AUD/JPY در معاملات اولیه اروپا در روز دوشنبه تا حوالی ۱۱۴.۱۵ بالا رفت. گزارش‌ها مبنی بر اینکه ایران پیشنهادی به آمریکا برای بازگشایی تنگه هرمز و پایان جنگ ارسال کرده، فضای ریسک‌پذیری بازار را بهتر کرد و به حمایت از دلار استرالیا انجامید.

در این پیشنهاد، درخواست شده بود آتش‌بس تمدید شود تا دو کشور بتوانند برای پایان دائمی جنگ کار کنند. کاخ سفید این پیام را از طریق میانجی‌های پاکستانی دریافت کرد، اما واکنش آمریکا روشن نبود.

تمرکز بر تورم استرالیا

معامله‌گران در انتظار انتشار شاخص قیمت مصرف‌کننده (CPI) استرالیا برای ماه مارس در روز چهارشنبه هستند. CPI یعنی «میانگین تغییر قیمت کالاها و خدماتی که خانوارها می‌خرند» و یکی از معیارهای اصلی سنجش تورم است. پیش‌بینی می‌شود CPI در مارس به ۴.۷٪ نسبت به سال قبل برسد (سال‌به‌سال)، در حالی که در فوریه ۳.۷٪ بود. این موضوع می‌تواند بر انتظار بازار از تغییر نرخ بهره در نشست ۵ مه بانک مرکزی استرالیا اثر بگذارد. افزایش ۲۵ واحد پایه یعنی ۰.۲۵ درصد.

انتظار می‌رود بانک مرکزی ژاپن (BoJ) در اواخر همین هفته نرخ بهره را بدون تغییر در ۰.۷۵٪ نگه دارد. گفته می‌شود این بانک در حال بررسی فشار تورمی ناشی از بالا رفتن هزینه انرژی است، پس از آنکه دولت ژاپن اعلام کرد تورم مصرف‌کننده در مارس برای نخستین بار طی پنج ماه سرعت گرفته است.

یادداشت‌های پس‌زمینه می‌گفتند ین تحت تأثیر عملکرد اقتصاد ژاپن، سیاست بانک مرکزی ژاپن، فاصله بازده اوراق قرضه و حس ریسک‌پذیری بازار است. «فاصله بازده» یعنی اختلاف سود اوراق دولتی دو کشور (مثلاً استرالیا و ژاپن) که می‌تواند جریان سرمایه را تغییر دهد.

پیشنهاد ایران برای بازگشایی تنگه هرمز، ریسک فوری ژئوپلیتیکی را کمتر کرده است. این موضوع شاخص نوسان CBOE (VIX) را به ۱۳.۵ رسانده است. VIX که به آن «شاخص ترس بازار» هم می‌گویند، میزان نوسان مورد انتظار بازار سهام آمریکا را نشان می‌دهد. پایین آمدن آن معمولاً یعنی آرام‌تر شدن بازار. در این فضا، ارزهای ریسک‌پذیر مانند دلار استرالیا معمولاً نسبت به ارزهای امن مثل ین بهتر عمل می‌کنند.

انتظارات نرخ بهره و موقعیت‌گیری

این هفته گزارش CPI استرالیا به‌دقت زیر نظر است و پیش‌بینی‌ها از جهش قابل توجه به ۴.۷٪ حکایت دارد. شاخص قیمت تولیدکننده (PPI) در سه‌ماهه اول نیز افزایش ۱.۵٪ را نشان داد. PPI یعنی «تغییر قیمت‌ها در سطح تولیدکننده/کارخانه» و می‌تواند نشانه‌ای از فشار تورمی در آینده برای مصرف‌کننده باشد. بازارها اکنون حدود ۷۵٪ احتمال افزایش نرخ بهره توسط بانک مرکزی استرالیا در نشست ۵ مه را قیمت‌گذاری کرده‌اند؛ یعنی در قیمت‌ها و معاملات، این احتمال تا حد زیادی لحاظ شده است.

در مقابل، انتظار می‌رود بانک مرکزی ژاپن این هفته نرخ سیاستی را در ۰.۷۵٪ ثابت نگه دارد. کازوئو اوئدا، رئیس BoJ، اخیراً گفته بود با اینکه رشد دستمزدها دیده می‌شود، اما هنوز به تورم پایدار ناشی از تقاضا تبدیل نشده است؛ یعنی افزایش قیمت‌ها بیشتر از سمت تقاضای واقعی و ماندگار مصرف‌کنندگان و شرکت‌ها تقویت نشده است. این نگاه محتاطانه یعنی BoJ ممکن است نسبت به دیگر بانک‌های مرکزی دیرتر نرخ‌ها را بالا ببرد.

با این چشم‌انداز، امکان موقعیت‌گیری برای ادامه رشد AUD/JPY از طریق «اختیار خرید (Call Option)» دیده می‌شود. اختیار خرید یعنی قراردادی که حق خرید یک دارایی را با قیمت مشخص تا زمان مشخص می‌دهد. اگر داده تورم استرالیا در روز چهارشنبه بالاتر از انتظار منتشر شود، عبور رو به بالا از سطح ۱۱۵.۰۰ محتمل‌تر می‌شود. این حرکت می‌تواند ادامه روندی باشد که در سال ۲۰۲۵ دیده شد؛ زمانی که این جفت‌ارز با زیاد شدن فاصله سیاست پولی بین بانک مرکزی استرالیا و بانک مرکزی ژاپن رشد کرد. «سیاست پولی» یعنی تصمیم‌های مربوط به نرخ بهره و مدیریت نقدینگی که بر ارزش پول اثر می‌گذارد.

حساب زنده VT Markets خود را ایجاد کنید و همین حالا معامله را شروع کنید.