دادههای کمیسیون معاملات آتی کالای آمریکا (CFTC) نشان میدهد موقعیت خالص «غیرتجاری» یورو در منطقه یورو به ۳۵.۷ هزار کاهش یافته است. سطح قبلی ۴۱.۳ هزار بود.
این تغییر یعنی تعداد موقعیتهای خالص خریدِ سفتهبازانه (Net Long) روی یورو نسبت به دوره گزارشدهی قبل کمتر شده است. این ارقام بر حسب «هزار قرارداد» (k) گزارش میشوند (یعنی تعداد قراردادهای آتی/مشتقه).
میبینیم سفتهبازان بزرگ—مثل صندوقهای پوشش ریسک (Hedge Fund؛ صندوقهایی که با استراتژیهای پرریسکتر دنبال سود از نوسان بازار هستند) و سایر معاملهگران عمده—از شرطبندی صعودی خود روی یورو کم کردهاند و موقعیت خالص خرید به ۳۵.۷ هزار رسیده است. این یعنی اطمینان به تقویت یورو در میان بازیگران بزرگ ضعیفتر شده و یک علامت احتیاطی برای هفتههای پیشرو است.
این تغییر در نگاه بازار پس از انتشار آخرین داده تورم منطقه یورو در آوریل رخ داد که نشان داد تورم کمی پایینتر آمده و به ۱.۹٪ رسیده است؛ موضوعی که استدلال برای اینکه بانک مرکزی اروپا (ECB) نرخ بهره را بدون تغییر و در سطح بالا نگه دارد، تضعیف میکند. همزمان، تازهترین گزارش اشتغال آمریکا نشان داد بازار کار مقاوم است و ۲۱۵ هزار شغل بیشتر از انتظار ایجاد شده است. این تفاوت در چشمانداز اقتصادی میتواند نگهداری دلار را نسبت به یورو جذابتر کند.
با این شرایط، معاملهگران «مشتقه» (Derivatives؛ ابزارهای مالی مثل قرارداد آتی و اختیار معامله که ارزششان از قیمت دارایی پایه مثل EUR/USD میآید) میتوانند به استراتژیهایی فکر کنند که یا از افت احتمالی نرخ برابری یورو/دلار (EUR/USD) سود بگیرد یا ریسک آن را پوشش دهد. برای نمونه، خرید «اختیار فروش» (Put Option؛ قراردادی که حق فروش در قیمت مشخص میدهد) برای تعیین کف قیمت، یا ایجاد «اسپرد اختیار فروشِ نزولی» (Bearish Put Spread؛ ترکیب خرید و فروش اختیار فروش در دو قیمت اعمال متفاوت برای سود از افت محدود و کاهش هزینه) جهت بهرهگیری از یک حرکت نزولی متوسط. کاهش موقعیتهای خرید سفتهبازانه نشان میدهد در کوتاهمدت احتمال حرکت آسانتر برای یورو میتواند به سمت پایین باشد.
