دلار نیوزیلند به افت خود در برابر دلار آمریکا ادامه داد؛ چراکه تقویت اسکناس سبز با حمایت لحن تدافعی بازار و انتظارات برای سختگیری بیشتر سیاست پولی آمریکا همراه شد. جفتارز NZD/USD پس از افت ۳.۲ درصدی طی شش روز گذشته، روز چهارشنبه در حوالی کف هفتماهه ۰.۵۶۴۰ معامله شد؛ در حالیکه شاخص دلار آمریکا با تکیه بر دادههای تابآور ایالات متحده و تورم بالا، و همچنین پیامهای هاوکیشتر فدرال رزرو، به سقف ۱۳ماهه رانده شد.
سیگنالهای تکنیکال از کشیدهشدن بیش از حد حرکت حکایت دارند، هرچند روند نزولی همچنان دستنخورده است. این جفتارز آخرین بار در ۰.۵۶۳۹ قرار داشت؛ در حالیکه شاخص قدرت نسبی (RSI) نزدیک ۱۴ و MACD زیر صفر و در آرایش تختِ منفی بود؛ شرایطی که میتواند زمینه یک جهش اصلاحی را فراهم کند. در سمت نزولی، توجهها به ۰.۵۶۲۵ (برگرفته از برآورد الگوی سقف دوقلو در ماه می) و سپس سطح روانی ۰.۵۶۰۰ معطوف است؛ در حالیکه کف نوامبر ۲۰۲۵ در ۰.۵۵۸۴ قرار دارد. هرگونه برگشت، با مقاومت نزدیک ۰.۵۶۸۵ مواجه خواهد شد و ناحیه خطروند در حوالی ۰.۵۷۷۰ قرار دارد.
محرکهای شکست نزولی NZD/USD
ما شاهد یک شکست نزولی معنادار در دلار نیوزیلند هستیم که اکنون در برابر دلار بسیار قدرتمند آمریکا در کفهای هفتماهه معامله میشود. این روند با بازاری ریسکگریز تغذیه میشود؛ جاییکه نگرانیها درباره موج فروش تکنولوژی ناشی از هوش مصنوعی، سرمایهگذاران را به سمت داراییهای امن سوق میدهد. شتاب نزولی در NZD/USD روشن است؛ بهطوریکه در کمتر از یک هفته بیش از ۳٪ افت کرده است.
قدرت دلار آمریکا از منظر بنیادی با دادههای اقتصادی قوی پشتیبانی میشود و انتظارات برای تداوم انقباض پولی از سوی فدرال رزرو را تقویت میکند. برای نمونه، آخرین گزارش اشتغال آمریکا برای می ۲۰۲۶ افزایش ۲۶۰ هزار نفری اشتغال غیرکشاورزی (NFP) را نشان داد که بالاتر از انتظار بود؛ در حالیکه تورم هسته همچنان سرسختانه در سطح ۳.۹٪ بالا باقی مانده است. این وضعیت در تضاد آشکار با اقتصاد نیوزیلند قرار دارد که پس از افت ۰.۲٪ تولید ناخالص داخلی (GDP) رسماً در فصل گذشته وارد رکود فنی شد.
چشمانداز و رویکردهای معاملاتی
با توجه به این پسزمینه، ما معتقدیم استراتژی اصلی برای هفتههای پیشرو باید همچنان «نزولی» نسبت به جفتارز NZD/USD باقی بماند. معاملهگران بازار مشتقه میتوانند خرید اختیار فروش (Put) با قیمت اعمال نزدیک ۰.۵۶۰۰ را برای بهرهبرداری از ضعف بیشتر مدنظر قرار دهند. این رویکرد امکان سودگیری از تداوم افت را فراهم میکند و در عین حال اگر بازار بهطور غیرمنتظرهای معکوس شود، زیان بالقوه را محدود میسازد.
با این حال، باید اذعان کرد که جفتارز اکنون بهشدت در وضعیت «اشباع فروش» قرار دارد؛ بهطوریکه RSI تا سطح بسیار افراطی ۱۴ پایین آمده است. از منظر تاریخی، زمانی که RSI این جفتارز به زیر ۲۰ سقوط کرده، اغلب یک رالی کوتاهمدتِ تنفسی رخ داده است؛ حتی در چارچوب یک روند نزولی بزرگتر. این موضوع نشان میدهد که امکان یک جهش موقت تا سطح مقاومت ۰.۵۶۸۵ در آینده نزدیک وجود دارد.
برای معاملهگرانی که قصد دارند این اصلاح کوتاهمدت احتمالی را بازی کنند، رویکرد تاکتیکی با استفاده از اختیار خرید (Call) با سررسید کوتاه میتواند مناسب باشد. استراتژی «اسپرد صعودی اختیار خرید» (Bull Call Spread) میتواند راهکاری مؤثر برای کسب سود از یک برگشت محدود، در عین تعریفکردن ریسک باشد. هرگونه موقعیت صعودی از این دست باید «خلافروند» تلقی شود و با حدضررهای نزدیک مدیریت شود؛ زیرا به احتمال زیاد فشار نزولی غالب دوباره از سر گرفته خواهد شد.
