ریسک ژئوپولیتیک تقاضا برای دلار را بالا برد
گزارش والاستریت ژورنال گفت عربستان سعودی احتمال حرکت به سمت درگیری نظامی مستقیمتر را مطرح کرده است. اسرائیل و ایالات متحده حملات بیشتری به ایران انجام دادند و ایران نیز حملات به همسایگان خلیج فارس را افزایش داد و علیه داراییها و مراکز مهم منطقه تهدیدهایی مطرح کرد. اسرائیل گفت دور دوم حملات را علیه زیرساختها در تهران انجام داده است. محسن رضایی، مشاور نظامی ایران، گفت این درگیری تا زمانی که ایران بابت خسارتها جبران نشود ادامه خواهد داشت. روز دوشنبه، دلار پس از آن بالا رفت که رئیسجمهور دونالد ترامپ حملات برنامهریزیشده به زیرساختهای انرژی ایران را پنج روز به تعویق انداخت و به گفتوگو با تهران اشاره کرد. عباس عراقچی، وزیر خارجه ایران، گفت هیچ گفتوگویی با واشنگتن انجام نشده است. رویترز گزارش داد مری دِیلی، مقام فدرال رزرو، گفت افزایش پایدار قیمت نفت میتواند مسیر سیاستگذاری را پیچیده کند. فدرال رزرو بانک مرکزی آمریکا است و «سیاستگذاری» یعنی تصمیمگیری درباره نرخ بهره و مقدار پول در اقتصاد. دلار آمریکا در بیش از 88٪ معاملات تبدیل ارز جهان (FX turnover: حجم خریدوفروش ارز در بازار جهانی) دخیل است و میانگین آن در سال 2022 حدود 6.6 تریلیون دلار در روز بوده است.تمرکز بازارها بر سیاستگذاری و نوسان
الگوی شناختهشدهای از تقاضا برای «دارایی امن» دیده میشود؛ یعنی وقتی تنش و ترس بالا میرود، سرمایهگذاران به دلار پناه میبرند. این رفتار شبیه دوره تنش با ایران در سال 2025 است. آن زمان، ابهام سیاسی شاخص دلار را تا حدود 99.50 بالا برد. امروز با معامله شدن شاخص در سطح بالاتر نزدیک 104.20، بهدلیل تنشهای تازه در اروپای شرقی حساسیت بازار بیشتر است. افزایش اخیر نفت خام دبلیوتیآی (WTI: نوعی نفت معیار آمریکا) به بالای 88 دلار برای هر بشکه، همان نگرانیای را یادآوری میکند که مقامهای فدرال رزرو در سال 2025 مطرح کرده بودند: قیمت انرژی میتواند تصمیمگیری درباره نرخ بهره را سخت کند. آخرین صورتجلسههای افاومسی (FOMC: کمیتهای در فدرال رزرو که درباره نرخ بهره تصمیم میگیرد) در اوایل مارس 2026 نشان میداد اعضا برای اعلام کاهش نرخ بهره محتاط هستند. ادامه فشار قیمتی میتواند موضع «انقباضی» یا «سختگیرانه» (hawkish: تمایل به بالا نگه داشتن نرخ بهره برای کنترل تورم) برخی اعضا را تقویت کند. این فضا نشان میدهد معاملهگران برای مدیریت ریسک میتوانند به «اختیار معامله» (Options: قراردادی که حق خرید یا فروش در قیمت مشخص را میدهد) فکر کنند و دیدگاه خود درباره قدرت دلار را بیان کنند. با بالا رفتن شاخص ویکس (VIX: شاخص ترس و نوسان بازار سهام آمریکا) دوباره بالای 18، خرید «اختیار خرید» (Call option: حق خرید) روی صندوقهای قابل معامله وابسته به دلار مانند UUP میتواند راهی با ریسک محدود برای سود بردن از رشد بیشتر باشد. صندوق قابل معامله (ETF) یعنی صندوقی که مثل سهام در بورس خریدوفروش میشود. این راهکار وقتی مفید است که همزمان دلار قوی است اما دادههای اقتصادی داخلی نشانههای کند شدن دارند. معاملهگران باید تقویم اقتصادی را هم زیر نظر داشته باشند، چون قدرت دلار قطعی نیست. مثلاً شاخص اولیه PMI خدمات آمریکا برای ماه مارس تا 51.8 پایین آمد که نشانه احتمال کند شدن رشد است و میتواند در ادامه به ارز فشار بیاورد. PMI شاخصی بر پایه نظرسنجی از مدیران خرید است؛ عدد بالای 50 معمولاً به معنی رشد و زیر 50 به معنی کاهش فعالیت است. این وضعیت رقابتی ایجاد میکند: یک طرف تقاضای پناهگاه امن بهخاطر تنشها و طرف دیگر عملکرد واقعی اقتصاد. هسته بازار فعلی «ابهام» است و همین باعث میشود معامله روی خودِ نوسان جذاب شود. گرفتن موقعیت «خرید نوسان» (Long volatility: سود بردن از بزرگتر شدن نوسان قیمت) از طریق قراردادهای آتی ویکس (VIX futures: قراردادهایی برای معامله قیمت آینده ویکس) یا اختیارهای مرتبط میتواند اگر خبرهای سیاسی همچنان تعیینکننده باشند عملکرد خوبی داشته باشد. این روش اجازه میدهد رویکردی نسبتاً خنثی نسبت به جهت بازار داشته باشید؛ یعنی به جهشهای شدید قیمت در هر دو جهت شرط ببندید، نه فقط به قویتر شدن دلار.
همین الان معامله را شروع کنید – اینجا کلیک کنید تا حساب واقعی VT Markets خود را بسازید
