USD/CAD در جریان معاملات آسیایی روز پنج‌شنبه در قالب یک «تجمیع صعودی» نوسان کرد و حوالی 1.4230–1.4225 باقی ماند و اندکی پایین‌تر از سقف روز چهارشنبه—بالاترین سطح از آوریل 2025—ایستاد. با انتظار بازارها برای انتشار شاخص قیمت مخارج مصرف شخصی آمریکا (PCE)، از سرعت معاملات کاسته شد؛ هم‌زمان، عقب‌نشینی ملایم دلار آمریکا از بالاترین سطح خود از ماه مه 2025 در پی کاهش انتظارات برای افزایش‌های بیشتر نرخ بهره از سوی فدرال رزرو رخ داد. افت نفت خام تا سطوح پیش از ایران، نگرانی‌های تورمی را کاهش داده است، اما قیمت‌های پایین‌تر نفت همچنان به دلار کانادا (مرتبط با کالا) فشار وارد می‌کند و به محدود شدن افت این جفت‌ارز کمک کرده است.

از منظر تکنیکال، عبور از سقف نوامبر 2025 در نزدیکی 1.4130 روند صعودی را تقویت کرده و اندیکاتور MACD همچنان در محدوده مثبت قرار دارد. با این حال، مومنتوم کشیده به نظر می‌رسد: RSI حدود 88 است که به شرایط اشباع خرید اشاره دارد. این چیدمان از احتمال تجمیع کوتاه‌مدت یا یک اصلاح نزولی حکایت دارد، هرچند سوگیری جهت‌دار همچنان صعودی است؛ نشانه‌هایی از تقاضای خرید در محدوده 1.4200 دیده می‌شود و 1.4130 به‌عنوان سطح کلیدی عمل می‌کند.

محرک‌های بازار و انتظارات از بانک‌های مرکزی

ما شاهد تثبیت سودهای USD/CAD پیرامون سطح 1.4350 هستیم؛ جفت‌ارز پس از یک جهش صعودی قدرتمند، با ثبات معامله می‌شود. معامله‌گران اکنون در آستانه انتشار داده مهم شاخص قیمت مخارج مصرف شخصی آمریکا (PCE) در وضعیت انتظار قرار دارند؛ گزارشی که قرار است روز جمعه، 26 ژوئن منتشر شود. این گزارش کلیدی تورم به احتمال زیاد حرکت بعدی دلار آمریکا را تعیین کرده و نوسان ایجاد خواهد کرد.

ارزیابی ما تحت تأثیر تغییر انتظارات از بانک‌های مرکزی و قیمت‌های کالاهاست. تازه‌ترین داده‌های ابزار CME FedWatch نشان می‌دهد بازارها احتمال 92% می‌دهند که فدرال رزرو در نشست بعدی نرخ‌های بهره را بدون تغییر نگه دارد؛ موضوعی که بخشی از فشار صعودی بر دلار را کاهش می‌دهد. با این حال، در حالی که قیمت نفت WTI برای حفظ سطح بالای 78 دلار در هر بشکه تقلا می‌کند، دلار کاناداِ وابسته به کالا همچنان ضعیف مانده و برای USD/CAD نقش کف حمایتی ایجاد می‌کند.

چیدمان تکنیکال و استراتژی معاملاتی

از دید تکنیکال، شکست بالای سقف نوامبر 2025 در 1.4130 همچنان یک سیگنال صعودی قدرتمند برای ماست. در حالی که اندیکاتور MACD مومنتوم مثبت را تأیید می‌کند، RSI همچنان در سطح بالای 75 قرار دارد. این عدد نشان می‌دهد بازار در وضعیت اشباع خرید است و پیش از حرکت صعودی بعدی، احتمال یک اصلاح کوتاه یا دوره‌ای از تجمیع وجود دارد.

برای هفته‌های پیش رو، ما معتقدیم بهتر است پیش از افزودن موقعیت‌های صعودی، منتظر یک افت اصلاحی بمانیم. یک راهبرد مناسب می‌تواند فروش اختیار فروش (Put) خارج از پول (Out-of-the-money) با قیمت اعمال نزدیک به 1.4200 باشد تا از نوسان بالای بازار بهره‌برداری شده و یک نقطه ورود مطلوب تعریف شود. این کار به ما امکان می‌دهد ضمن دریافت پرمیوم، منتظر فروکش‌کردن شرایط اشباع خرید بمانیم تا در صورت ازسرگیری روند، حرکت صعودی احتمالاً ادامه پیدا کند.