USD/CHF در معاملات روز پنج‌شنبه اروپا حدود ۰٫۱۵٪ افت کرد و به نزدیکی ۰٫۷۷۷۵ رسید و با تضعیف دلار آمریکا، زیر ۰٫۷۸۰۰ ماند. این حرکت پس از گزارش‌هایی رخ داد که از افزایش احتمال دستیابی به یک توافق صلح میان آمریکا و ایران حکایت داشت.

شاخص دلار آمریکا (DXY) حدود ۰٫۱٪ افت کرد و نزدیک ۹۷٫۹۰ قرار گرفت؛ یعنی دلار در برابر سبدی از شش ارز بزرگ جهان ضعیف‌تر شد. این کاهش هم‌زمان با پررنگ‌تر شدن تمرکز بازار بر دیپلماسی میان آمریکا و ایران بود.

شبکه «الحدث» (وابسته به العربیه) در پلتفرم X اعلام کرد ارتباطات فشرده میان آمریکا و ایران ادامه دارد و هدف آن بازگشایی تدریجی تنگه هرمز است. تنگه هرمز با نزدیک به ۲۰٪ از عرضه انرژی جهان مرتبط است و این پست افزود ممکن است طی چند ساعت آینده برای کشتی‌های گرفتار در آنجا گشایش ایجاد شود.

با بهتر شدن فضای ریسک، تقاضا برای دلار به‌عنوان «دارایی امن» (ارزی که در زمان افزایش نااطمینانی خریداری می‌شود) کاهش یافت و فشار بر «انتظارات تورمی» (پیش‌بینی بازار از رشد آینده قیمت‌ها) نیز کمتر شد. این موضوع از انتظار برای سیاست «انقباضی‌تر» فدرال رزرو (بانک مرکزی آمریکا؛ یعنی بالا نگه داشتن یا افزایش نرخ بهره برای مهار تورم) حمایت کمتری کرد.

فرانک سوئیس در برابر سایر ارزهای اصلی نوسان‌های متفاوتی داشت، در حالی که بازارها به‌دنبال نشانه‌های تازه درباره مسیر سیاست «بانک ملی سوئیس» (SNB، بانک مرکزی سوئیس) بودند. اکنون توجه به داده «اشتغال بخش غیرکشاورزی آمریکا» برای ماه آوریل (Nonfarm Payrolls؛ گزارش مهم ماهانه بازار کار آمریکا) معطوف شده که قرار است جمعه منتشر شود.

احتمال بازگشایی تنگه هرمز مستقیماً بر بازار انرژی و انتظارات تورمی اثر می‌گذارد. از نظر تاریخی، کاهش تنش‌های ژئوپلیتیک (تنش‌های سیاسی-امنیتی بین کشورها) در خاورمیانه می‌تواند به افت قیمت نفت منجر شود؛ برای نمونه پس از اعلام چارچوب اولیه برجام در سال ۲۰۱۵، «قراردادهای آتی» (Futures؛ قرارداد خرید/فروش در آینده با قیمت مشخص) نفت خام وست‌تگزاس اینترمدیت (WTI) در ماه بعد بیش از ۸٪ کاهش یافت. معامله‌گران می‌توانند به خرید «اختیار فروش» (Put Option؛ ابزار مشتقه که حق فروش دارایی با قیمت مشخص را می‌دهد) روی صندوق‌های قابل معامله نفت (ETF؛ صندوقی که مثل سهم در بورس معامله می‌شود) یا فروش قراردادهای آتی فکر کنند تا یا ریسک کاهش قیمت انرژی را پوشش دهند یا از افت احتمالی سود بگیرند.

کاهش تنش‌ها جذابیت دلار به‌عنوان دارایی امن را کم می‌کند و نگرانی تورمی را پایین می‌آورد؛ در نتیجه انتظار بازار از افزایش نرخ بهره فدرال رزرو سردتر می‌شود. این موضوع در بازار «قراردادهای آتی نرخ بهره» هم دیده می‌شود؛ جایی که احتمال کاهش نرخ بهره فدرال رزرو در افق شش‌ماهه—بر اساس قیمت‌گذاری «قراردادهای آتی SOFR» (SOFR Futures؛ قراردادهای مرتبط با نرخ بهره کوتاه‌مدت دلار بر مبنای نرخ تأمین مالی شبانه تضمین‌شده)—در رخدادهای مشابه گذشته از ۲۰٪ به بالای ۵۰٪ جهش کرده بود. برای چنین موقعیتی، معامله‌گران می‌توانند به خرید قراردادهای آتی SOFR یا «فد فاندز» (Fed Funds Futures؛ قراردادهای آتی مرتبط با نرخ هدف سیاستی فدرال رزرو) فکر کنند؛ این ابزارها معمولاً وقتی ارزش می‌گیرند که انتظار افزایش نرخ بهره کمتر شود.

برای جفت‌ارز USD/CHF، مسیر غالب می‌تواند نزولی باشد. داده‌های «اختیار معامله» سال قبل نشان می‌داد «ریسک‌ریورسال یک‌ماهه» (Risk Reversal؛ مقایسه قیمت اختیار خرید و اختیار فروش برای سنجش تمایل بازار) برای USD/CHF به حدود منفی ۰٫۶٪ رسیده است؛ یعنی بازار برای اختیار فروش نسبت به اختیار خرید «پریمیوم» (Premium؛ قیمت اختیار معامله) بیشتری می‌پرداخت. در چنین شرایطی، خرید اختیار فروش USD/CHF می‌تواند راهی برای بهره‌گیری از افت بیشتر باشد، در حالی که حداکثر زیان از قبل مشخص می‌شود.

گزارش اشتغال بخش غیرکشاورزی آمریکا یک رویداد پرریسک است که می‌تواند این روند را تشدید یا معکوس کند. پیش از انتشارهای مهم سال گذشته، «نوسان ضمنی» یک‌هفته‌ای (Implied Volatility؛ نوسانی که از قیمت اختیارها استخراج می‌شود و انتظار بازار از نوسان آینده را نشان می‌دهد) برای USD/CHF معمولاً ۲ تا ۳ واحد درصد بالا می‌رفت و به حدود ۸٫۵٪ می‌رسید. این یعنی خرید «استرادل» یا «استرنگل» (Straddle/Strangle؛ راهبردهای اختیار معامله برای سود گرفتن از حرکت بزرگ قیمت، بدون نیاز به حدس دقیق جهت) می‌تواند گزینه‌ای باشد تا معامله‌گر از حرکت قابل توجه قیمت پس از انتشار داده—چه بالا و چه پایین—منتفع شود.