GBP/USD روز دوشنبه با افزایش تنشها در خاورمیانه نزدیک تنگه هرمز کاهش یافت. این جفتارز در ۱.۳۵۳۱ بود و ۰.۳۴٪ افت کرد.
رسانههای ایران گفتند یک کشتی آمریکایی هدف قرار گرفته است، اما وبسایت «اکسیوس» به نقل از یک مقام ارشد آمریکا هرگونه حمله را رد کرد. رسانههای ایران همچنین ویدیویی منتشر کردند که گفته میشود «شلیکهای هشدار» به ناوشکنهای نیروی دریایی آمریکا هنگام ورود به تنگه هرمز را نشان میدهد.
قدرتگیری دلار با افزایش ریسکهای ژئوپلیتیکی
دادههای آمریکا نشان داد «سفارشهای کارخانهها» (شاخصی از میزان سفارش خرید کالاهای تولیدی) در ماه مارس نسبت به ماه قبل ۱.۵٪ افزایش یافت؛ بالاتر از پیشبینی ۰.۵٪، پس از رشد ۰.۳٪ در فوریه. «شاخص دلار آمریکا» (DXY؛ معیار ارزش دلار در برابر سبدی از ارزهای مهم) ۰.۱۹٪ رشد کرد و به ۹۸.۳۹ رسید، در حالیکه بازارهای بریتانیا به دلیل تعطیلی رسمی بسته بودند.
امارات از آتشسوزی در تأسیسات نفتی پس از حمله پهپادی ایران خبر داد که باعث رشد قیمت نفت از جمله WTI شد. در گزارش گفته شد بین WTI و دلار آمریکا «همبستگی مثبت» وجود دارد؛ یعنی معمولاً با بالا رفتن یکی، دیگری هم تقویت میشود.
رویدادهای پیشِرو شامل سخنرانی «جان ویلیامز» رئیس فدرال رزرو نیویورک و شاخص ISM خدمات در روز سهشنبه است. «ISM خدمات PMI» (شاخص مدیران خرید بخش خدمات؛ عدد بالای ۵۰ معمولاً به معنی رشد فعالیت اقتصادی است) منتشر میشود. در دو روز اول هفته، داده مهمی از بریتانیا منتشر نمیشود.
از نظر تکنیکال، GBP/USD حدود ۱.۳۵۳۲ بود و بالاتر از «میانگین متحرک ساده» (SMA؛ میانگین قیمت در یک بازه زمانی برای تشخیص روند) نزدیک ۱.۳۴۱۳ قرار داشت. «مقاومت» (سطحی که احتمال توقف یا برگشت رشد قیمت در آن بیشتر است) حوالی ۱.۳۹۲۰ و ۱.۳۸۶۹ ذکر شد و «حمایت» (سطحی که احتمال توقف یا برگشت افت قیمت در آن بیشتر است) نزدیک ۱.۳۴۱۳، سپس ۱.۳۰۳۵ و ۱.۲۸۸۵ عنوان شد.
موقعیتگیری در بازار اختیار معامله و ریسک نوسان
با تشدید تنشها در تنگه هرمز، شاهد «فرار به دارایی امن» هستیم؛ یعنی سرمایهگذاران برای کاهش ریسک به داراییهایی مانند دلار رو میآورند و همین دلار را تقویت میکند. تنگه هرمز یک گذرگاه بسیار حساس است، چون حدود یکپنجم مصرف نفت جهان هر روز از آن عبور میکند. هر اختلالی در این مسیر میتواند در هفتههای آینده تقاضا برای دلار را بهعنوان «دارایی امن» بالا نگه دارد.
جهش قیمت نفت WTI (نفت خام آمریکا) مستقیماً به رشد دلار کمک میکند؛ الگویی که با تبدیل شدن آمریکا به تولیدکننده بزرگ انرژی پررنگتر شده است. برخلاف شوکهای نفتی دهههای گذشته، بالا رفتن قیمت نفت اکنون میتواند برای اقتصاد آمریکا منفعت خالص داشته باشد و از دلار حمایت کند. در این شرایط، استفاده از «اختیار خرید» (Call Option؛ قراردادی که حق خرید دارایی را در قیمت مشخص تا تاریخ معین میدهد) روی نفت و صندوقهایی که دلار را دنبال میکنند میتواند منطقی باشد.
پوند انگلیس بهطور ویژه آسیبپذیر است؛ بین دلار قویتر و بسته بودن بازارهای خودش گرفتار شده و هدف آسانتری برای فروشندگان است. این وضعیت یادآور فشار بر پوند در شوکهای قیمت انرژی سال ۲۰۲۲ است؛ زمانی که وابستگی به واردات انرژی به ضرر ارز تمام شد. برای افت بیشتر GBP/USD موقعیتگیری میشود و احتمالاً از «اختیار فروش» (Put Option؛ قراردادی که حق فروش دارایی را در قیمت مشخص تا تاریخ معین میدهد) برای هدف گرفتن سطح حمایتی ۱.۳۴۱۳ استفاده میشود.
انتظار میرود «نوسان بازار» (Volatility؛ شدت بالا و پایین شدن قیمتها) بهطور قابلتوجهی افزایش یابد و «شاخص نوسان CBOE یا VIX» (معیار انتظارات بازار از نوسان بازار سهام آمریکا) را بهمراتب بالاتر از میانگین اخیر ۱۴ ببرد. این یعنی «حقبیمه اختیار معامله» (Option Premium؛ هزینه خرید اختیار) در کل بازار گرانتر میشود. معاملهگران باید برای دامنه نوسان بزرگتر آماده باشند و راهبردهایی را در نظر بگیرند که از افزایش «نوسان ضمنی» (Implied Volatility؛ نوسانی که قیمتگذاری اختیارها آن را نشان میدهد) سود میبرند.
شاخص ISM خدمات آمریکا در روز سهشنبه اکنون رویداد مهمی است. ارقام اخیر تا سال ۲۰۲۵ معمولاً بالای سطح ۵۰ (مرز رشد) بوده، بنابراین عدد قویتر میتواند روایت عملکرد بهتر اقتصاد آمریکا را تقویت کند و به فدرال رزرو دلیل کمتری برای «آسانتر کردن سیاست پولی» (مثلاً کاهش نرخ بهره) بدهد. این موضوع میتواند حمایت دیگری برای موقعیتهای خرید دلار در برابر پوند ایجاد کند.
