پیت هگست، وزیر جنگ آمریکا، در نشست خبری پنتاگون در روز دوشنبه گفت ایالات متحده برای عملیات در ایران «بازه زمانی مشخص» تعیین نمی‌کند. او گفت ایران توان حمله از فاصله دور دارد و هشدار داد این توان می‌تواند یک «مرکز عملیات تاکتیکی» را هدف بگیرد و باعث تلفات آمریکایی شود. («مرکز عملیات تاکتیکی» یعنی محل فرماندهی و هماهنگی عملیات در میدان یا نزدیک به آن.) او گفت این عملیات یک‌شبه انجام نمی‌شود و آن را «محدوده بزرگ درگیری» توصیف کرد. («محدوده درگیری» یعنی منطقه و میدان اصلی جنگ که می‌تواند گسترده و چندلایه باشد.) او گفت انجام «ارزیابی خسارت نبرد» زمان می‌برد. («ارزیابی خسارت نبرد» یعنی بررسی این‌که حملات چه مقدار به هدف‌ها آسیب زده و چه چیزی هنوز باقی مانده است.)

Operational Timeline And Risk

او گفت سلاح‌های ایرانی به یک مرکز عملیات تاکتیکی اصابت کرده و باعث تلفات آمریکا شده است. او همچنین گفت نیروهای آمریکایی به‌صورت زمینی وارد ایران نمی‌شوند. (عبارت «boots on the ground» یعنی حضور نیروهای زمینی در داخل خاک یک کشور.) هگست گفت آمریکا هیچ گزینه‌ای را در جنگ ایران کنار نمی‌گذارد و هدف «پیروزی» است. او گفت رئیس‌جمهور دونالد ترامپ اختیار دارد درباره بازه زمانی عملیات تصمیم بگیرد. او گفت آمریکا در کنار متحدان خواهد ایستاد. نداشتن زمان‌بندی مشخص برای عملیات ایران یعنی دوره‌ای طولانی‌تر از نااطمینانی در بازار. باید برای نوسان بیشتر در انواع دارایی‌ها برای چند هفته آماده بود، نه چند روز. شاخص VIX (شاخصی که نوسان بازار را نشان می‌دهد) در دو هفته پایانی فوریه ۲۰۲۶ تاکنون ۳۵٪ جهش کرده و انتظار می‌رود سطح ۳۰ تا ۳۵ را آزمایش کند.

Market Impact And Positioning

بازار انرژی مستقیم‌ترین اثر را می‌گیرد، چون در تنگه هرمز خطر اختلال وجود دارد. درگیری طولانی، حتی بدون حضور نیروهای زمینی، عرضه جهانی را تهدید می‌کند. در اختلال‌های اولیه دریای سرخ در سال ۲۰۲۵، نفت برنت (قیمت معیار جهانی نفت) تا بالای ۱۲۰ دلار برای هر بشکه جهش کرد و این وضعیت شدیدتر است؛ برنت از صبح امروز روی ۱۱۲ دلار معامله می‌شود. ماهیت درگیری به نفع بعضی بخش‌ها و به زیان کل بازار است. اشاره به حملات دوربرد و ارزیابی خسارت نبرد یعنی استفاده زیاد از مهمات پیشرفته و فناوری‌های دیده‌بانی. («مهمات پیشرفته» یعنی سلاح‌های دقیق و مدرن مثل موشک‌های هدایت‌شونده؛ «فناوری دیده‌بانی» یعنی ابزارهای رصد و جمع‌آوری اطلاعات مثل ماهواره و پهپاد.) سهام شرکت‌های پیمانکار دفاعی، به‌ویژه در سامانه‌های موشکی و پهپادی، می‌تواند برای «موقعیت خرید» در نظر گرفته شود. («موقعیت خرید/لانگ» یعنی معامله‌گر از رشد قیمت سود می‌برد.) در مقابل، خرید «اختیار فروش» روی صندوق‌های شاخص کل بازار مثل SPY می‌تواند پوشش ریسک باشد. («اختیار فروش/پوت» یعنی قراردادی که در صورت افت قیمت سود می‌دهد؛ «ETF» یعنی صندوقی که مثل سهام معامله می‌شود و یک سبد از دارایی‌ها را دنبال می‌کند.) با توجه به احتمال خطای محاسباتی، رفتن سرمایه به سمت دارایی‌های امن محتمل است. طلا واکنش نشان داده و هفته گذشته برای نخستین بار در چند ماه، از ۲٬۳۵۰ دلار به ازای هر اونس عبور کرد. تأیید تلفات آمریکا احتمالاً این روند را تندتر می‌کند و «اختیار خرید» طلا و «قراردادهای آتی» دلار آمریکا می‌تواند گزینه‌های امن باشد. («اختیار خرید/کال» یعنی قراردادی که با رشد قیمت سود می‌دهد؛ «قرارداد آتی» یعنی قرارداد خرید یا فروش در آینده با قیمت مشخص.) مفهوم «محدوده بزرگ درگیری» یعنی جنگ می‌تواند روی متحدان منطقه‌ای و کشتیرانی اثر بگذارد. هزینه بیمه نفتکش‌هایی که در خلیج فارس کار می‌کنند، بنا به گزارش‌ها از ژانویه ۲۰۲۶ سه برابر شده است. این یعنی می‌توان به «فروش استقراضی» سهام شرکت‌های حمل‌ونقل دریایی با وابستگی زیاد به منطقه فکر کرد، چون هزینه‌های عملیاتی‌شان قابل تحمل نخواهد بود. («فروش استقراضی/شورت» یعنی معامله‌گر از افت قیمت سود می‌برد.)

همین الان معامله را شروع کنید – اینجا کلیک کنید تا حساب واقعی VT Markets خود را بسازید