دلار استرالیا پس از لمس ۰.۷۰۵۰، با کمک داده‌های قوی‌تر آمریکا که به احیای دلار آمریکا منجر شد، در حالی‌که اشتهای ریسک به‌طور کلی سازنده باقی ماند، به ۰.۷۰۰۰ در برابر دلار عقب نشست. قیمت نفت با پیشرفت در مذاکرات آمریکا و ایران و کاهش ریسک ژئوپلیتیک افت کرد و WTI بیش از ۷.۷۰٪ سقوط کرد و به ۸۰ دلار در هر بشکه رسید. بازارها همچنین دو روز مداخله در بازارهای ارز با هدف تقویت ین ژاپن را سبک‌سنگین کردند؛ زمینه‌ای که در ابتدا از دلار استرالیا حمایت کرد، پیش از آنکه ین دوباره تضعیف شود.

در آمریکا، شاخص مدیران خرید تولیدی ISM در ژوئیه از ۵۳.۳ به ۵۵.۶ افزایش یافت؛ قوی‌ترین رقم از سال ۲۰۲۲، به‌طوری‌که مؤلفه اشتغال به جذب نیرو اشاره داشت و «قیمت‌های پرداختی» نیز از تداوم هزینه‌های بالای نهاده‌ها حکایت می‌کرد. اکنون توجه به تغییر اشتغال ADP، نظرسنجی JOLTS، آمار درخواست‌های بیمه بیکاری و گزارش اشتغال غیرکشاورزی (NFP) معطوف شده است؛ و داده‌های تورمی هفته آینده نیز در کانون قرار دارد، زیرا فدرال رزرو تورم ۲٪ را هدف می‌گیرد و در مقایسه با RBA یک بازه ۲ تا ۳ درصدی را نیز ترسیم کرده است. از منظر تکنیکال، AUD/USD حوالی ۰.۶۹۹۹ بود و نزدیک «میانگین متحرک ساده سه‌گانه» در ۰.۷۰۰۷ با مقاومت روبه‌روست؛ حمایت به خوشه خطوط روند از ۰.۶۸۳۳ و ۰.۶۸۶۵ گره خورده، در حالی که RSI (۱۴) نزدیک ۵۲ قرار داشت.

انتظارات نوسان و استراتژی‌های مشتقه

در حالی‌که دلار استرالیا دقیقاً روی سطح کلیدی ۰.۷۰۰۰ در برابر دلار آمریکا در نوسان است، پیشنهاد می‌کنیم معامله‌گران ابزارهای مشتقه خود را برای افزایش نوسان در هفته‌های پیش‌رو آماده کنند. جهش اخیر شاخص PMI تولیدی ISM آمریکا به ۵۵.۶—بالاترین سطح از ۲۰۲۲—به‌طور ناگهانی دلار آمریکا را احیا کرده و بر دلار استرالیا فشار آورده است. در چنین محیطی، می‌توان به خرید اختیار فروش (Put) کوتاه‌مدت AUD/USD برای پوشش ریسک شکست احتمالی به زیر خط حمایت کلیدی ۰.۶۹۹۹ فکر کرد.

باید بسته پیشِ‌روی شاخص‌های بازار کار آمریکا، از جمله NFP و داده‌های JOLTS را با دقت رصد کنیم، زیرا این داده‌ها مسیر حرکت بعدی فدرال رزرو را تعیین می‌کنند. با توجه به هشدار جان ویلیامز، رئیس فدرال رزرو نیویورک، مبنی بر اینکه اگر تورم چسبنده باقی بماند بانک مرکزی برای افزایش نرخ‌ها تردید نخواهد کرد، یک گزارش اشتغال قوی می‌تواند جهش قابل‌توجهی در دلار ایجاد کند. از منظر تاریخی، وقتی داده‌های اشتغال آمریکا در چرخه‌های انقباضی به‌طور معنادار بهتر از انتظار منتشر شده، جفت‌ارز AUD/USD طی چند روز افت‌های سریع ۱.۵٪ تا ۲٪ را تجربه کرده است.

پویایی‌های کالایی و چشم‌انداز تکنیکال

همچنین باید پویایی‌های بازار کالا را در نظر بگیریم، به‌ویژه در شرایطی که نفت خام WTI با فروکش کردن تنش‌های ژئوپلیتیک بیش از ۷.۷۰٪ سقوط کرده و به ۸۰ دلار در هر بشکه رسیده است. هرچند قیمت‌های پایین‌تر نفت نگرانی‌های تورمی جهانی را کاهش می‌دهد، اما اقتصاد صادرات‌محور استرالیا همچنان به‌شدت نسبت به تقاضای چین حساس است؛ جایی که قیمت سنگ‌آهن تحت فشار و در حوالی ۱۰۰ دلار به ازای هر تن متریک نوسان کرده است. معامله‌گران می‌توانند برای بهره‌برداری از این پس‌زمینه کالایی ضعیف، بدون پذیرش ریسک پرمیوم بیش از حد، از استراتژی‌های اختیار معامله ساختاریافته مانند «اسپرد نزولی اختیار فروش» (Bear Put Spread) استفاده کنند.

از منظر تکنیکال، AUD/USD درگیر یک خوشه از میانگین‌های متحرک مهم است که به‌عنوان مقاومت فوری در ۰.۷۰۰۷ قرار دارند. اگر این جفت‌ارز نتواند در تایم‌فریم روزانه بالای این سطح بسته شود، انتظار داریم عقب‌نشینی سریعی به سمت محدوده حمایت مهم بعدی در حوالی ۰.۶۸۵۰ رخ دهد. برای پرتفوی‌های مشتقه، توصیه می‌کنیم روی هر موقعیت خرید باقی‌مانده حدضررهای نزدیک (Tight Stop-Loss) اعمال شود و در آستانه انتشار داده تورمی بسیار مهم هفته آینده، چابک و منعطف باقی بمانید.