دلار استرالیا روز جمعه در معاملات اروپا اندکی افزایش یافت و در برابر دلار آمریکا به حدود 0.6976 رسید؛ با این حال در مجموع همچنان ضعیف باقی ماند، زیرا رشد بازدهی اوراق خزانه‌داری آمریکا از دلار حمایت کرد و به جو بازار فشار آورد. بازده اوراق 10ساله آمریکا حوالی 4.70% بود که بالاترین سطح در بیش از 18 ماه گذشته محسوب می‌شود و معاملات آتی S&P 500 نزدیک کف روز پنج‌شنبه در حدود 7,404 نوسان کرد. در قیمت‌گذاری نرخ‌ها، ابزار CME FedWatch احتمال افزایش نرخ بهره آمریکا در هفته آینده را 33.7% برآورد کرد (در برابر 11.8% یک هفته قبل)؛ این رقم حدود یک ماه پیش نزدیک 34% بود اما پس از انتشار داده‌های تورم مصرف‌کننده (CPI) آمریکا در ژوئن کاهش یافت.

قدرت قیمت نفت، مرتبط با ریسک تداوم اختلال در تنگه هرمز و تنگه باب‌المندب، انتظارات تورمی را بالا برده است؛ دو مسیر یادشده در مجموع 27% از عرضه جهانی انرژی را پوشش می‌دهند. شاخص دلار آمریکا (DXY) نزدیک سقف سه‌هفته‌ای و در حدود 101.50 قرار داشت. در استرالیا، اشتغال ژوئن 76.3 هزار نفر افزایش یافت (در مقایسه با 44 هزار نفر در ماه مه) و برآورد اولیه شاخص ترکیبی PMI شرکت S&P Global برای ژوئیه 52.6 ثبت شد (در برابر 50.4 در ژوئن). جفت‌ارز AUD/USD روی میانگین متحرک نمایی 20 دوره‌ای (EMA) در 0.6975 قرار گرفت و RSI حوالی 49 بود؛ سطوح مورد اشاره شامل 0.7027، 0.7100، 0.6913 و 0.6865 است.

استراتژی‌های پیشنهادی برای معامله‌گران مشتقه

با توجه به شرایط فعلی بازار، توصیه می‌کنیم معامله‌گران مشتقه در هفته‌های پیش‌رو برای جفت‌ارز AUD/USD رویکردی محتاطانه و مبتنی بر نوسان در محدوده (range-bound) اتخاذ کنند. در حالی که بازده اوراق 10ساله خزانه‌داری آمریکا نزدیک سقف چندماهه 4.70% نوسان می‌کند و شاخص دلار آمریکا در محدوده 101.50 در حال تثبیت است، دلار همچنان فشار صعودی قدرتمندی دارد. معامله‌گران می‌توانند با به‌کارگیری اختیارمعامله‌های کوتاه‌مدت یا استراتژی‌های مرزی (boundary) از وضعیت تجمیع (consolidation) فعلی جفت‌ارز در حوالی سطح پیوت 0.6975 بهره‌برداری کنند.

ما معتقدیم فضای ریسک‌گریز (risk-off) که از تشدید ریسک‌های عرضه انرژی در خاورمیانه ناشی می‌شود، باعث می‌شود استراتژی شکست (breakout) به داده‌های تورمی پیشِ‌رو بسیار حساس باشد. از منظر تاریخی، اختلال در تنگه هرمز موجب جهش بیش از 15% قیمت نفت خام طی چند هفته شده است که به‌سرعت به افزایش انتظارات تورمی جهانی تبدیل می‌شود. برای پوشش این نوسان، پیشنهاد می‌کنیم در کنار خرید اختیار خرید خارج از پول (out-of-the-money) برنت، اختیار فروش AUD/USD نیز خریداری شود تا در برابر افت ناگهانی اشتهای ریسک محافظت ایجاد کند.

بهره‌برداری از قدرت داخلی و معاملات در محدوده

در داخل، بازار کار استرالیا به‌طور غافلگیرکننده‌ای قوی بوده—با افزودن 76.3 هزار شغل—و شاخص ترکیبی PMI قدرتمند 52.6 نشان می‌دهد اقتصاد داخلی تاب‌آور است. این قدرت داخلی برای دلار استرالیا یک کف قابل اتکا ایجاد می‌کند و حتی با چرخش فدرال رزرو به موضعی انقباضی‌تر، مانع از ریزش کامل می‌شود. می‌توان این کشمکش را با فروش پرمیوم از طریق استراتژی «ایرون کندور» بهره‌برداری کرد و محدوده تثبیت‌شده بین حمایت 0.6913 و مقاومت 0.7027 را هدف قرار داد.

برای معامله‌گران جهت‌دار، توصیه می‌کنیم پیش از ورود با اهرم سنگین، منتظر تأیید شکست بمانند. بسته شدن روزانه بالای سقف ژوئیه در 0.7027 می‌تواند نشانه حرکت صعودی به سمت 0.7100 باشد؛ جایی که معامله‌گران قادرند موقعیت‌های لانگ دلتا را آغاز کنند. در مقابل، اگر جفت‌ارز به زیر حمایت فوری 0.6913 بشکند، بهتر است سریعاً به موقعیت‌های شورت تغییر موضع داده و کف ژوئن در 0.6865 را هدف‌گذاری کنیم.