USD/CHF پس از انتشار قوی گزارش اشتغال غیرکشاورزی آمریکا (NFP) که به تقویت دلار انجامید، بیش از 0.30% افزایش یافت و با عبور از میانگین متحرک ساده 50روزه (SMA) تا اوج روزانه 0.8126 صعود کرد. سپس عقب‌نشینی کرد و در 0.8098 معامله می‌شد؛ به‌طوری که رفتار قیمت نشان می‌دهد فشار فروش، رشد را زیر 0.8100 محدود کرده است.
از منظر تکنیکال، سوگیری همچنان صعودی است مگر آنکه این جفت‌ارز به زیر کف نوسانی 0.7949 مربوط به 20 اوت سقوط کند؛ حرکتی که مسیر را به سمت SMA 200روزه در 0.7932 باز می‌کند. شاخص RSI صعودی شده و بالای سطح 50 قرار گرفته است، اما شتاب حرکت به معامله در یک دامنه کوتاه‌مدت اشاره دارد. در سمت صعودی، عبور از 0.8100 توجه را به 0.8150 و سپس 0.8200 معطوف می‌کند و پس از آن سقف سالانه 0.8207 قرار دارد. شکست به زیر 0.8000، SMA 100روزه در 0.7995 را در کانون توجه قرار می‌دهد؛ پیش از 0.7949 و SMA 200روزه در 0.7932.
استراتژی‌های معامله مشتقه پیرامون سطوح کلیدی روانی
ما USD/CHF را پس از گزارش قدرتمند اشتغال آمریکا در روز گذشته—که نشان داد تعداد مشاغل ایجادشده فراتر از انتظارات بوده—در حال نوسان اندکی پایین‌تر از 0.8100 می‌بینیم. از آنجا که این جفت‌ارز در این مانع روانی کلیدی متوقف شده است، توصیه می‌کنیم معامله‌گران مشتقه از تعقیب فوری شکست (breakout) خودداری کنند. در عوض، بهتر است استراتژی‌های آپشنی مبتنی بر حرکت در دامنه، مانند شورت استرادل (Short Straddle)، به‌کار گرفته شود؛ زیرا RSI خنثی نشان می‌دهد که جفت‌ارز در کوتاه‌مدت وارد فاز تثبیت و حرکت جانبی خواهد شد.
سناریوهای محوری صعودی و نزولی
اگر نرخ برابری از مقاومت 0.8100 عبور کند، باید سریعاً به سمت معاملات مشتقه صعودی مانند کال‌اسپرد (Call Spread) چرخش کنیم. این شتاب صعودی می‌تواند اهداف 0.8150 و سقف سالانه 0.8207 را نشانه بگیرد؛ در حالی که حمایت بنیادی از سوی بانک ملی سوئیس (SNB) نیز وجود دارد که برای مقابله با نرخ تورم پایین 1.1%، نرخ سیاستی را پایین نگه داشته است. داده‌های تاریخی نشان می‌دهد زمانی که USD/CHF با اتکا به داده‌های قوی بازار کار آمریکا از میانگین متحرک 50روزه خود عبور می‌کند، در بسیاری از موارد طی سه هفته سقف‌های سالانه را مجدداً آزمایش می‌کند.
در مقابل، باید با رصد سطح حمایتی حیاتی 0.8000، پوشش ریسک (hedge) در برابر احتمال اصلاح را مدنظر داشته باشیم. اگر فروشندگان قیمت را به زیر میانگین متحرک 100روزه در 0.7995 بکشانند، پیشنهاد می‌کنیم آپشن‌های فروش (Put) با هدف کف 20 اوت در 0.7949 خریداری شود. افت به زیر این سطح، میانگین متحرک 200روزه در 0.7932 را در معرض دید قرار می‌دهد و در این حالت، ریشیو اسپردهای نزولی (Bearish Ratio Spreads) می‌تواند بسیار سودآور باشد.
