دلار استرالیا روز چهارشنبه بیش از ۱٪ در برابر دلار آمریکا افت کرد؛ همزمان با آن‌که بازدهی اوراق خزانه‌داری آمریکا بالاتر رفت و هر دو اوراق ۵ و ۱۰ ساله از سطح ۵٪ عبور کردند. جفت‌ارز AUD/USD پس از ثبت اوج زودهنگام ۰.۷۱۱۸، در محدوده ۰.۷۰۳۹ تا ۰.۷۰۴۱ معامله می‌شد. در همین حال، بازدهی اوراق ۵ساله آمریکا ۱۷ واحد پایه افزایش یافت و به ۴.۹۹٪ رسید و بازدهی اوراق ۱۰ساله نیز ۱۵.۵ واحد پایه رشد کرد و به ۵.۱۱٪ رسید؛ بالاترین سطح از سال ۲۰۰۷. هم‌راستا با حرکت نرخ‌ها، شاخص دلار آمریکا (DXY) نیز ۰.۵۷٪ افزایش یافت و به ۱۰۱.۲۵ رسید.
داده‌های آمریکا از تداوم فعالیت قوی حکایت داشت: شاخص مدیران خرید بخش تولید (PMI) اس‌اندپی گلوبال به ۵۷ از ۵۳.۹ صعود کرد و بالاتر از پیش‌بینی ۵۳.۵ قرار گرفت؛ همچنین PMI خدمات به ۵۸.۷ از ۵۶.۵ افزایش یافت، در حالی که برآورد بازار ۵۶ بود. طبق داده‌های Prime Terminal، قیمت‌گذاری بازار برای افزایش ۲۵ واحد پایه‌ای نرخ بهره فدرال رزرو در اکتبر از حدود ۵۲٪ به ۶۶٪ افزایش یافت، در حالی که احتمال دسامبر ۹۳٪ بود. در استرالیا، PMI ترکیبی اس‌اندپی گلوبال به ۵۰.۸ از ۵۲.۷ کاهش یافت؛ زیرا بخش تولید وارد انقباض شد و خدمات نیز کندتر شد. در ادامه، انتظار می‌رود تغییرات اشتغال از منفی ۱۵.۸ هزار به ۲۰ هزار تغییر جهت دهد و نرخ بیکاری نیز در ۴.۵٪ ثابت بماند.
—
استراتژی‌های معاملاتی مشتقه در شرایط رشد بازدهی آمریکا
به معامله‌گران مشتقه توصیه می‌کنیم با توجه به تثبیت بازدهی اوراق خزانه‌داری آمریکا بالاتر از آستانه کلیدی ۵٪، برای فشار نزولی بیشتر بر AUD/USD موقعیت‌گیری کنند. با توجه به جهش بازدهی اوراق ۱۰ساله آمریکا به ۵.۱۱٪—هم‌سطح با اوج‌هایی که از بحران مالی ۲۰۰۷ به این سو دیده نشده—خرید اختیار فروش (Put) کوتاه‌مدت روی دلار استرالیا می‌تواند گزینه‌ای بسیار جذاب باشد. این استراتژی به ما امکان می‌دهد از گسترش فاصله بازدهی میان آمریکا و استرالیا بهره ببریم و همزمان سرمایه در معرض ریسک را محافظت کنیم.
با توجه به اینکه انتظار می‌رود داده‌های اشتغال پیش‌رو در استرالیا نرخ بیکاری را روی ۴.۵٪ نگه دارد، هرگونه ضعف در رقم تغییرات اشتغال می‌تواند به‌راحتی جفت‌ارز را به زیر حمایت نزدیک ۰.۷۰۴۰ هدایت کند. از منظر تاریخی، در دوره‌های مشابه تشدید تهاجمی سیاست پولی فدرال رزرو—مانند اواخر ۲۰۲۳ که بازدهی آمریکا آخرین‌بار به چنین سطوحی نزدیک شد—دلار استرالیا طی چند روز پس از ناکامی در تحقق اهداف اقتصادی داخلی، به‌شدت در برابر دلار آمریکا تضعیف شد. برای مدیریت ریسک موقعیت‌های فروش، بهتر است حد ضررهای فشرده‌ای درست بالای خوشه مقاومتی «میانگین‌های متحرک ساده سه‌گانه» در سطح ۰.۷۰۹۲ قرار دهیم.
—
بهره‌برداری از قدرت دلار آمریکا و تضعیف چشم‌انداز استرالیا
با افزایش انتظارات بازار از رشد نرخ بهره فدرال رزرو در اکتبر به ۶۶٪ و رسیدن احتمال دسامبر به ۹۳٪، شاخص دلار آمریکا در موقعیتی مناسب برای عبور از سطح فعلی ۱۰۱.۲۵ قرار دارد. می‌توان این مومنتوم را از طریق معاملات «اسپرد صعودی کال» (Bullish Call Spread) روی دلار آمریکا به‌کار گرفت؛ به‌ویژه از آن‌رو که PMI تولید آمریکا با افزایش به ۵۷، تاب‌آوری غیرمنتظره‌ای نشان داده است. افت PMI ترکیبی استرالیا به ۵۰.۸ نیز تأیید می‌کند که اقتصاد داخلی در حال از دست دادن شتاب است؛ عاملی که همچنان هرگونه بازیابی معنادار برای دلار استرالیا را محدود خواهد کرد.
