NZD/USD در جلسه معاملاتی آسیا در روز سه‌شنبه تا حدود 0.5830 پایین آمد و بخشی از رشد روز قبل را پس داد. این حرکت زمانی رخ داد که دلار آمریکا قوی‌تر شد، چون پس از اعلام اسرائیل درباره آغاز موج تازه‌ای از حملات به تهران، ترس از ریسک (یعنی تمایل کمتر سرمایه‌گذاران به دارایی‌های پرریسک) افزایش یافت. اسرائیل آخرین حمله به ایران را پس از آن انجام داد که رئیس‌جمهور آمریکا، دونالد ترامپ، به توقف حمله به زیرساخت‌های انرژی اشاره کرد؛ او گفت گفت‌وگوهایی که با تهران داشته «سازنده» بوده است. نیروهای دفاعی اسرائیل گفتند عملیات طبق دستورهای دولت تا اطلاع ثانوی ادامه خواهد داشت.

تنش‌های ژئوپولیتیک باعث افزایش ترس از ریسک می‌شود

وزیر خارجه ایران، عباس عراقچی، گفت هیچ گفت‌وگویی با واشینگتن انجام نشده است. رئیس مجلس، محمدباقر قالیباف، روز دوشنبه گفت هیچ مذاکره‌ای با آمریکا انجام نشده، و مشاور محسن رضایی گفت درگیری تا زمانی ادامه خواهد داشت که ایران غرامت کامل خسارت‌ها را دریافت کند. رویترز گزارش داد مری دِیلی، رئیس فدرال رزرو سان‌فرانسیسکو (بانک مرکزی آمریکا در منطقه سان‌فرانسیسکو)، گفت مسیر نرخ بهره (یعنی احتمال بالا یا پایین رفتن نرخ‌های سود) همچنان نامشخص است؛ مگر اینکه درگیری سریع آرام شود و فدرال رزرو بتواند از جهش موقتی قیمت نفت (بالا رفتن کوتاه‌مدت قیمت) عبور کند. رئیس بانک مرکزی نیوزیلند (RBNZ)، آنا برِمان، گفت تورم کوتاه‌مدت ممکن است به‌دلیل شوک‌های انرژی (افزایش ناگهانی و غیرمنتظره هزینه انرژی) بالا برود و اگر فشارهای تورمی ادامه پیدا کند، ممکن است افزایش نرخ بهره لازم شود. با غالب شدن ترس از ریسک در بازارها به‌دلیل درگیری خاورمیانه، انتظار می‌رود فشار روی جفت‌ارز NZD/USD ادامه داشته باشد. گفته شده راهبرد نزدیک‌مدت به سمت گرفتن موقعیت فروش (یعنی معامله به امید کاهش قیمت) یا خرید اختیار فروش است. اختیار فروش (Put Option) قراردادی است که به خریدار حق می‌دهد دارایی را با قیمت مشخص بفروشد و از افت قیمت سود بگیرد یا ریسک را پوشش دهد. هدف حرکت به سمت سطح 0.5700 مطرح شده است. با نگاه به نوسان‌های اواخر 2025، می‌دانیم سطح‌های حمایتی (قیمت‌هایی که معمولاً مانع افت بیشتر می‌شوند) در دوره‌های فشار شدید ژئوپولیتیک شکننده‌اند. اظهارنظرهای ناسازگار مقام‌های اسرائیلی، ایرانی و آمریکایی نشان می‌دهد این وضعیت به این زودی حل نمی‌شود و ابهام بازار را بالا می‌برد. گفته شده «نوسان ضمنی» (Implied Volatility: نوسانی که از قیمت اختیارها برداشت می‌شود و نشان‌دهنده انتظار بازار از نوسان آینده است) در اختیارهای NZD بیش از 15% جهش کرده است؛ این یعنی هزینه ابهام بالا رفته، همزمان با اینکه قراردادهای آتی نفت برنت (Brent Crude Futures: قرارداد خرید/فروش نفت برنت برای تاریخ آینده) از 115 دلار برای هر بشکه عبور کرده‌اند. گفته شده این فضا برای راهبردهایی که از نوسان‌های بزرگ سود می‌گیرند مناسب است، مثل «استرادل خرید» (Long Straddle: خرید همزمان اختیار خرید و اختیار فروش با قیمت اعمال یکسان، برای سود گرفتن از حرکت بزرگ قیمت به هر سمت)، اما هزینه بالاتری دارد (Premium: مبلغی که برای خرید اختیار پرداخت می‌شود).

تمرکز بانک‌های مرکزی و افزایش تقاضا برای دارایی امن

درحالی‌که هم فدرال رزرو و هم بانک مرکزی نیوزیلند می‌گویند تورم ماندگار ممکن است آنها را مجبور به تغییر نرخ بهره کند، فعلاً عامل اصلی «جایگاه امن» دلار آمریکاست. دارایی امن یعنی دارایی‌ای که در بحران‌ها معمولاً تقاضا برایش بالا می‌رود. گفته شده هر لحن تندتر بانک مرکزی نیوزیلند درباره افزایش نرخ‌ها احتمالاً زیر سایه رفتن سرمایه‌ها به سمت امنیت کم‌اثر می‌شود و جلوی رشد زیاد دلار نیوزیلند (Kiwi dollar: لقب دلار نیوزیلند) را می‌گیرد. پس از اینکه در 2025 تورم هسته (Core inflation: تورم بدون اقلام پرنوسان مثل انرژی و غذا) به سمت هدف 3% برگشته بود، این شوک تازه انرژی یک عقب‌گرد مهم برای بانک‌های مرکزی است. حساب واقعی VT Markets خود را بسازید و از همین حالا معامله را شروع کنید.

همین الان معامله را شروع کنید – اینجا کلیک کنید تا حساب واقعی VT Markets خود را بسازید