EUR/USD در معاملات اولیه آسیایی روز دوشنبه به حدود 1.1560 کاهش یافت. یورو در برابر دلار آمریکا ضعیف شد، چون تنش‌های خاورمیانه نوسان را بالا برد و تقاضا برای دارایی‌های پرریسک (سرمایه‌گذاری‌هایی که احتمال سود و زیانشان بیشتر است) را کم کرد. فعالان بازار با شدت گرفتن جنگ در خاورمیانه به سمت «ریسک‌گریزی» رفتند (یعنی ترجیح می‌دهند پولشان را از دارایی‌های پرریسک خارج کنند). دونالد ترامپ، رئیس‌جمهور آمریکا، شنبه گفت اگر ایران ظرف ۴۸ ساعت تنگه هرمز را باز نکند، آمریکا نیروگاه‌های ایران را «نابود» می‌کند و از بزرگ‌ترین نیروگاه شروع می‌کند.

بازگشت ریسک‌گریزی

اسکات بسنت، وزیر خزانه‌داری آمریکا، یکشنبه گفت گاهی برای کاهش تنش باید تنش را بالا برد. ایران پس از تهدید ترامپ درباره نیروگاه‌ها و تنگه هرمز هشدار داد که به سایت‌های انرژی در خاورمیانه حمله می‌کند. مقام‌های بانک مرکزی اروپا قرار است اواخر دوشنبه صحبت کنند. «ECB» (بانک مرکزی اروپا) پنج‌شنبه در نشست تصمیم‌گیری خود نرخ‌های بهره را بدون تغییر نگه داشت و گفت جنگ در ایران چشم‌انداز را «نامطمئن‌تر» کرده است. ECB گفت این درگیری «خطر افزایش تورم و خطر کاهش رشد اقتصادی» ایجاد کرده است. این موضوع باعث شد معامله‌گران شرط‌بندی روی افزایش نرخ بهره ECB در ادامه سال را بیشتر کنند.

راهکارهای اختیار معامله برای نوسان

درس اصلی از رخداد تنگه هرمز در سال 2025، جهش تند «نوسان ضمنی» بود (برآورد بازار از نوسان آینده که معمولاً از قیمت اختیار معامله به دست می‌آید). بنابراین معامله‌گران بهتر است به‌جای شرط‌بندی ساده روی بالا یا پایین رفتن قیمت، از «ابزارهای مشتقه» (قراردادهای مالی که ارزششان از یک دارایی دیگر مثل نرخ ارز گرفته می‌شود) برای خرید نوسان استفاده کنند. استفاده از «اختیار معامله»‌ها مثل «استرادل» یا «استرنگل» روی EUR/USD به معامله‌گر اجازه می‌دهد از حرکت بزرگ قیمت سود بگیرد، چه تنش‌ها بیشتر شود و چه ناگهان حل‌وفصل شود. (استرادل یعنی خرید هم‌زمان اختیار خرید و اختیار فروش با قیمت اعمال یکسان؛ استرنگل مشابه است اما با قیمت‌های اعمال متفاوت.) برخلاف اواخر 2025 که ECB نگران خطر افزایش تورم بود، شرایط اقتصادی فعلی فرق دارد. داده‌های تورم «HICP» منطقه یورو در فوریه 2.1% اعلام شد (HICP شاخص هماهنگ‌شده قیمت مصرف‌کننده در اروپا برای سنجش تورم) که نسبت به اوج 4.5% در بحران سال گذشته کاهش زیادی است. این موضوع احتمال صحبت ECB درباره افزایش نرخ بهره را کمتر می‌کند و می‌تواند رشد یورو را محدود کند. باید بازار انرژی را هم دقیق زیر نظر گرفت، چون رویدادهای 2025 نشان داد قیمت نفت چقدر سریع واکنش می‌دهد. نفت برنت، که آن زمان در یک هفته 15% جهش کرد، با توجه به جدیدترین تصاویر ماهواره‌ای از حرکت نفتکش‌ها، همین حالا بالای 95 دلار برای هر بشکه معامله می‌شود. «اختیار خرید» (قراردادی که حق خرید در قیمت مشخص را می‌دهد) روی صندوق‌های قابل معامله نفت (ETF؛ نوعی صندوق که مثل سهم در بورس خریدوفروش می‌شود) می‌تواند پوشش ریسک خوبی باشد تا اگر دوباره شوک افزایشی رخ داد و به رشد اقتصادی اروپا فشار آورد، زیان کمتر شود. با توجه به اینکه داده‌های تازه تولید صنعتی آلمان نشان داد ماه گذشته 0.5% کاهش داشته، اقتصاد منطقه یورو اکنون شکننده‌تر از 2025 است. بنابراین «اختیار فروش» روی EUR/USD (قراردادی که حق فروش در قیمت مشخص را می‌دهد) راهی با ریسک مشخص برای موقعیت‌گیری در جهت کاهش است. این روش از احتمال ضعیف شدن یورو در صورت بدتر شدن وضعیت استفاده می‌کند و شبیه همان «فرار به سمت دارایی امن» است که سال گذشته دیدیم.

همین الان معامله را شروع کنید – اینجا کلیک کنید تا حساب واقعی VT Markets خود را بسازید