دادههای کلیدی آمریکا و واکنش بازار
دادههای «اداره آمار کار آمریکا» (US Bureau of Labor Statistics) در روز جمعه نشان داد «اشتغالِ غیرکشاورزی» (Nonfarm Payrolls: تعداد شغلهای ایجادشده خارج از بخش کشاورزی) در ماه مارس 178 هزار افزایش یافته است. این رقم پس از کاهش 133 هزار (که بعداً اصلاح شد؛ قبلاً -92 هزار اعلام شده بود) منتشر شد، از انتظار بازار برای رشد 60 هزار بیشتر بود و «نرخ بیکاری» نیز از 4.4% به 4.3% کاهش یافت. روز یکشنبه، رئیسجمهور آمریکا ترامپ گفت ممکن است از سهشنبه نیروگاههای ایران را بمباران کند. این اظهارات پس از نجات یک نیروی هوایی آمریکا از ایران مطرح شد؛ بیش از یک روز بعد از آنکه جنگنده او سرنگون شده بود. تنش دوباره آمریکا و ایران و نگرانی از احتمال بستهشدن «تنگه هرمز» (مسیر راهبردی عبور نفت) به حمایت از دلار آمریکا کمک کرد. این موضوع روی این جفتارز فشار گذاشت. انتظارات برای نشست ماه مه به احتمال یک افزایش دیگرِ «نرخ بهره» (هزینه وامگرفتن) اشاره دارد؛ به دلیل قیمت بالاتر نفت و بازار کار فشرده. «وستپک» پیشبینی میکند «بانک مرکزی استرالیا» (RBA) در سال 2026 سه بار دیگر نرخ را افزایش دهد و «نرخ نقدی» (cash rate: نرخ بهره معیار بانک مرکزی) را به 4.85% برساند؛ سطحی که آخرین بار در نوامبر 2008 دیده شد.چیدمانهای معامله و جایگیری در بازار اختیار معامله
میبینیم جفتارز AUD/USD تحت فشار است و تا 6 آوریل 2026 به سطح 0.6885 نزدیک شده است. این فشار از گزارش قوی اشتغال آمریکا و تشدید درگیری با ایران میآید که معاملهگران را به سمت دلار آمریکا بهعنوان «دارایی امن» (safe-haven: داراییای که در بحرانها کمتر آسیب میبیند) میبرد. این وضعیت، موقعیتهای کوتاهمدتِ کاهشی روی دلار استرالیا را جذاب میکند. عدد 178 هزارِ اشتغال غیرکشاورزی در مارس نشان میدهد بازار کار همچنان مقاوم است؛ روندی که در طول 2025 شکل گرفت. این قدرت، همراه با نرخ بیکاری پایین 4.3%، این دیدگاه را تقویت میکند که «بانک مرکزی آمریکا» (Federal Reserve/Fed) فضای کمی برای آسانترکردن سیاست پولی دارد. این شبیه دوره 2023-2024 است که مبارزه سخت با «تورم» (افزایش مداوم قیمتها) باعث حمایت از دلار آمریکا شد. افزایش «ریسک ژئوپلیتیک» (ریسک سیاسی-امنیتی میان کشورها) در خاورمیانه باعث میشود پول برای امنیت به دلار آمریکا برود. این موضوع «نوسان ضمنی» (implied volatility: نوسانی که بازار از قیمت اختیارها برداشت میکند) را بالا میبرد و «اختیار معامله» (options: قراردادی برای خرید/فروش با قیمت مشخص در زمان مشخص) را گرانتر میکند. معاملهگران «ابزارهای مشتقه» (derivatives: قراردادهایی که ارزششان از دارایی پایه میآید) باید احتمال بیشتری برای حرکتهای تند و غیرمنتظره در نظر بگیرند، بهخصوص با حساسیتها درباره تنگه هرمز. با وجود ضعف فعلی دلار استرالیا، نباید موضع «تندروانه» (hawkish: تمایل به افزایش نرخ بهره برای کنترل تورم) بانک مرکزی استرالیا را نادیده گرفت. انتظار سه افزایش دیگر نرخ بهره تا 4.85% معمولاً برای ارز خیلی حمایتی است. اما فعلاً فضای «فرار از ریسک» (risk-off: کاهش تمایل به داراییهای پرریسک) و برتری دلار آمریکا این عامل داخلی را کماثر کرده است. با توجه به حرکت نزولی، خرید «اختیار فروش» (put option: حق فروش دارایی با قیمت مشخص) روی AUD/USD راهی ساده برای گرفتن موقعیت در ادامه افت تا سطوح حمایتی مهم است. اما چون نوسان بالاست، این اختیارها گران هستند؛ بنابراین استفاده از «اسپرد اختیار فروش» (put spread: ترکیب خرید و فروش اختیار فروش برای کاهش هزینه) راه محتاطانهتری برای مدیریت «حق بیمه» (premium: قیمت اختیار) است. معاملهگران بلندمدت ممکن است این ضعف را فرصتی برای خرید «اختیار خرید» (call option: حق خرید دارایی با قیمت مشخص) با سررسیدهای دیرتر ببینند و روی این حساب کنند که افزایشهای تهاجمی نرخ بهره RBA در نهایت روند را برگرداند.
همین الان معامله را شروع کنید – اینجا کلیک کنید تا حساب واقعی VT Markets خود را بسازید
