EUR/JPY پس از دو روز رشد، روز سه‌شنبه در معاملات اروپا کاهش یافت و نزدیک 186.40 معامله شد. نمودار روزانه نشان می‌دهد قیمت به زیر یک «کانال صعودی» (محدوده‌ای که قیمت در آن بین دو خط رو به بالا نوسان می‌کند) رفته است؛ چیزی که می‌تواند نشانه «برگشت روند به نزول» باشد.

این جفت‌ارز هنوز بالای «میانگین متحرک نمایی ۵۰روزه (EMA)» در 185.00 قرار دارد؛ EMA نوعی میانگین متحرک با وزن بیشتر برای قیمت‌های جدیدتر است و این موضوع در کوتاه‌مدت نگاه را کمی صعودی نگه می‌دارد. با این حال، کمی پایین‌تر از «میانگین متحرک نمایی ۹روزه» در 186.66 معامله می‌شود؛ سطحی که فعلاً نقش «مقاومت» (مانع رشد قیمت) را دارد.

تصویر تکنیکال و سطوح کلیدی

«RSI ۱۴روزه» نزدیک 53 است. RSI یا «شاخص قدرت نسبی» ابزار سنجش قدرت حرکت قیمت است؛ نزدیک 50 یعنی بازار متعادل است و نه در حالت «اشباع خرید» (بالا رفتن بیش از حد) و نه «اشباع فروش» (افت بیش از حد). این یعنی احتمال برگشت‌های کوتاه‌مدت به سمت میانگین‌های متحرک وجود دارد، تا وقتی روند بزرگ‌تر صعودی باقی بماند.

اگر EUR/JPY به سمت 186.66 و نزدیکی مرز پایینی کانال قبلی برگردد، ممکن است دوباره «سقف تاریخی» 187.95 ثبت‌شده در 17 آوریل را آزمایش کند. عبور از 187.95 می‌تواند راه را به سمت مرز بالایی کانال در حوالی 189.80 باز کند.

اگر قیمت ضعیف‌تر شود، سطح مهم بعدی «حمایت» (سطحی که ممکن است جلوی ریزش را بگیرد) در 185.00 و روی EMA پنجاه‌روزه است. این تحلیل با کمک یک ابزار هوش مصنوعی تهیه شده است.

جفت‌ارز EUR/JPY در نقطه‌ای حساس نزدیک 186.40 قرار دارد و کمی پایین‌تر از کانال صعودی اخیر نشسته است. این وضعیت هشدار می‌دهد که روند فوری شکسته شده و احتمال تغییر جهت حرکت قیمت وجود دارد. RSI نزدیک 53 نشان می‌دهد بازار فعلاً متعادل است و می‌تواند در هر دو جهت حرکت قاطع نشان دهد.

ملاحظات راهبردی در آپشن (اختیار معامله)

برای کسانی که دید نزولی دارند، عوامل بنیادی (داده‌های اقتصادی و سیاست پولی) هم تا حدی این نگاه را تقویت می‌کند. داده‌های تازه نشان داد تورم منطقه یورو ماه گذشته به 2.4% کاهش یافته و این موضوع احتمال «کاهش نرخ بهره» توسط بانک مرکزی اروپا در ماه ژوئن را بیشتر کرده است. اختلاف سیاست پولی با بانک مرکزی ژاپن که فعلاً محتاط‌تر و نزدیک به حالت خنثی است، می‌تواند به این جفت‌ارز فشار وارد کند؛ بنابراین «اختیار فروش (Put)» با هدف سطح حمایتی 185.00 می‌تواند برای برخی معامله‌گران قابل بررسی باشد. (اختیار معامله قراردادی است که حقِ خرید یا فروش در قیمتی مشخص تا تاریخی مشخص را می‌دهد.)

با این حال، تا وقتی قیمت بالای میانگین ۵۰روزه باشد، روند صعودی عملاً تمام‌شده نیست. بازگشت بالای 186.66 می‌تواند سیگنال نزولی را بی‌اعتبار کند و برای برخی معامله‌گران نشانه‌ای برای تلاش جهت آزمون دوباره 187.95 باشد. در این حالت، «اختیار خرید کوتاه‌مدت (Call)» می‌تواند راهی برای استفاده از حرکت صعودی باشد.

همچنین باید ریسک «مداخله» مقام‌های ژاپنی را در نظر گرفت؛ موضوعی که بارها تکرار شده است. در اواخر 2024 وزارت دارایی ژاپن برای تقویت ین وارد عمل شد و با توجه به ضعیف شدن دوباره ین، احتمال حرکت‌های ناگهانی و تند بیشتر است. در چنین فضایی، استراتژی‌های مبتنی بر «نوسان» مثل «استرادل (Straddle)» می‌تواند جذاب باشد؛ استرادل یعنی هم‌زمان اختیار خرید و اختیار فروش با قیمت اعمال مشابه می‌خرید تا اگر قیمت جهش بزرگ کرد (بدون دانستن جهت)، از نوسان سود بگیرید.

با توجه به تضاد نسبی بین سیگنال‌های تکنیکال و بنیادی، معامله‌گران می‌توانند با آپشن ریسک خود را محدود کنند. شکسته شدن و ماندن زیر 186.00 می‌تواند نشانه تقویت سناریوی نزولی باشد، در حالی که بازپس‌گیری قاطع 186.66 می‌تواند کنترل را به خریداران برگرداند. تا زمانی که یکی از این سطوح تعیین تکلیف نشود، بازار در وضعیت بلاتکلیفی است.