دلار آمریکا روز سه‌شنبه پس از جبران افت روز دوشنبه، با ثبات شد؛ زیرا ابهام درباره توافق صلح آمریکا و ایران و احتمال بازگشایی تنگه هرمز، تقاضا را حمایت کرد. شاخص دلار آمریکا (DXY) به سقف دو روزه بالای 99.00 رسید. چهارشنبه، آمار درخواست‌های وام مسکن MBA و تغییر اشتغال ADP (گزارش تغییر تعداد شاغلان بخش خصوصی) منتشر می‌شود و قرار است مقام‌های فدرال‌رزرو، «لوگان» و «کوک» سخنرانی کنند.

در گروه ارزهای G10 (۱۰ ارز اصلی کشورهای توسعه‌یافته)، یورو/دلار (EUR/USD) با کم‌رنگ شدن رشد دوشنبه، دوباره به سمت 1.1600 عقب نشست و بانک مرکزی اروپا (ECB) قرار است «گزارش بررسی ثبات مالی» (FSR) را منتشر کند. پوند/دلار (GBP/USD) پس از برخورد به مقاومت (سطحی که معمولاً جلوی رشد قیمت را می‌گیرد) بالای 1.3500 عقب‌نشینی کرد و تقویم داده‌های بریتانیا خالی است. دلار/ین (USD/JPY) پیش از اظهارنظر «اوئدا» رئیس بانک مرکزی ژاپن (BoJ) به سمت سقف چند هفته اخیر نزدیک 159.30 بالا رفت. دلار استرالیا/دلار آمریکا (AUD/USD) حوالی 0.7170 نوسان کرد؛ استرالیا قرار است داده مهم تورم را همراه با گزارش «کارهای ساختمانی انجام‌شده» و همچنین سخنرانی «هیوسون» از بانک مرکزی استرالیا (RBA) منتشر کند. نفت WTI (شاخص نفت خام آمریکا) به سمت 89 دلار برای هر بشکه افت کرد و آمار هفتگی ذخایر نفت خام آمریکا از سوی API (موسسه نفت آمریکا) چهارشنبه منتشر می‌شود؛ در حالی که طلا به کف دو روزه رسید و دوباره سطح 4,500 دلار به ازای هر اونس تروا (واحد استاندارد وزن فلزات گران‌بها) را آزمود.

رشد دلار آمریکا، نوسان بازار و رویدادهای کلیدی

قدرت دلار آمریکا را واکنشی مستقیم به افزایش ریسک ژئوپلیتیک (ریسک ناشی از تنش‌های سیاسی و امنیتی) در خاورمیانه می‌دانیم. این «فرار به سمت دارایی امن» (انتقال پول به دارایی‌های کم‌ریسک‌تر) شاخص دلار را به سمت سطح 99.00 می‌برد. شاخص نوسان CBOE (VIX) که معیار مهم «ترس بازار» است، این نگرانی را نشان داده و اخیراً از کف‌های سالانه بالا آمده و به 14.5 رسیده است.

با توجه به گزارش کلیدی تورم استرالیا که فردا منتشر می‌شود، انتظار یک حرکت بزرگ در دلار استرالیا داریم. آخرین عدد تورم فصلی استرالیا 3.6% و چسبنده بود؛ بنابراین تکرار یک عدد بالا می‌تواند نوسان جدی ایجاد کند. به‌نظر ما خرید «استرادل» یا «استرَنگل» روی AUD/USD (ترکیب خرید اختیار خرید و اختیار فروش برای سود گرفتن از نوسان، بدون نیاز به پیش‌بینی جهت) راهی محتاطانه برای معامله روی نوسان احتمالی قیمت است.

عملکرد ارزها، واکنش نفت و طلا

ضعف ادامه‌دار ین ژاپن عمدتاً از فاصله بزرگ نرخ بهره بین آمریکا و ژاپن می‌آید. با باقی ماندن نرخ‌های فدرال‌رزرو بالای 5% و نرخ‌های بانک مرکزی ژاپن نزدیک صفر، مسیر محتمل USD/JPY همچنان رو به بالا است. با نزدیک شدن این جفت‌ارز به سطح 160.00 باید نسبت به «دخالت» احتمالی مقام‌های ژاپنی هوشیار بود؛ دخالت می‌تواند از جنس هشدار لفظی یا اقدام مستقیم در بازار ارز باشد.

ضعف فعلی نفت WTI که حالا زیر 90 دلار در هر بشکه است را به امیدها برای یک گشایش دیپلماتیک مرتبط می‌دانیم که می‌تواند به بازگشایی تنگه هرمز منجر شود. این موضوع فعلاً اثر داده‌های بنیادی را کم‌رنگ کرده است؛ از جمله کاهش 1.4 میلیون بشکه‌ای ذخایر نفت خام آمریکا در هفته گذشته که «اداره اطلاعات انرژی آمریکا» (EIA) گزارش کرده بود. اگر بازگشایی تنگه تأیید شود، می‌تواند افت تندتری در قیمت‌ها ایجاد کند؛ در این شرایط «اختیار فروش با سررسید کوتاه» (Put کوتاه‌مدت؛ ابزاری برای سود از افت یا پوشش ریسک) می‌تواند پوشش ریسک قابل‌توجهی باشد.