AUD/USD روز سه‌شنبه از اندکی زیر 0.7000 تا کمی پایین‌تر از 0.7050 افزایش یافت، اما سپس مسیر را معکوس کرد و دوباره نزدیک 0.7000 به کار پایان داد؛ عملاً بدون تغییر. حرکت قیمت بار دیگر در عبور از میانگین متحرک نمایی 50روزه نزولی که کمی بالاتر از 0.7000 قرار دارد ناکام ماند. ژئوپلیتیک و نرخ‌ها سیگنال‌های متناقضی مخابره کردند: حملات علیه ایران برای دهمین شب ادامه یافت، در حالی که نفت خام بالاتر معامله شد؛ زمینه‌ای که می‌تواند به تورم استرالیا دامن بزند و سوگیری انقباضی بانک مرکزی استرالیا را پابرجا نگه دارد. نرخ نقدی پس از سه افزایش در سال جاری در 4.35% قرار دارد و توقف در ماه ژوئن همچنان احتمال افزایش‌های بیشتر را باز گذاشت؛ در عین حال، اکثریت اقتصاددانان هنوز انتظار یک حرکت دیگر در نشست 11 اوت را دارند.

در سمت آمریکا، بازارها افزایش نرخ بهره فدرال رزرو را تا دسامبر به‌طور کامل قیمت‌گذاری کرده‌اند و برای میانه سپتامبر نیز حدود دو-سوم احتمال قائل‌اند؛ هم‌زمان USD/JPY برای نخستین‌بار از سال 1986 از 163.00 عبور کرد. شاخص هفتگی استخدام برای چهارمین هفته کند شد، اما اثر چندانی نگذاشت. کالاها حمایت محدودی ارائه کردند؛ سنگ‌آهن زیر 100 دلار به‌ازای هر تن گیر کرده و اقدامات تعرفه‌ای نیز اصطکاک را افزایش داد، پس از آن‌که واشنگتن از دور تازه 50% علیه کالاهای کانادایی خبر داد. تمرکز به گزارش بازار کار استرالیا در ساعت 01:30 به‌وقت GMT معطوف می‌شود؛ اجماع انتظار 15 هزار شغل در برابر 40.3 هزار، نرخ بیکاری 4.4% و نرخ مشارکت 66.7% را دارد. پس از آن، PMIهای مقدماتی ژوئیه در ساعت 23:00 به‌وقت GMT که اندکی بالاتر از 50.0 در نوسان‌اند منتشر می‌شوند؛ چهارشنبه هفته آینده نیز CPI ژوئن و تصمیم فدرال رزرو در ساعت 18:00 به‌وقت GMT می‌رسد. سطوح کلیدی شامل مقاومت در EMA 50روزه و سپس 0.7100، حمایت در 0.6950 و EMA 200روزه نزدیک 0.6900 است؛ و تنها بسته‌شدن روزانه بالای 0.7050 می‌تواند سوگیری نزولی اعلام‌شده را تغییر دهد.

راهبردهای معاملاتی مشتقه و موقعیت‌یابی بازار

توصیه می‌کنیم معامله‌گران مشتقه برای نوسان‌های ناگهانی آماده باشند، اما تا زمانی که AUD/USD نزدیک سطح 0.7000 گیر کرده از تعقیب شکست‌ها خودداری کنند. ناکامی‌های مکرر این ارز در عبور از میانگین متحرک نمایی 50روزه نزولی نشان می‌دهد سقفی سنگین به‌طور جدی برقرار است. از منظر تاکتیکی، فروش اختیار خرید (Call) یا ایجاد موقعیت فروش نزدیک 0.7050 را ترجیح می‌دهیم، با کنترل ریسک سخت‌گیرانه کمی بالاتر از محدوده 0.7100.

فشارهای کالایی و چیدمان‌های معاملاتی رویدادمحور

فشارهای بنیادی از سمت بازار کالا همچنان چشم‌انداز نزولی ما برای دلار استرالیا را تقویت می‌کند. موجودی‌های سنگ‌آهن در بنادر چین در سطوح سرسختانه بالای نزدیک 150 میلیون تن باقی مانده و قیمت‌ها را زیر آستانه کلیدی 100 دلار سرکوب کرده و مزیت مبادله (terms of trade) استرالیا را محدود کرده است. توصیه می‌کنیم برای بهره‌گیری از احتمال افت تا سطح حمایت فوری 0.6950، اختیار فروش (Put) کوتاه‌سررسید خریداری شود.

داده‌های اشتغال پیشِ‌روی پنج‌شنبه نخستین کاتالیزور مهمی است که می‌تواند این بن‌بست بازار را بشکند. گزارش ضعیف اشتغال که کمتر از پیش‌بینی اجماعی 15 هزار باشد، احتمالاً حرکت به سمت حمایت میانگین متحرک 200روزه نزدیک 0.6900 را تسریع می‌کند. برای معامله این رویداد، استفاده از «اسپردهای نسبت‌دار اختیار فروش» (ratio put spreads) را پیشنهاد می‌کنیم تا هزینه پرمیوم اولیه کاهش یابد و در عین حال برای شکست نزولی موقعیت‌گیری شود.

آزمون نهایی چهارشنبه هفته آینده رخ می‌دهد؛ زمانی که داده تورم ژوئن استرالیا و تصمیم نرخ بهره فدرال رزرو با فاصله چند ساعت از هم منتشر می‌شوند. این رویداد کم‌سابقه دوگانه قطعاً نوسان‌پذیری شدیدی ایجاد می‌کند و شرط‌بندی‌های ساده جهت‌دار را در معرض برگشت‌های ناگهانی قرار می‌دهد. به‌نظر ما امن‌ترین گزینه برای معامله‌گران مشتقه، خرید نوسان از طریق استرادل‌ها (straddles) پیش از 29 ژوئیه است تا بدون توجه به جهت شکست نهایی بازار، امکان کسب سود فراهم شود.