفظ اندازه موقعیت‌ها در سطحی متعادل کمک می‌کند نوسان بالای مورد انتظار پیرامون انتشار CPI این هفته آمریکا مدیریت شود.
