دادههای مهم و ریسک رویدادهای پیشرو
در آمریکا، بازارها منتظر انتشار ISM Services PMI برای ماه مارس در ساعت ۱۴:۰۰ به وقت گرینویچ هستند؛ پیشبینی ۵۵.۰ در برابر ۵۶.۱ در فوریه است. (PMI یا «شاخص مدیران خرید» عددی است که وضعیت فعالیت شرکتها را نشان میدهد؛ بالای ۵۰ یعنی رشد و زیر ۵۰ یعنی افت. ISM هم نام مؤسسهای است که این شاخص را منتشر میکند.) این هفته همچنین شامل صورتجلسههای FOMC از نشست مارس و دادههای CPI ماه مارس است. (FOMC کمیته تعیینکننده نرخ بهره در بانک مرکزی آمریکا است و «صورتجلسه» جزئیات بحثهای آنها را نشان میدهد. CPI شاخص قیمت مصرفکننده و معیار اصلی تورم است.) AUD/USD زیر EMA ۲۰روزه نزدیک ۰.۶۹۶۰ ماند. (EMA یا «میانگین متحرک نمایی» نوعی میانگین قیمت است که به قیمتهای جدیدتر وزن بیشتری میدهد و برای تشخیص روند بهکار میرود.) RSI حدود ۴۵ بود. (RSI یا «شاخص قدرت نسبی» میزان قدرت خرید/فروش را میسنجد؛ معمولاً زیر ۵۰ یعنی فشار فروش بیشتر است.) مقاومتها در ۰.۶۹۶۰ و ۰.۷۰۰۰ قرار دارند و حمایت در ۰.۶۹۰۰، سپس ۰.۶۸۵۰ و ۰.۶۸۰۰ است؛ در حالیکه بستهشدن روزانه بالای ۰.۷۰۰۰ میتواند راه را به سمت ۰.۷۰۶۰ باز کند. دلار استرالیا تحت تأثیر سیاست بانک مرکزی استرالیا (RBA)، هدف تورمی ۲ تا ۳ درصد، تقاضای چین و سنگآهن قرار دارد؛ سنگآهن در سال ۲۰۲۱ ارزشی حدود ۱۱۸ میلیارد دلار در سال داشت. تغییرات تراز تجاری (اختلاف ارزش صادرات و واردات) هم میتواند نرخ ارز را جابهجا کند. الگوی آشنایی در AUD/USD دیده میشود و این جفتارز الآن حدود ۰.۶۵۵۰ معامله میشود. این وضعیت شبیه اوایل آوریل ۲۰۲۵ است؛ وقتی یک جهش موقت با خبرهای سیاسی، قیمت را تا نزدیکی ۰.۶۹۳۰ بالا برد، اما بعد دوباره فروشندهها برگشتند. این سابقه نشان میدهد رشد کوتاهمدتِ ناشی از خبر ممکن است دوام نداشته باشد.استراتژیهای ابزار مشتقه برای ریسک مشخص
برای معاملهگرانی که از ابزار مشتقه استفاده میکنند، این شرایط مناسبِ روشهایی است که از نوسان سود میگیرند و ریسک را از قبل مشخص میکنند. (ابزار مشتقه یعنی قراردادی که ارزشش از دارایی اصلی مثل ارز گرفته میشود؛ مثل اختیار معامله.) با توجه به انتشار دادههای مهم تورم آمریکا در این هفته، نوسانِ ضمنی احتمالاً بالا میرود. (نوسان ضمنی یعنی نوسانی که بازار از روی قیمت اختیارها برای آینده «حدس میزند».) در نتیجه قیمتگذاری اختیارها برای فروشندگان میتواند جذاب شود. میتوان فروش «استرَنگِل» کوتاهمدت را در نظر گرفت تا پرمیوم (حقبیمه/پول دریافتی از فروش اختیار) گرفته شود، با این فرض که جفتارز با وجود سر و صدا در یک بازه قابلپیشبینی میماند. (استرنگل یعنی همزمان فروش اختیار خرید و اختیار فروش با قیمتهای اعمال متفاوت؛ ریسک آن محدود نیست مگر با روشهای پوشش ریسک.) از نظر عوامل بنیادی (Fundamental؛ دادههای اقتصادی و شرایط واقعی)، احتمال ضعیفتر شدن دلار استرالیا نسبت به ۲۰۲۵ بیشتر شده است. بانک مرکزی استرالیا موضعی خنثی داشته و قیمت کالاها (کالاهای پایه مثل سنگآهن و زغالسنگ) هم ضعیف شدهاند. برای نمونه، سنگآهن در هفتههای اخیر نتوانسته سطح ۱۰۰ دلار به ازای هر تُن را نگه دارد که فشار مهمی بر «نسبت مبادله» استرالیا وارد میکند. (نسبت مبادله یعنی اینکه قیمت صادرات یک کشور نسبت به قیمت وارداتش چقدر بهتر یا بدتر شده است.) در مقابل، وضعیت اقتصاد چین تصویر پیچیدهتری دارد. با اینکه بخش صنعتی آن با فشار روبهرو است، دادههای جدید نشان داد Caixin Services PMI برای مارس بهتر از انتظار بود و به ۵۲.۷ رسید. (کایکسین شرکت/نهادی است که PMI چین را منتشر میکند.) این موضوع پیامهای متناقض برای دلار استرالیا ایجاد میکند و از استراتژیهای «محدودهای» حمایت میکند؛ یعنی معامله بر اساس رفتوبرگشت قیمت در یک بازه، نه شرطبندی جهتدار بزرگ. (Range-bound یعنی قیمت بیشتر در یک محدوده بالا و پایین میشود.) نقش دلار آمریکا هم مهم است، همانطور که هنگام بررسی صورتجلسههای FOMC در ۲۰۲۵ بود. امروز بازار کمتر نگران افزایش نرخ بهره است و بیشتر روی زمانبندی کاهش احتمالی نرخها توسط فدرال رزرو تمرکز دارد. (فدرال رزرو بانک مرکزی آمریکا است.) CPI این هفته آمریکا مهمترین عامل جهتدهنده به دلار و در نتیجه AUD/USD خواهد بود. با توجه به این نیروهای متضاد، فرصتهایی در خرید اختیار فروش (Put option؛ قراردادی که حق فروش دارایی را در قیمت مشخص میدهد) در صورت رشد قیمت تا مقاومت ۰.۶۶۰۰ دیده میشود. این روش اجازه میدهد برای افت احتمالی که ناشی از عوامل بنیادی ضعیفتر است موقعیت گرفته شود و در عین حال ریسک افزایش قیمت محدود بماند. این با نگاه تکنیکال ۲۰۲۵ هم هماهنگ است؛ جایی که جهشها معمولاً فرصت فروش تلقی میشدند.
همین الان معامله را شروع کنید – اینجا کلیک کنید تا حساب واقعی VT Markets خود را بسازید
