AUD/USD در معاملات آسیایی روز جمعه به حدود 0.7140 کاهش یافت و دلار استرالیا در برابر دلار آمریکا تضعیف شد. این حرکت پس از افزایش انتظارها شکل گرفت که بانک مرکزی استرالیا ممکن است افزایش بیشتر نرخ بهره را به تعویق بیندازد.

نرخ بیکاری استرالیا در آوریل به 4.5% رسید که بالاترین سطح از اواخر 2021 است. قراردادهای سوآپ (ابزار مالی برای شرط‌بندی و پوشش ریسک روی مسیر نرخ بهره) احتمال 11.7% برای افزایش نرخ بهره توسط بانک مرکزی استرالیا (RBA) در نشست ژوئن را نشان دادند و بازارها انتظار افزایش نرخ‌ها در ادامه سال را کمتر کردند.

چشم‌انداز RBA و فشار بر دلار استرالیا

بازارها همچنین احتمال رسیدن به توافقی نزدیک‌مدت برای پایان دادن به جنگ خاورمیانه را ارزیابی کردند. مقام‌های ایرانی روز پنج‌شنبه گفتند با آمریکا توافقی حاصل نشده، اما اختلاف‌ها کمتر شده است.

رهبر ایران، مجتبی خامنه‌ای، گفت غنی‌سازی اورانیوم (بالا بردن درصد ایزوتوپ برای استفاده‌های هسته‌ای) و کنترل تهران بر تنگه هرمز (مسیر کلیدی انتقال نفت و گاز) همچنان نقاط اختلاف است. گزارش شاخص احساسات مصرف‌کننده میشیگان (نظرسنجی درباره دیدگاه خانوارها نسبت به اقتصاد) قرار است اواخر جمعه منتشر شود. مارکو روبیو به «برخی نشانه‌های خوب» از امکان توافق اشاره کرد، اما گفت نمی‌خواهد بیش از حد خوش‌بین باشد.

به یاد می‌آوریم که همین زمان در سال گذشته، در مه 2025، جهش غیرمنتظره نرخ بیکاری استرالیا به 4.5% باعث سقوط AUD/USD به سمت 0.7140 شد. امروز شرایط متفاوت است، اما نتیجه مشابه است؛ با تازه‌ترین داده‌های بازار کار که نشان می‌دهد بیکاری در سطح 4.0% باثبات‌تر مانده، تمرکز بازار روی هر نشانه‌ای از ضعف اقتصادی است. این ثبات دلیل زیادی به بانک مرکزی استرالیا (RBA) برای تغییر موضع خنثی (نه انقباضی و نه انبساطی) نمی‌دهد، برخلاف اضطرابی که در 2025 دیده شد.

گزارش اشتغال سال گذشته انتظار افزایش نرخ بهره RBA را از بین برد و بازار احتمال آن را برای نشست ژوئن 2025 فقط حدود 11% قیمت‌گذاری کرد. اکنون هم الگوی مشابهی دیده می‌شود؛ چون داده‌های فعلی سوآپ تقریباً هیچ شانسی برای تغییر نرخ در نشست ماه آینده نشان نمی‌دهد و توجه بازار بیشتر روی زمان‌بندی کاهش نرخ (پایین آوردن نرخ بهره) در ادامه سال است. برای معامله‌گران، این می‌تواند به معنای خرید اختیار فروش (Put؛ ابزاری برای سود بردن از افت قیمت یا پوشش ریسک) روی AUD/USD باشد تا در برابر هر پیام نرم‌گیرانه RBA (Dovish؛ یعنی تمایل به نرخ بهره پایین‌تر) محافظت کنند.

همچنین باید عوامل ژئوپولیتیک را در نظر گرفت که در 2025 درباره مذاکرات توافق ایران ابهام ایجاد کرده بود. امروز، تنش‌های تازه نزدیک تنگه هرمز باعث حرکت سرمایه به سمت دارایی‌های امن‌تر شده و دلار آمریکا را تقویت کرده است؛ در نتیجه در برابر ارزهای پرریسک‌تر مثل دلار استرالیا بهتر عمل می‌کند. افزایش نوسان (Volatility؛ شدت بالا و پایین شدن قیمت) باعث می‌شود راهبرد «استرادل خرید» (Long Straddle؛ خرید هم‌زمان اختیار خرید و اختیار فروش برای سود از حرکت بزرگ قیمت بدون مهم بودن جهت) روی جفت‌ارزهایی مثل USD/JPY برای شکار حرکت بزرگ قیمتی قابل توجه باشد.

پیامدهای معاملاتی برای AUD/USD و ریسک‌پذیری بازار

ترکیب RBA با موضع خنثی و دلار آمریکای قوی—که با داده‌های اخیر تورم آمریکا تقویت شده و کمی بالاتر از انتظار و در 2.8% ثبت شده—تصویر روشنی می‌سازد. مرور اینکه در 2025 دلار استرالیا چقدر سریع ضعیف شد، می‌تواند نقشه راه مفیدی برای بازار فعلی باشد. بنابراین در هفته‌های آینده، چیدن موقعیت برای ضعف بیشتر AUD در برابر USD از طریق قراردادهای آتی (Futures؛ قرارداد خرید/فروش در آینده با قیمت از پیش تعیین‌شده) یا اختیار معامله (Options؛ حق خرید/فروش بدون اجبار) منطقی‌تر به نظر می‌رسد.